Отдельные аспекты бухгалтерского учета операций хеджирования денежных потоков

НСБУиО № 741 введено новое для отечественной практики бухгалтерского учета понятие «хеджирование». У бухгалтеров возникает немало вопросов по практической части применения названного стандарта, в частности, по хеджированию денежных потоков.

Каких-либо других значимых работ, а также разъяснений по данной проблематике в Беларуси нет. В связи с этим, а также с введением с 01.01.2017 на территории РБ МСФО (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» (далее – МСФО (IAS) 39), данная тема является актуальной, требующей проработки отдельных вопросов с учетом международной практики.

Прежде чем рассмотреть актуальные аспекты операций хеджирования денежных потоков на конкретном примере, приведем несколько базовых понятий, имеющих отношение к рассматриваемой теме.

 

Во-первых, что такое хеджирование?

Справочно: твердое договорное обязательство – обязательство обменять определенные активы в определенном количестве по определенной стоимости на определенную дату или определенные даты в будущем (абз. 18 п. 2 НСБУиО № 74).

В свою очередь, отметим, что финансовый ин­струмент – это договор, в результате которого возникают финансовый актив у одной организации и финансовое обязательство или долевой финансовый инструмент у другой организации (абз. 20 п. 2 НСБУиО № 74).

Понятие «хеджирование» неотделимо от понятий «инструменты хеджирования» и «объекты хеджирования», которые принципиальным образом отличаются друг от друга.

Под инструментами хеджирования понимаются производные финансовые инструменты, в част­ности, форвардные и фьючерсные контракты, опционы, свопы.

Различия в понятиях «инструмент хеджирования» и «объект хеджирования» обусловливают различный порядок отражения в бухгалтерском учете изменения стоимости инструментов и объектов хеджирования.

Согласно п. 29 НСБУиО № 74 отношения хеджи­рования, обусловленные совершением хеджируемых сделок, классифицируются на следующие виды:

– хеджирование денежных потоков;

– хеджирование справедливой стоимости принятого к учету финансового инструмента, не принятого к учету твердого договорного обязательства.

Особенностью учета хеджирования денежных потоков является тот факт, что суммы изменения справедливой стоимости инструментов хеджирования в отношении соответствующих объектов хеджирования (денежных средств и иных финансовых активов) отражаются при определенных условиях в капитале (сч. 83 «Добавочный капитал»), а не на финансовых результатах организации (сч.сч. 90 «Доходы и расходы по текущей деятельности» и 91 «Прочие доходы и расходы»).

При этом такой порядок применяется в отношении объектов хеджирования, будущие денежные потоки от использования которых компенсируются будущими денежными потоками от использования инструментов хеджирования в диапазоне 95–105% (эффективная часть хеджирования) (подп. 34.1 п. 34 НСБУиО № 74).

Согласно абз. 26 п. 2 НСБУиО № 74 под эффективностью хеджирования понимается степень компенсации относящихся к хеджируемому риску изменений справедливой стоимости объекта хед­жирования или генерируемых объектов хеджирования будущих денежных потоков изменениями справедливой стоимости инструмента хеджирования или генерируемых инструментом хеджирования будущих денежных потоков.

Следует отметить, что ни национальное законодательство, ни МСФО (IAS) 39 не определяют методологию (методики) оценки эффективности хед­жирования. Более того, в МСФО (IAS) 39 (п. АG 105 Руководства по применению МСФО (IAS) 39, далее – приложение A к МСФО (IAS) 39) однозначно говорится о том, что организации должны сами устанавливать методы такой оценки в зависимости от стратегии организации по управлению рисками. При этом для различных видов хеджирования допускается применение различных методов оценки. Таким образом, описание процедур оценки эффективности хеджирования должно включаться во внутренние документы организации, устанавливающие стратегию хеджирования.

С учетом приведенного выше определения эффективности хеджирования, а также норм п. АG 105 приложения A к МСФО (IAS) 39, эффективность хеджирования (ЭХ) (в %) может быть определена по формуле:

Если эффективность хеджирования составит 100% (коэффициент хеджирования = 1), мы можем говорить о полном хеджировании, т.е. о том, что изменение стоимости объекта хеджирования или генерируемых объектом хеджирования будущих денежных потоков покрывается (ком­пенсируется) изменением справедливой стоимости инструмента хеджирования или будущими денежными потоками от использования инструмента хеджирования.

