Ставки подросли, депозиты тоже

В феврале приток рублевых средств населения в банковскую систему достиг 275 млн. BYN (после оттока в 300 млн. BYN в январе). Одновременно почти на 330 млн. BYN выросли рублевые счета юридических лиц, что несколько смягчило ситуацию с ликвидностью у последних. Также имело место снижение остатков на валютных счетах (примерно -160 млн. BYN у физических  и юридиче­ских лиц).

Вместе с тем с учетом средней ставки объем срочных банковских депозитов физических лиц в рублях с начала года должен был только за счет процентов вырасти на 60 млн. BYN, однако он прибавил целых 140 млн. BYN. По валюте сокращение достигает 87 млн. USD – это на 20% больше рублевого прироста.

По состоянию на 01.03.2018 г. объем рублевых и валютных депозитов населения составил 20 млрд. BYN, повысившись на 52 млн. BYN (+0,3%) за февраль.

У юридических лиц общий объем депозитов также вырос до 13,6 млрд. BYN, прибавив в феврале 100 млн. BYN, или 0,7%.

Общая сумма депозитов в рублях на 01.03.2018 г. составила 10,7 млрд. BYN. При этом в феврале рублевые вклады повысились на 6%.

Переводные депозиты в рублях на 01.03.2018 г. составили 4,2 млрд. BYN – это 39% всех рублевых депозитов. На 01.01.2018 г. их доля составляла 43,7%, а за февраль они повысились на 4,8%, или на 193 млн. BYN (-15,5%, или -770,1 млн. BYN с начала года).

При этом переводные депозиты физических лиц в рублях составили 2,1 млрд. BYN, прибавив 10,8% за февраль (-6,4%, или -140,6 млн. BYN с начала года), а юридических лиц – также 2,1 млрд. BYN, уменьшившись за февраль на 0,3% (-22,8%, или -629,5 млн. BYN с начала года) (см. рисунок). 

Срочные депозиты населения и бизнеса в рублях на 01.03.2018 г. составили 6,6 млрд. BYN, или 61% всех рублевых депозитов, повысившись в феврале на 6,7% (+2,6%, или +168,8 млн. BYN с начала года). При этом население нарастило срочные рублевые депозиты за месяц на 2,2%, до 3,5 млрд. BYN на 01.03.2018 г. (+4,2%, или +140,5 млн. BYN с начала года). Таким образом, за февраль в чистом виде сложился умеренный приток рублевых депозитов при практически стабильном курсе рубля.

В феврале имел место значительный приток рублевых депозитов юридических лиц (+12,3%), однако с учетом прироста процентов на остатки прошлого месяца эффект менее выражен. С начала года сумма их депозитов возросла на 0,9%, или на 28,3 млн. BYN.

В чистом виде (с учетом капитализации) был зафиксирован приток срочных депозитов физических лиц и гораздо больший приток – по юридическим лицам. Восстановление позиции рубля в широкой денежной массе удалось реализовать в феврале, вновь приблизившись к равновесию, и национальная валюта уступила иностранной с преимуществом в 30,5 п.п. после 34 п.п. месяцем ранее в пользу иностранной валюты, оставляя «перевес» последней ниже начала 2017 года.

Февральский чистый приток срочных депозитов физических лиц в рублях сопровождался значительно большим оттоком срочных вкладов в валюте (с учетом эффекта ревальвации и без нарощенных процентов). У юридических лиц картина сложилась похожей, но куда менее выраженной.

На 01.03.2018 г. сумма сроч­ных депозитов в валюте физических и юридических лиц составила в эквиваленте 17,8 млрд. BYN, снизившись в феврале на 2,4% в номинальном выражении (-0,9%, или -153,6 млн. BYN с начала года). При этом сумма срочных валютных депозитов физических лиц составила в эквиваленте 12,9 млрд. BYN, потеряв 2,5% в феврале (-2,2%, или -284,2 млн. BYN с начала года). Номинальное сокращение срочных валютных вкладов населения сопровождалось оттоком депозитов юридических лиц – на 2%, до 4,9 млрд. BYN (+2,7%, или +130,6 млн. BYN с начала года).

На 01.03.2018 г. в эквиваленте долларов США общая сумма валютных депозитов (с учетом переводных) составила 11,7 млрд. USD (-0,7% в феврале) при уменьшении с начала года на 0,2%, или -20,9 млн. USD, из них вклады населения – 7,4 млрд. USD (-0,3% в феврале) и +0,2% с начала года, или +14,4 млн. USD, юридических лиц – 4,3 млрд. USD (-1,4% в феврале) и -0,8% с начала года, или -35,3 млн. USD.

В феврале снижение депозитных ставок выборочно возобновилось, хотя некоторые из них ощутимо выросли. Сильнее всего – ставки по «коротким» рублям юридических лиц (на 16% от январского уровня). «Короткие» и «длинные» рублевые ставки физических лиц прибавили 3% и 8% соответственно. Наибольшая «просадка» по «длин­ным» рублям юридических лиц составила -11%, по «длин­ной» валюте – минус 16%. «Короткая» валюта физических лиц подешевела на 14%. В годовом выражении падение ставок по рублям достигает уровня от 30% (по юридическим лицам) до 38% (по физическим лицам), причем валютные ставки по физическим лицам потеряли до 57%, тогда как по юридическим лицам – до 48%.

Ни валютные, ни тем более рублевые ставки не стимулируют вкладчиков к сбережениям (см. таблицу).

Таблица.

Ставки депозитного рынка на 01.03.2017 г., 01.02.2018 г. и 01.03.2018 г.

Средние ставки, % годовых	01.03.2017	01.02.2018	01.02.2018	Изменение за месяц	Изменение за год
Юридические лица
Краткосрочные рублевые	7,1	5,8	6,7	0,9	-0,4
Долгосрочные рублевые	9,4	7,4	6,6	-0,8	-2,8
Краткосрочные валютные	2,6	1,6	1,7	0,1	-0,9
Долгосрочные валютные	3,1	1,9	1,6	-0,3	-1,5
Физические лица
Краткосрочные рублевые	11	6,6	6,8	0,2	-4,2
Долгосрочные рублевые	15,3	10	10,8	0,8	-4,5
Краткосрочные валютные	1,4	0,7	0,6	-0,1	-0,8
Долгосрочные валютные	2,3	1,6	1,5	-0,1	-0,8

Февральские колебания счетов юридических лиц оказались гораздо скромнее январских. Разве что заметно возросли остатки на срочных рублевых счетах, одновременно немного сократились валютные счета. Население продемонстрировало чистый приток рублевых счетов и одновременно ощутимо нарастило текущие валютные. Юридические лица в чистом виде повысили денежную массу на сумму 187 млн. BYN в рублях и эквиваленте. Менее подверженные колебаниям физические лица показали чистый «плюс» на 205 млн. BYN.

К концу февраля основная масса рублевых срочных ставок оставалась в диапазоне 5–10% годовых, хотя отдельные достигали 12% годовых. Валютные находились в диапазоне 0,5–1% годовых, отдельные – до 1,5% годовых.

Тенденция к поддержанию текущего потребления за счет депозитных сбережений у физических лиц сохраняется, что сокращает совокупный объем располагаемых средств на депозитных счетах.