Беларусь восстанавливает приток валюты

Начало года совпало в Беларуси с ужесточением санкционного режима, которое существенно усложнило проведение внешнеторговых операций страны, а также привлечение и обслуживание займов на внешних рынках. Тем не менее к IV кварталу 2022 г. власти добились определенных успехов в противодействии давлению.

Санкции на главные экспортные товары и противодействие им

С февраля Литва прекратила транзит белорусских калийных удобрений в порт Клайпеды. Контракт на перевозку удобрений между Литовской железной дорогой и Беларуськалием предусматривал транзит и перевалку в Клайпеде до 11 млн т белорусских калийных удобрений в год. Литовцы обосновали свои действия угрозой вторичных санкций со стороны США. Антисанкционные меры были приняты правительством довольно оперативно.

Так, 31 марта опубликовано постановление Совмина от 29.03.2022 № 189 «О лицензировании экспорта калийных удобрений». В соответствии с данным НПА экспорт из Беларуси калийных удобрений, классифицируемых кодом 3104 ТН ВЭД ЕАЭС, осуществляется Беларуськалием, Белорусской калийной компанией и иными юридическими лицами по лицензиям от МАРТ на основании решений правительства. В результате был расширен круг поставщиков калийных удобрений за пределы страны. 15 июня принят Указ № 203 «О реализации калийных удобрений», в соответствии с которым уплата вывозной пошлины на калийные удобрения производится по выбору плательщика в евро, долларах США, российских рублях или китайских юанях. Также правительство получило право в 2022–2023 гг. принимать решения об установлении ставки вывозной пошлины на калийные удобрения.

События, начавшиеся 24 февраля 2022 г., привели к утрате белорусской нефтепереработкой доступа на украинский рынок и рынок ЕС. В апреле премьер-министр Роман Головченко заявлял, что ввиду санкционного давления и вооруженного конфликта в регионе объем переработки сырья на белорусских НПЗ временно упал примерно вдвое к показателю 2020 г. По словам премьер-министра в начале апреля загрузка Нафтана составляла около 11,7 тыс. т в день, Мозырского НПЗ – 13,7 тыс. т в день. Головченко сравнил эти результаты с прежней загрузкой предприятия: в 2020 г. было переработано более 8,99 млн т углеводородного сырья, или 24–25 тыс. т в день.

В таких условиях власти переориентировали НПЗ на работу на иных рынках, уводя поставки из Украины и Евросоюза. Уже в начале лета переориентация НПЗ стала давать заметные результаты. Частью стратегии по компенсации потерь нефтепереработки было индексирование розничных цен на моторное топливо, которое продолжалось с марта по июнь. 28 июня концерн «Белнефтехим» повысил уровень предельных максимальных розничных цен на бензины и дизельное топливо, после чего цены на топливо в стране перестали расти.

10 августа генеральный директор Нафтана Андрей Сойко сообщил, что новополоцкий НПЗ выходит на прибыльную работу. По его данным, «с июля мы в принципе получили положительный результат… и видим, что по итогам 9 месяцев предприятие будет безубыточно работать». Руководитель предприятия добавил, что в IV квартале Нафтан планирует увеличить объемы переработки нефти с учетом продажи готовой продукции в Африку, Азию и регионы дальней дуги.

3 октября правительства Беларуси и России подписали договор об общих принципах налогообложения по косвенным налогам. По итогам переговоров правительств премьер-министр РБ заявил, что «в вопросе налогового маневра российские коллеги пошли навстречу и теперь эта проблема, которая долгое время создавала негатив в экономической повестке, тоже решена».

В итоге белорусские НПЗ получают такие же условия работы на российском рынке, какие сформированы для нефтепереработки в РФ. Напомним, несколько лет назад российское правительство разработало и внедрило механизм т.н. обратного акциза, который компенсировал местным НПЗ потери от поставок нефтепродуктов на внутренний рынок при ценах на сырье выше определенной величины.

Белорусские НПЗ не могли пользоваться обратным акцизом, что резко ограничивало объемы поставок отечественных нефтепродуктов на соседский рынок. Теперь же, по оценкам эксперта в энергетической сфере Татьяны Маненок, позитивный эффект для белорусских НПЗ может составить около 400 млн USD.

Восстановление экспорта после провала в первой половине года

7 октября Р. Головченко сообщил, что «из-за этих санкций мы могли бы потерять около 20 млрд USD». По его оценкам, объем белорусского экспорта, попавшего под прямые запреты, мог составить 15–16 млрд USD. К тому же, по информации премьер-министра, 4–5 млрд USD составил выпавший экспорт в Украину.

С марта правительство прилагало усилия по переориентации экспорта в российском, китайском и других направлениях, чтобы компенсировать возможные потери. В сентябре 2022 г. Белстат прекратил публикацию оперативных данных об экспорте и импорте товаров по странам мира. Доступная информация пока ограничивается 1-м полугодием 2022 г. На тот момент размер экспорта товаров из Беларуси в Россию существенно увеличился в стоимостном выражении.

Еще по итогам июня удельный вес России во внешнеторговом обороте товаров вырос до 65,3% при обычной доле в 2019–2021 гг. около 45–50%. Рост поставок белорусских товаров в РФ во 2-м полугодии может увеличить долю России во внешней торговле до 70%.

