Январский «минус» депозитов

В январе отток рублевых средств населения из банковской системы достиг 303,3 млн. BYN (+330,4 млн. BYN в декабре). Одновременно на 957,1 млн. BYN (+832,7 млн. BYN в декабре) сократились рублевые счета юридических лиц, что усложнило ситуацию с ликвидностью у последних. Обстановку слегка смягчил скромный прирост остатков на валютных счетах.

Вместе с тем с учетом средней ставки объем срочных рублей физических лиц за год должен был бы только за счет процентов возрасти на 420 млн. BYN, однако он прибавил всего 400 млн. Заметим, что по валюте сокращение достигает 310 млн. USD – это в 1,5 раза больше рублевого прироста.

По состоянию на 1 февраля объем рублевых и валютных депозитов населения составил 19,95 млрд. BYN, уменьшившись на 150,2 млн. BYN, или 0,8% за январь. Это составляет 51,5% ШДМ (на 1 января их доля равнялась 50,5%).

У юридических лиц объем депозитов также сократился до 13,5 млрд. BYN, потеряв 843,9 млн. BYN, или 5,9% в январе. Их депозиты теперь составляют 34,9% ШДМ (на 1 января их доля равнялась 36%).

Общая сумма депозитов в рублях на 1 февраля составила 10,1 млрд. BYN. В январе рублевые вклады снизились на 10,6% (-1,2 млрд. BYN). В ШДМ они занимают 26,2%. На 1 января их доля равнялась 28,5%.

Переводные депозиты в рублях на 1 февраля составили 4 млрд. BYN – 39,4% всех рублевых депозитов. На 1 января их доля составляла 43,7%, и за первый месяц года они сократились на 19,4%, или на 963,2 млн. BYN.

В свою очередь, депозиты физических лиц составили 1,85 млрд. BYN, потеряв 15,5% за январь (см. рис. 1).

Рисунок 1. Динамика депозитов физических лиц за 01.2017–01.2018 гг.

Переводные депозиты юридических лиц в рублях на отчетную дату составили 2,1 млрд. BYN, снизившись за январь сразу на 22,5% (рис. 2).

Рисунок 2. Динамика депозитов юридических лиц за 01.2017–01.2018 гг.

Срочные депозиты населения и бизнеса в рублях в банках на 1 февраля составили 6,1 млрд. BYN – 60,6% всех рублевых депозитов, уменьшившись в январе на 243,3 млн. BYN, или на 3,8%. На 1 января их доля составляла 56,3%.

При этом население увеличило срочные рублевые депозиты за месяц на 65,1 млн. BYN (+2%), до 3,4 млрд. BYN на 1 февраля. При этом за январь в чистом виде сложился умеренный приток при практически стабильном курсе рубля.

Юридические лица в январе продемонстрировали значительный отток рублевых депозитов – он составил 308,4 млн. BYN, или 10,1%, до 2,7 млн. BYN, а с учетом прироста процентов на остатки прошлого месяца, эффект еще более выражен.

В чистом виде (с учетом капитализации) получился приток срочных депозитов физических лиц на сумму около 37,3 млн. BYN после -21,1 млн. BYN месяцем ранее, а по юридическим лицам – -327,2 млн. BYN после +250,2 млн. BYN в декабре. По текущим счетам (с учетом ставок на свободные остатки) отток средств физических лиц составил 340,6 млн. BYN после +351,5 млн. BYN в декабре, по юридическим лицам – -629,9 млн. BYN после +582,6 млн. BYN в декабре. Восстановление позиции рублей в широкой денежной массе (ШДМ) не было поддержано в январе, вновь отдалившись от равновесия, и она вновь уступает валюте с преимуществом в 34 п.п. после 29,4 п.п. месяцем ранее в пользу валюты, оставляя «перевес» валюты ниже начала 2017 года.

Январский чистый приток срочных депозитов физических лиц в рублях сопровождался значительно меньшим оттоком срочных вкладов в валюте (с учетом эффекта девальвации и без нарощенных процентов) – в эквиваленте на 4,2 млн. BYN после -16,1 млн. BYN за декабрь. У юридических лиц картина сложилась обратной и гораздо более выраженой: +211,9 млн. BYN после +239,3 млн. BYN в декабре по срочной валюте в очищенном от девальвационного эффекта и прироста остатков виде.

