Вот такая игра: — в Нацбанке считают, что не все зависит от ставок

Национальный банк продолжит следовать политике ограничения ликвидности коммерческих банков. Такой вывод можно сделать из заявлений, прозвучавших на пресс-конференции председателя правления НБРБ Павла Каллаура.

Поводом для встречи с прессой стали решения правления Нацбанка. Напомним, с 21 апреля ставка рефинансирования составит 8,5% годовых. Это первое ее повышение за шестилетний период (см. статью «Нацбанк «вспомнил» про свои функции», «ЭГ» № 28 за 16.04.2021).

Сложившуюся в экономике и, в частности, в денежно-кредитной сфере на данный момент ситуацию Павел Каллаур назвал уникальной в связи с высокой неопределенностью. В таких условиях регулятор, по его словам, вынужден перейти к более грубым решениям, которые при этом «дают быстрый эффект».

Процентные ставки он назвал «инструментом тонкой настройки». Поэтому сейчас Нацбанк стремится обеспечивать ценовую и финансовую стабильность не столько путем влияния на них, сколько через ограничения в предоставлении ликвидности коммерческим банкам.

Комментируя тот факт, что НБРБ удовлетворяет менее 10% заявок банков на получение ликвидности, Павел Каллаур отметил, что «банки выставляют заявки по максимуму», конкурируя друг с другом, и получается «вот такая игра». Предоставление ограниченной ликвидности в ходе аукционов названо оправданной мерой, поскольку она «позволяет воздействовать на спрос, на кредиты и на другие процессы».

Комментируя непосредственно решение повысить ставку рефинансирования, глава Нацбанка подчеркнул, что, на первый взгляд, все просто: «Выросла инфляция – нужно повышать ставку».

«Нужно посмотреть на природу инфляционных факторов: они временные или постоянные, монетарные или нет. Ситуация очень неоднозначная», – добавил он.

В целом же, по мнению руководителя НБРБ, национальная экономика «не накопила дисбалансы, которые вызывали бы повышенную обеспокоенность», но «среда под воздействием ранее сформировавшихся неблагоприятных факторов и новых вызовов остается сложной и волатильной».

Павел Каллаур напомнил, что по итогам I квартала 2021 г. ВВП вырос на 0,9%. При этом инфляция в годовом измерении ускорилась до 8,5%.

По его словам, с начала текущего года отмечается небольшой приток рублевых депозитов, однако динамика валютных вкладов пока остается отрицательной. По данным Нацбанка, срочные валютные депозиты сократились в I квартале на 4,3%, рублевые – выросли на 3,2%. В денежном выражении первые потеряли 200,7 млн USD и на 1 апреля составили 4,44 млрд USD. Вторые выросли на 145,7 млн руб., до 4,68 млрд.

Спрос на иностранную валюту, подчеркнул глава НБРБ, носит умеренный характер, субъекты хозяйствования и население остаются ее чистыми покупателями. При этом наблюдается снижение объема чистой покупки физлицами, что способствует замедлению темпов снижения курса белорусского рубля.

Золотовалютные резервы на 1 апреля составили 6,9 млрд USD, и, по прогнозу Нацбанка, их сокращение продолжится. Но на конец 2021 г. ЗВР должны превышать 6 млрд USD.

Текущую ситуацию в банковском секторе Павел Каллаур охарактеризовал как устойчивую.

«Несмотря на снижение отдельных финансовых показателей, прежде всего вследствие реализации кредитного риска, обеспечивается устойчивая работа банковского сектора. Показатели финансовой стабильности находятся в приемлемом диапазоне», – заключил он.

Доля необслуживаемых активов в активах, подверженных кредитному риску, сложилась на уровне 5,2% на 1 апреля при пороге в 10%.