Корпоративные инвестиции на российском рынке: варианты для белорусского бизнеса

Все больше белорусских компаний совершают операции на финансовом рынке России. Временно свободные средства на российских счетах – это ресурс, на котором организация при грамотном управлении может неплохо заработать. О существующих для этого инструментах «ЭГ» побеседовала с директором по продажам инвестиционных продуктов российского брокера ООО ИК «Айгенис» Яной Юрьевной Старцевой.  

– Какие инструменты доступны для инвестирования белорусскими компаниями временно свободных средств на российском рынке? Какова их градация по срокам, доходности, возможности свободного отзыва?

– Сегодня для белорусских юрлиц на российском рынке открыт широкий спектр финансовых возможностей. Если говорить об опыте нашей брокерской компании, то мы исходим из того, что предлагаемые инструменты всегда зависят от запроса клиента, от его финансовых целей, текущих задач и вызовов. Чаще всего белорусским юрлицам интересны такие направления:

краткосрочное размещение свободной рублевой ликвидности, от 1 дня до 3 месяцев. Осуществляется через сделки РЕПО с Центральным контрагентом;

среднесрочное и долгосрочное размещение в российских рублях и китайских юанях, от 1 года и выше. Здесь ориентиры доходности – от 21,72% и 14,2% годовых соответственно. Реализуется либо через договор доверительного управления, либо через самостоятельное приобретение инструментов на Московской бирже;

валютные операции: покупка-продажа валюты по биржевому курсу без банковского спреда;

хеджирование валютных рисков. Осуществляется через биржевые сделки SWAP или путем заключения форвардного контракта.

– Какие преимущества есть у финансовых инструментов, альтернативных банковским депозитам или облигациям (ОФЗ)?

– На мой взгляд, не совсем корректно сравнивать финансовый инструмент с банковским депозитом напрямую. Отталкиваться нужно от задач бизнеса, от его нюансов и от того, насколько оперативно ему нужен возврат средств в оборот. Например, если клиенту важно получать доход в выходные, а в будние дни возвращать деньги в оборот, то мы используем биржевой овернайт, РЕПО с Центральным контрагентом. Ни один депозит для юрлиц не даст такую высокую доходность в короткие сроки. На 05.06.2026 ставка на уровне 14,21% годовых, при этом гарантия денежных средств – 100%, гарант – Центральный контрагент (Национальный клиринговый центр). Сроки – от 1 дня, включая выходные. Процесс размещения и возврата автоматизирован, возврат на брокерский счет происходит в тот же день.

Если клиент может разместить ликвидность на более длительные сроки и готов доверить капитал профессионалам, мы предлагаем доверительное управление. Управляющий оценивает риск-профиль и строит портфель на основе широкого спектра инструментов: акции, облигации, валюта, металлы, производные финансовые инструменты, фьючерсы. Здесь целевая доходность – от 21% годовых и выше.

Самостоятельный выход белорусского бизнеса на рынок и сбор портфеля без опыта я лично не рекомендую. Есть много нюансов, которые требуют многолетнего опыта работы на финансовом рынке.

– Какие возможности откроются для белорусских компаний после легализации криптовалютных инструментов в России? Можно ли сравнить их с доступными на белорусском криптовалютном рынке?

– Мы внимательно следим за развитием регулирования в России, но пока вопрос легализации криптовалютных инструментов находится в стадии формирования.

Конкретные сценарии для белорусских юрлиц и сравнение с работающим белорусским рынком можно будет обсуждать, когда появится четкий законодательный контур. Как только это произойдет, мы оперативно предложим клиентам все доступные возможности.

– Если сравнить возможные модели управления корпоративными инвестициями: какие ресурсы требуются со стороны компании для самостоятельного управления и какие – для доверительного?

– В нашей практике существует три модели управления корпоративными финансами:

1) самостоятельное управление. Брокер только исполняет поручения на сделки. Минимального порога по сумме нет. Клиент заключает брокерский договор и подключает торговый терминал QUIK. Но в этой модели компания должна обладать опытом работы с российским рынком, постоянно находиться в новостной и событийной ленте, погружаться в глубокую аналитику для принятия решений. Мы со своей стороны помогаем таким клиентам бесплатной аналитикой, стараемся подсвечивать основные моменты на официальных каналах – сайте и в соцсетях;

2) управление с финансовым советником. Здесь вы по-прежнему самостоятельно принимаете решения, но уже на основании персональных рекомендаций. Советник заинтересован и ищет решения под ваши цели. Минимальный порог входа – от 1 млн RUB. Вы заключаете брокерский договор с тарифом «Персональный брокер 2.0», работаете через терминал QUIK и платите комиссию за управление и комиссию за успех – если рекомендация советника принесла доход. То есть вы получаете финансового советника, который замотивирован на ваш результат;

3) доверительное управление. Клиент не занимается процессом вообще. Всем управляет доверительный управляющий. Минимальный порог входа – от 3 млн RUB. Управляющий оценивает ваш риск-профиль, выясняет все нюансы по целям и срокам, составляет персональную инвестиционную стратегию, согласовывает ее с клиентом и подписывает договор. Ваша роль – только контролировать результат через отчетность.

– Насколько активно белорусский бизнес уже пользуется инструментами корпоративных инвестиций на российском рынке? Есть ли яркие истории успеха или, напротив, случаи финансовых потерь?

– Поскольку у нас головная структура в Беларуси, а дочерняя – в России, со
своей командой и экспертами на обоих рынках, мы активно вовлечены в этот тренд и наблюдаем растущий интерес белорусского бизнеса.

Истории успеха есть. Например, один наш клиент – белорусское предприятие – заработал 20,07% годовых на портфеле облигаций Минфина РФ. Другой клиент, ИТ-компания, на стратегии в юанях заработал 18,35% годовых. Главное, учитывать специфику ситуации клиента и предлагать не просто типовые, а кастомизированные решения.