Причина неплатежеспособности кроется в корпоративном управлении
Недостатки системы корпоративного управления – одна из причин неплатежеспособности банков в России и СНГ, говорится в новом отчете S&P Global Ratings.
Анализ показателей банков, ведущих деятельность в неблагоприятных экономических условиях, позволил выявить ряд особенностей менеджмента и корпоративного управления, влекущих неплатежеспособность финансовых институтов. «Эти недостатки включают непрозрачную структуру собственности, бизнес-модель, предполагающую акцент на быстрый рост бизнеса с неустойчивым уровнем маржи, частую смену менеджмента и чрезмерное кредитование связанных сторон», – сообщил аналитик S&P Global Ratings Роман Рыбалкин в опубликованном сегодня отчете «Недостатки системы корпоративного управления как одна из причин неплатежеспособности банков в России и СНГ».
Завершение сырьевого суперцикла и значительное снижение темпов экономического роста в странах с развивающейся экономикой (в т.ч. в России и СНГ) с 2014 г. привело к ухудшению характеристик кредитоспособности многих финансовых организаций этих стран, не в последнюю очередь в связи с проблемой «принципала–агента». Хищение и присвоение денежных средств руководством стали частой причиной неплатежеспособности банковских организаций – на фоне банкротства связанных сторон и неудачных инвестиций в непрофильные активы, усугубленных замедлением экономического роста.
Риск, связанный с неэффективным корпоративным управлением, не привязан к конкретному региону и присущ не только странам со слабой институциональной системой. В некоторых финансовых организациях развитых стран, в том числе в Европе и США, также наблюдались масштабные проблемы корпоративного управления, зачастую обусловленные неэффективными механизмами вознаграждения сотрудников и недостатками управленческого контроля в крупных финансовых организациях со сложной структурой. Подобные управленческие недостатки могут негативно повлиять на оценку бизнес-позиции банков, а также на оценку их показателей капитализации, прибыльности и позиции по риску.
В критериях S&P, применяемых для присвоения рейтингов банкам, риск, связанный с недобросовестным поведением менеджмента, не рассматривается как отдельный фактор. Вместе с тем вся методология в совокупности позволяет учесть этот риск и его возможные последствия.
При оценке качества менеджмента и корпоративного управления банка аналитик S&P в числе прочего выделяет следующие недостатки:
– непрозрачная структура собственности и слабые механизмы корпоративного управления;
– бизнес-модель, предусматривающая слишком сильную зависимость от роста бизнеса с неустойчивыми показателями маржи;
– завышенные показатели капитала в связи с использованием различных бухгалтерских уловок и несвоевременным признанием убытков;
– значительный объем кредитования связанных сторон.
Отметим, что перечисленные недостатки характерны не только для банков, но в еще большей степени для предприятий реального сектора, в т.ч. в Беларуси.