Предприятия запасаются валютой на текущих счетах
В июле чистый приток рублевых средств юридических лиц в банковскую систему страны составил всего 24 млн. BYN (после притока в 57 млн. BYN в июне), что почти не уменьшило напряжения с ликвидностью у последних. Обстановку дополнил прирост остатков на валютных счетах (примерно +263 млн. BYN у юридических лиц после +31 млн. в июне).
По состоянию на 1 августа объем рублевых и валютных депозитов юридических лиц повысился до 12,9 млрд. BYN, прибавив 296 млн. BYN, или 2,4% в июле.
Общая сумма депозитов в рублях на 1 августа составила 11,3 млрд. BYN. При этом в июле рублевые вклады уменьшились на 0,9%. Доля рублевых депозитов в денежной массе достигает 29%.
Переводные депозиты в рублях на 1 августа составили 4,6 млрд. BYN – 40,2% всех рублевых депозитов. На 1 января их доля составляла 43,7%, а за июль они снизились на 4,4%, или на 207 млн. BYN (–8,1%, или –400 млн. BYN с начала года).
При этом переводные депозиты юридических лиц в рублях составили 2,2 млрд. BYN, повысившись за июль на 0,7% (–20,5%, или –568 млн. BYN с начала года) (см. рис.).
Рисунок. Динамика депозитов юридических лиц за 07.2017 – 07.2018 гг.
Срочные депозиты населения и бизнеса в рублях на 1 августа составили 6,8 млрд. BYN, или 59,8% всех рублевых депозитов, повысившись в июле на 1,5% (+6,2%, или +394 млн. BYN с начала года). При этом юридические лица в июле продемонстрировали относительно слабый приток (+1,2%) рублевых депозитов, а с учетом прироста процентов на остатки прошлого месяца этот эффект немного менее выражен. С начала года сумма их депозитов сократилась на 2,8%, или на 84 млн. BYN. Таким образом, за июль в чистом виде сложился скромный приток рублевых депозитов юридических лиц при уменьшившемся еще на 0,2% к USD курсе рубля.
Однако восстановление позиций рублей в широкой денежной массе прервалось в июле, немного отдалившись от равновесия. Рубли уступают валюте с преимуществом в 24,6 п.п. после 24 п.п. месяцем ранее в пользу валюты, оставляя «перевес» валюты ощутимо ниже лета 2017 года.
Июльский чистый приток срочных депозитов юридических лиц в рублях сопровождался значительно большим оттоком срочных вкладов в валюте (с учетом эффекта ревальвации и без нарощенных процентов).
На 1 августа сумма срочных депозитов в валюте физических и юридических лиц составила эквивалент 16,4 млрд. BYN, снизившись в июле на 1,5% в номинальном выражении (–8,6%, или –1547 млн. BYN с начала года). При этом сумма срочных валютных депозитов юридических лиц составила эквивалент 4,1 млрд. BYN, уменьшившись на 2,2% в июле (–14,6%, или –697 млн. BYN с начала года).
Объем переводных депозитов юридических лиц в валюте равнялся эквиваленту 3,7 млрд. BYN и прибавил сразу 10,2% за июль. Однако этот уровень пока отстает от начала года на 2,6%, или на 96 млн. BYN.
На 1 августа в эквиваленте долларов США общая сумма валютных депозитов (с учетом переводных) составила 11,1 млрд. USD (+0,8% в июле) при уменьшении с начала года на 5,6%, или –655 млн. USD, из них вклады населения – 7,2 млрд. USD (–0,6% в июле) и –3,1% с начала года, или –228 млн. USD, юридических лиц – 3,9 млрд. USD (+3,5% в июле) и –9,9% с начала года, или –427 млн. USD.
В июле движение депозитных ставок вернулось к «разброду и шатанию». Причем повышение коснулось только долгосрочных рублей юридических лиц. За месяц оно достигло 8% значения на 1 июля. Не изменились ставки по краткосрочной валюте. Краткосрочные рубли потеряли меньше 1% июньского уровня, зато долгосрочная валюта «потеснилась» на 9%. Тогда как в годовом выражении динамика явно разделилась: рубли подорожали, валюта – подешевела. Но в целом ситуация с рублями уже год как стабилизировалась – ставки колеблются в окрестностях «дна». Валютные ставки в годовом выражении пока «минусуют». Прирост по рублевым депозитам юридичских лиц: краткосрочные – +24%, долгосрочные – +118%. В то же время короткие валютные ставки по юридическим лицам потеряли до 48%, тогда как длинные – до 47%.
Несмотря на весьма скромные рублевые ставки, рублевые депозиты понемногу возрастают (см. таблицу).
Ставки депозитного рынка на 01.08.2017 г., 01.07.2018 г. и 01.08.2018 г.
Депозиты |
Средние ставки, % годовых |
Изменение |
|||
|
01.08.2017 |
01.07.2018 |
01.08.2018 |
за месяц |
за год |
Юридические лица |
|||||
Краткосрочные рублевые |
5,48 |
6,83 |
6,77 |
-0,06 |
1,29 |
Долгосрочные рублевые |
4,16 |
8,44 |
9,07 |
0,63 |
4,91 |
Краткосрочные валютные |
1,96 |
1,02 |
1,02 |
0 |
-0,94 |
Долгосрочные валютные |
2,64 |
1,53 |
1,39 |
-0,14 |
-1,25 |
Июньские колебания счетов юридических лиц оказались достаточно скромными и остались примерно на уровне июня. Прирост затронул почти все счета, особенно сильно текущие валютные. Сократились лишь срочные валютные. Юридические лица в чистом виде нарастили денежную массу на сумму 287 млн. BYN в рублях и эквиваленте (за счет текущей валюты).
К концу июля основная масса рублевых срочных ставок юридических лиц оставалась в диапазоне 7–10% годовых, хотя отдельные достигали 12% годовых. Валютные находились в диапазоне 1–1,5% годовых, отдельные – до 2% годовых. Рублевые ставки достигли «дна» зимой и теперь пытаются немного восстановиться и нащупать новый баланс, сохраняя стабильность и скромные стимулы к повышению.
Тенденция к поддержанию текущего потребления за счет депозитных сбережений у физических и юридических лиц сохраняется, что сокращает совокупный объем располагаемых средств на депозитных счетах.