Замыкание платежного баланса: — сокращение торговли и рост долгов

В прошлом году основным трендом внешнеэкономических отношений Беларуси с остальным миром было сокращение экспортно-импортных операций, инвестиций и выплат мигрантам. При этом все больше ресурсов уходило на погашение долгов, свидетельствуют данные платежного баланса, опубликованные Нацбанком.

По счету текущих операций в 2016 г. сложился дефицит в размере 1,7 млрд. USD, или 3,6% ВВП (за 2015 г. – 1,8 млрд. USD, или 3,2% ВВП). При этом сальдо внешней торговли товарами и услугами составило 27,3 млн. USD (0,1% ВВП), в т.ч. по товарам – -2,6 млрд. USD, а по услугам – +2,6 млрд. Главную роль здесь сыграли падение поставок нефти и нефтепродуктов на 2,8 млрд. USD (за 2015 г. – на 3,6 млрд.) и калийных удобрений – на 651,1 млн. USD.

Денежная выручка от экспорта товаров составила 23,1 млрд. USD (на 12,2% меньше, чем в 2015-м), услуг – 5,8 млрд. (на 3,4% меньше), плата за им­порт товаров, услуг – 23,4 млрд. и 2,8 млрд. (снижение на 10,3 и 8,7% соответственно). При этом доля поступлений от экспорта товаров в российских рублях за год выросла с 35,3 до 43,5%, в евро – снизилась с 40,4 до 33,3%, в долларах США – с 22,3% до 21,5%. Основными валютами расчетов за экспорт услуг были доллары (41,5%), российские рубли (27,8%) и евро (24,5%). В то же время 51,1% всех денежных выплат за импорт товаров и 18% за импорт услуг производились в российских рублях, в евро – 24,9 и 43,3%, в долларах США – 22,3 и 34,9% соответственно.

Сальдо первичных доходов составило -2,2 млрд. USD (4,7% ВВП) в результате превышения чистых выплат инвестиционных доходов (2,7 млрд.) над чистым притоком доходов от оплаты труда временных работников (385,9 млн., или 0,8% ВВП). Наши граждане заработали за рубежом 417,3 млн. USD, что всего на 0,5% меньше, чем годом ранее, тогда как трудовые доходы мигрантов-нерезидентов упали на 36,9%, до 31,4 млн. USD. Сальдо операций с пер­вичными доходами в виде ренты составило +29,7 млн. USD.

Инвестиционные доходы от активов, размещенных за рубежом, составили 136,7 млн. USD (на 7% больше, чем в 2015-м). Доходы к выплате нерезидентам по внешним обязательствам также сократились на 7,1%, до 2,8 млрд. USD, из которых 1,3 млрд. – проценты по внешним долгам, 0,7 млрд. – реинвестированные доходы, 807,3 млн. – начисленные дивиденды.

Вторичные доходы

Сальдо вторичных доходов составило +559,2 млн. USD (1,2% ВВП), что отражает превышение текущих трансфертов из-за границы (1,5 млрд. USD) над трансфертами за рубеж (927,9 млн.). Более половины этих сумм приходится на рас­пределение ввозных таможенных пошлин между странами ЕАЭС.

Счет операций с капиталом

В 2016 г. сальдо счета операций с капиталом составило 7,8 млн. USD за счет поступлений от чистой продажи нерезидентам непроизведенных нефинансовых активов (3,4 млн. USD) и поступления капитальных трансфертов (4,4 млн.).

Финансовый счет

Беларусь остается «чистым заемщиком» у остального мира. Отрицательное сальдо финансового счета выросло за год с -1,3 млрд. USD до -0,8 млрд. – за счет сокращения иностранных активов резидентов РБ и роста их внешних обязательств перед нерезидентами на 375,6 млн.

В частности, поступление прямых иностранных инвестиций в белорусскую экономику (с учетом изъятия) составило 1,2 млрд. USD, что на 24,7% меньше, чем за 2015 г. Из них реинвестированная прибыль составила 706,2 млн. USD – на 38,3% меньше, чем в 2015 г., инструменты участия в капитале – 377,2 млн. (+30,8%), операции с долговыми инструментами – 161 млн. USD (-26,3%).

Чистые прямые инвестиции резидентов РБ за рубеж за 2016 год составили 36,8 млн. USD (почти в 3 раза меньше, чем в 2015-м), в т.ч. акционерный капитал – 18,1 млн. USD, реинвестирование доходов – 12,7 млн., операции с долговыми инструментами – 6 млн. USD.

