Финсектор увеличил кредитование экономики

Финансовый сектор сообщил о стабилизации чистых иностранных активов выше нуля. Также отмечается рост требований к экономике, который формируется за счет рублевых инструментов. Банки продолжают быть главным держателем облигаций госорганов.

Спад валютного кредита и запасы валюты на счетах

Чистые иностранные активы банков и небанковских кредитно-финансовых организаций на 1 февраля 2024 г. составили 3095,8 млн руб. В валютном эквиваленте сумма чистых иностранных активов сложилась на уровне 974,4 млн USD.

Чистые иностранные активы – это сальдо требований финансового сектора Беларуси к нерезидентам и обязательств перед нерезидентами. Данный показатель перешел в область положительных значений с отчетной даты 1 мая 2023 г.

Летом 2022 г. Нацбанк перестал публиковать структуру требований к нерезидентам и обязательств перед ними. До этого момента основной вклад в обязательства вносила статья «кредиты». Коммерческие банки привлекали заемные ресурсы за рубежом и затем кредитовали в валюте предприятия реального сектора.

С 2022 г. для финансовой системы Беларуси стали «токсичными» такие валюты, как доллар и евро. В связи с этим можно предположить, что рост чистых иностранных активов в 2022–2024 гг. частично обусловлен сворачиванием кредитования отечественного бизнеса в долларах и евро и расширением выдачи кредитов в белорусских рублях.

Данное предположение находит свое подтверждение в январском докладе первого заместителя председателя правления Нацбанка Сергея Калечица. По информации монетарного регулятора, в прошлом году продолжились тенденции, связанные с изменением валютной структуры спроса на заемные средства.

За 2023 год требования банков к экономике в белорусских рублях увеличились на 35,4%. С учетом валютного финансирования требования к экономике приросли на 19,1%, т.е. требования в иностранной валюте сократились.

Еще одной причиной роста чистых иностранных активов могла стать динамика требований к нерезидентам. Такая динамика могла быть инициирована накоплением валюты на счетах банков и небанковских кредитно-финансовых организаций.

По оперативным оценкам Нацбанка, объем экспорта товаров и услуг из Беларуси за 2023 год составил 47 870,0 млн USD. По сравнению с показателем в 2022 г. объем экспорта вырос на 2,1%. Согласно заявлениям чиновников, по итогам 2023 г. между Беларусью и Россией был обновлен исторический максимум торговли товарами и услугами. Таким образом, организации реального и финансового сектора могли концентрировать у себя повышенные объемы валютной выручки.

Финансовый сектор аккумулирует ценные бумаги

На внутреннем треке банки и небанковские кредитно-финансовые организации сохранили себя в роли крупных инвесторов в ценные бумаги органов госуправления. На 1 февраля 2024 г. такие требования финансовой системы достигли 9609,3 млн руб. По отношению к 1 февраля 2023 г. прирост требований к госорганам по статье «ценные бумаги» составил 6,9%.

Финансовый сектор за 12 месяцев существенно увеличил обязательства перед органами госуправления в форме депозитов. На 1 февраля 2024 г. такие обязательства составили 14 541,1 млн руб., а их рост – 64,1%. Рост может быть связан с улучшением состояния консолидированного бюджета, а также с размещением бюджетных счетов в большем количестве банков, чем прежде.

Общие требования финансового сектора к экономике можно рассматривать как совокупность требований к нефинансовым госорганизациям, к остальным нефинансовым организациям и к физическим лицам. За 12 месяцев перед 1 февраля 2024 г. первый вид требований возрос на 26,7%, второй – на 8,0%, третий – на 22,2%.

Стоит отметить пониженную динамику кредитования в отношении частного бизнеса, тогда как гос­предприятия в реальном секторе получали более широкий доступ к заемным ресурсам. Причиной может быть различная отраслевая структура частных компаний и госсектора. В госсекторе намного шире представлены организации промышленности, получившие за 2022–2023 гг. главную долю финансирования в экономике.