Согласно оперативным данным Нацбанка об экспорте и импорте товаров и услуг по методике платежного баланса экспортные поставки из Беларуси за 8 месяцев 2022 г. составили 29 319,2 млн USD. По сравнению с сопоставимым периодом 2021 г. экспорт упал всего на 4% в стоимостном выражении. Столь малое сокращение экспорта при действующих санкционных ограничениях связано с ростом мировых цен на товары АПК, нефть, нефтепродукты и калийные удобрения, нахождением альтернативных путей поставок на внешние рынки (порты России, ж/д транзит через Транссибирскую магистраль), а также ростом курса российского рубля к доллару США.

До перевода платежей за российские энергоносители из долларов в российские рубли более 80% расчетов между Беларусью и Россией осуществлялось в национальных валютах. После апреля удельный вес национальных валют в расчетах приблизился к 100%, т.к. платежи за энергоносители были последним препятствием на пути к полной дедолларизации торговли с Россией.

Сальдо внешней торговли товарами и услугами по итогам 8 месяцев 2022 г. сложилось положительным на сумму 3465,9 млн USD (2427,6 млн USD за аналогичный период 2021 г.). Позитивное сальдо внешней торговли обеспечивает поступление в страну достаточных объемов валюты для расчетов по внешнеторговым контрактам и внешним займам. Наличие положительного сальдо важно при закрытом для Беларуси западном финансовом рынке.

Состояние валютных резервов и внутреннего валютного рынка

В течение 2021–2022 гг. последовательно вводились западные санкции в отношении Нацбанка РБ и крупнейших коммерческих банков. В частности, в марте ЕС запретил предоставлять Беларуси банкноты евро, транзакции европейских структур с белорусским регулятором, финансирование торговли и инвестиций в стране.

По итогам 9 месяцев 2022 г. золотовалютные резервы (ЗВР) Беларуси сократились на 921,7 млн USD – до 7503,3 млн USD. Февраль и март (период волатильности на внутреннем валютном рынке) обеспечили в целом падение официальных резервов на 952,1 млн USD. Однако с июня колебание объема ЗВР укладывается в пределы ±100 млн USD за месяц.

Отчасти прекращение сильного уменьшения резервов Беларуси связано с работой Нацбанка и стабилизацией внутреннего валютного рынка, частично – с отсрочкой платежей по российским кредитам.

В апреле министр финансов Беларуси Юрий Селиверстов сообщил, что «в Российской Федерации на год нам предоставлена отсрочка по платежам, даже не на календарный год, а сдвинута на годовой период». По словам Ю. Селиверстова, «более 1 млрд USD платежей, которые нам надо было осуществить, мы сейчас не осуществляем».

На внутреннем валютном рынке по итогам 9 месяцев текущего года сложилось чистое предложение валюты со стороны участников. За январь-сентябрь они продали в банковскую систему 955,9 млн USD на нетто-основе. При этом за сопоставимый период 2021 г. чистое предложение валюты составило 828,3 млн USD.

Основной приток валюты на внутренний рынок в 2021–2022 г. обеспечили участники-нерезиденты. За 9 месяцев предыдущего года нерезиденты реализовали банкам 403,8 млн USD, за идентичный период текущего года – 1576,7 млн USD.

В 2023 году предстоят существенные выплаты по внешним долгам

В сентябре Нацбанк обновил данные о предстоящих выплатах секторов экономики по валовому внешнему долгу. В течение 2023 г. объем выплат сектора государственного управления без учета торговых кредитов и авансов, а также долгов без установленного срока погашения оценивается в 5180,7 млн USD.

Ожидаемые объемы платежей депозитных организаций и прочих секторов меньше – 462,7 млн USD и 1023,2 млн USD соответственно. Совокупные выплаты секторов экономики за 2023 г. могут составить 6666,6 млн USD.

В феврале 2023 г. должно произойти погашение последнего купона и выплата основного долга по евро­облигациям Беларуси, размещенным в июне 2017 г., на сумму 800 млн USD. Также, если прежде правительства Беларуси и России не договорятся об обратном, в 2023 г. начинается погашение отсроченных на год сумм долга перед РФ, которые Ю. Селиверстов оценивал в размере «более 1 млрд USD».

28 июня Нацбанк и Совмин приняли совместное постановление № 413/15 «Об изменении постановления Совета Министров Республики Беларусь и Национального банка Республики Беларусь от 6 апреля 2022 г. № 212/10». Данное решение предусматривает перечисление Минфином в рамках выплат по еврооблигациям за счет средств в иностранной валюте сумм в белорусских рублях на счета, специально открываемые в Беларусбанке.

По информации Минфина с конца июня платежи по еврооблигациям Беларуси исполняются в соответствии с новым порядком, установленным названным НПА. В течение лета и сентября рейтинговые агентства S&P Global Ratings и FitchRatings отреагировали на данные действия властей понижением рейтингов выпусков еврооблигаций Беларуси до уровня «D».

В сентябре первый вице-премьер Николай Снопков сообщил о конвертации валюты погашения обязательств в отношении китайских заимствований Беларуси. По его словам, «несмотря на то, что кредиты были изначально номинированы в долларах, мы будем рассчитываться в юанях».