На 1 февраля сумма срочных депозитов в валюте физических и юридических лиц составила эквивалент 18,3 млрд. BYN, повысившись за январь на 1,5% (+277,3 млн. BYN) в номинальном выражении.

Сумма срочных валютных депозитов физических лиц составила эквивалент 13,2 млрд. BYN, повысившись на 0,4% (+46,6 млн. BYN) в январе.

При этом в январе номинальный прирост срочных валютных вкладов населения сопровождался притоком депозитов юридических лиц – на 230,7 млн. BYN в эквиваленте (+4,8%) до 5 млрд. BYN.

Одновременно в январе переводные депозиты в валюте несколько уменьшились, лишившись 1,3%, до эквивалента 5,07 млрд. BYN при росте остатков на счетах физических лиц на 5,7% (+78,3 млн. BYN), и уменьшении остатков на счетах юридических лиц на 3,8% (-143,2 млн. BYN).

На 1 февраля в эквиваленте долларов США общая сумма валютных депозитов (с учетом переводных) составила 11,8 млрд. USD (+0,5% в январе после +3,2% в декабре), из них вклады населения – 7,4 млрд. USD (повышение за январь на 0,5% после +0,6% в декабре), юридических лиц – 4,4 млрд. USD (прирост за январь на 0,6% после роста в декабре на 7,9%).

В январе снижение депозитных ставок в целом остановилось. Напротив, ряд позиций продемонстрировал прирост, тогда как другие не изменились. Сильнее всего выросли длинные рубли – на 45% и короткая валюта юридических лиц – на 19% от декабрьского уровня. Ставки по физическим лицам практически не изменились. В годовом выражении падение ставок по рублям достигает от 23% значения по юридическим лицам до 47% по физическим лицам, причем валютные ставки по физическим лицам потеряли до 59%, тогда как по юридическим лицам – до 27%. Ни валютные, ни, тем более, рублевые ставки не стимулируют вкладчиков к сбережениям (см. табл.).

Таблица. Ставки депозитного рынка

Кредиты	Средние ставки, % годовых			Изменение
Кредиты	01.02.17	01.01.18	01.02.18	за месяц	за год
Юридические лица
Краткосрочные рублевые	7,5	5,7	5,8	0,1	-1,7
Долгосрочные рублевые	9,2	5,1	7,4	2,3	-1,8
Краткосрочные валютные	2,2	1,4	1,6	0,2	-0,6
Долгосрочные валютные	4	1,6	1,9	0,3	-2,1
Физические лица
Краткосрочные рублевые	12,4	6,5	6,6	0,1	-5,8
Долгосрочные рублевые	17,1	9,9	10	0,1	-7,1
Краткосрочные валютные	1,7	0,7	0,7	0	-1
Долгосрочные валютные	2,7	1,6	1,6	0	-1,1

Январские колебания счетов юридических лиц снова были значительными. Резко снизились остатки на текущих рублевых счетах, одновременно, но менее выраженно сократились срочные рублевые и текущие валютные счета. Население продемонстрировало чистый отток рублевых счетов (за счет текущих), и, одновременно, нарастило валютные (также за счет текущих). Юридические лица в чистом виде уменьшили денежную массу на сумму 902,8 млн. BYN в рублях и эквиваленте после +1456 млн. месяцем ранее. Менее подверженные колебаниям физические лица показали чистый «минус» на 234,6 млн. BYN после +414 млн. BYN в декабре.

Приток срочных рублей физических лиц достиг 1,12% в чистом виде при ставке за месяц в 0,83%, а снижение валютных счетов составило 0,06% при повышении курса USD на 0,4% и эффекте средней ставки за январь (+0,14 п.п. в месячном выражении). К концу января основная масса рублевых срочных ставок оставалась в диапазоне 5–10% годовых, хотя отдельные достигали 12% годовых. Валютные находились в диапазоне 1–1,5% годовых, отдельные – до 2% годовых. Тенденция к поддержанию текущего потребления за счет депозитных сбережений у физических лиц сохраняется, что сокращает совокупный объем располагаемых средств на депозитных счетах.

Авторы публикации:

Константин АЛЕХИН