Операции с портфельными инвестициями обеспечили 637,4 млн. USD чистого заимствования из-за роста обязательств перед нерезидентами по ценным бумагам белорусских банков-эмитентов на 603,4 млн. и сокращения ино­странных активов резидентов РБ на 34 млн. USD. В 2015 г. здесь наблюдалось положительное сальдо (чистое кредитование остального мира) на 952,1 млн. USD.

Операции с прочими активами и обязательствами принесли в 2016 г. чистое кредитование остального мира в размере 539,3 млн. USD (в 2015-м – чистое заимствование на 133,2 млн.). Так, по операциям с депозитами и наличной иностранной валютой за 2016 г. сформировалось отрицательное сальдо в -191 млн. USD против +1,2 млрд. в 2015-м. В частности, такие иностранные активы белорусских банков сократились на 740,8 млн. USD, тогда как у Нацбанка они увеличились на 111,1 млн. USD, а у прочих секторов – на 163,9 млн.

Депозиты нерезидентов в отечественных банках снизились за год на 274,8 млн. USD (за 2015 год – на 729,1 млн.), в т.ч. Нацбанка – на 332,9 млн., а у остальных банков они выросли на 58,1 млн. USD.

Внешнеэкономические операции с кредитами и займами обусловили положительное сальдо (чистое кредитование остального мира) в +840,5 млн. USD за счет сокращения внеш­них обязательств резидентов РБ по прежним заимствованиям. За 2015 г., напротив, на­блюдалось чистое заимствование на 1,5 млрд. USD.

Требования резидентов РБ к внешнему миру по предоставленным кредитам и займам увеличились на 16,2 млн. USD (за 2015 г. – на 122,2 млн.), тогда как иностранные активы Нац­банка в форме кредитов сократились на 102,5 млн. USD, прочих финансовых и нефинансовых организаций – на 48,3 млн. В то же время обязательства резидентов РБ по привлеченным иностранным кредитам и займам уменьшились на 824,3 млн. USD (в 2015 г. они выросли на 1,6 млрд.), чему способствовали внешнеэкономические операции всех секторов экономики, за исключением сектора госуправления.

Обязательства последнего по внешнему государственному долгу в форме кредитов и займов увеличились на 1 млрд. USD (за 2015 г. – на 1,2 млрд.). Обязательства Нацбанка по привлеченным кредитам и займам сократились за год на 436,4 млн. USD, других депозитных организаций – на 698,3 млн. (за 2015 г. – на 474,2 млн. и 161 млн. USD соответственно), а прочих секторов – на 729,8 млн. USD (в 2015-м – рост на 732,6 млн.).

Сальдо операций по торговым кредитам и авансам за 2016 г. составило -152,4 млн. USD против +103,7 млн. годом ранее. Это связано с сокращением внешней дебиторской задолженности за товары, работы, услуги на 522,9 млн. USD, а внешней кредиторской задолженности – на 370,5 млн.

По операциям с прочими внешними активами и обязательствами сформировалось сальдо в размере +42,3 млн. USD (в 1,5 раза меньше, чем годом ранее). Чистое приобретение финансовых активов резидентами РБ за год составило 42,7 млн. USD, в т.ч. банками – 41,9 млн., прочими секторами – 0,8 млн. Прочая кредиторская задолженность резидентов РБ увеличилась на 0,4 млн. USD, в т.ч. прочих секторов – на 4,5 млн. Внешние обязательства депозитных организаций, за исключением Нацбанка, напротив, уменьшились на 4,1 млн. USD.

В прошлом году все институциональные сектора экономики осуществляли чистое иност­ранное заимствование, за ис­ключением Нацбанка, чье чис­тое кредитование остального мира составило 743 млн. USD. За 2015 г. в этом секторе наблюдалось чистое заимствование у остального мира на 131,6 млн. USD. Банки, за исключением Нацбанка, в чис­том виде заимствовали у нерезидентов 127,5 млн. USD, тогда как годом ранее здесь наблюдалось чистое кредитование на 681,3 млн. USD. Отрицательное сальдо изменения иностранных активов и обязательств прочих секторов экономики свидетельствовало о чистом ино­странном заимствовании на 398,8 млн. USD. Иностранные активы сектора прочих финансовых и нефинансовых организаций уменьшились на 369,7 млн. USD, внеш­ние обязательства – увеличились на 29,1 млн.

Таким образом, приток ин­вестиций в страну остается низким, а погашение внешнего долга – главной составляющей наших отношений с внешним миром. Сложности с рефинансированием автоматически при­водят к снижению задолженности. Западные рынки капитала для большинства отечественных предприятий остаются закрытыми, а надежды на российские и азиатские рынки пока не оправдались.