Так, например, если изменение денежных потоков от использования объекта хеджирования составило 10 тыс. руб., а изменение денежных потоков от использования инструмента хеджирования – 10,2 тыс. руб., то эффективность хеджирования составляет 102%. Это говорит о том, что в данном случае, с учетом норм подп. 33.1 п. 33 НСБУиО № 74, сумма изменений справедливой стоимости инструмента хеджирования соответствует эффективной части хеджирования (попадает в оговоренный законодательством диапазон 95–105%). Как отмечалось выше, в таком случае суммы изменения справедливой стоимости ин­струментов хеджирования отражаются в бухгалтерском учете с использованием сч. 83 «Добавочный капитал».

Что касается учета сумм изменения стоимости инструментов хеджирования денежных потоков в отношении неэффективной части хеджирования (будущие денежные потоки от использования объекта хеджирования компенсируются будущими денежными потоками от использования инструмен­тов хеджирования за пределами диапазона 95–105%, но в диапазоне 80–125%), то такие суммы изменения отражаются на финансовых результатах организации (сч.сч. 90 «Доходы и расходы по текущей деятельности и 91 «Прочие доходы и расходы»).

Это следует, в частности, из подп. 34.2 п. 34 НСБУиО № 74.

Разный порядок учета установлен в отношении курсовых разниц, возникающих по операциям хеджирования.

Так, если курсовые разницы возникают, то по эффективной части хеджирования суммы таких разниц следует отражать по Д-ту (К-ту) сч.сч. 06 «Долгосрочные финансовые вложения», 58 «Краткосрочные финансовые вложения», 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» и К-ту (Д-ту) сч. 83 «Добавочный капитал» (подп. 34.1.3 п. 34 НСБУиО № 74).

По неэффективной части хеджирования суммы курсовых разниц должны отражаться по Д-ту (К-ту) сч. 91 «Прочие доходы и расходы» и К-ту (Д-ту) сч.сч. 06 «Долгосрочные финансовые вложения», 58 «Краткосрочные финансовые вложения», 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам». 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам» (подп. 34.2.2 п. 34 НСБУиО № 74).

Бухгалтерский учет сумм изменения стоимости инструментов хеджирования денежных потоков, в т.ч. сумм курсовых разниц по инструменту хеджирования, представлен в таблице.

Рассмотрим операции хеджирования денежных потоков, а также их отражения в бухгалтерском учете на конкретном примере, используя при этом нормы МСФО (IAS) 39 и НСБУиО № 74.

 

Признание отношений хеджирования денежных потоков, оценка инструментов и объектов хеджирования с учетом норм НСБУиО № 74

Хеджирование денежных потоков
Учетная оценка инструмента хеджирования (ИХ) – определяется на дату совершения хозяйственной операции, а также на отчетную дату
Сумма изменений справедливой стоимости ИХ
Будущие денежные потоки от использования объекта хеджирования (ОХ) компенсируются будущими денежными потоками от использования ИХ
в диапазоне 95-105 % (эффективная часть хеджирования)		за пределами диапазона 95-105 %, но в диапазоне 80-125 % (неэффективная часть хеджирования)
Бухгалтерский учет суммы изменения справедливой стоимости ИХ
Получение денежных средств и иных финансовых активов (ФА)	Передача (выплата) денежных средств и иных ФА	Изменение стоимости ИХ
Д-т 06, 58 – К-т 83 – при увеличении справедливой стоимости ИХ; Д-т 66, 67 (в пределах остатка справедливой стоимости ИХ) – К-т 83 – при уменьшении справедли­вой стоимости ИХ	Д-т 83 – К-т 06, 58 (в пределах остатка справедливой стоимости ИХ) – при уменьшении справедливой стоимости ИХ; Д-т 83 – К-т 66, 67 – при увеличении справедливой стоимости ИХ	Д-т (К-т) 90, 91 – К-т (Д-т) 06, 58, 66, 67
Отражение курсовых разниц по ИХ
Д-т (К-т) 06, 58, 66, 67 – К-т (Д-т) 83	Д-т (К-т) 91 – К-т (Д-т) 06, 58, 66, 67

Пример.

Исходные данные (условные):

1. Организация «А» 01.11.2018 заключила договор с европейской компанией на поставку ей готовой продукции (далее – товар) по согласованной цене 600 тыс. евро. По условиям договора поставка и оплата товара будут произведены 31.01.2019.

2. Чтобы обезопасить себя от падения курса евро, организация «А» 01.11.2018 заключила договор с банком на продажу 600 тыс. евро 31.01.2019 за 750 тыс. долларов.

Справедливая стоимость данного инструмента была рассчитана исходя из фактического обменного курса, действующего на дату оценки.

3. Обменный курс доллара к евро на соответствующие даты был следующим:

Дата	Курс доллара к евро
1 ноября 2018 г.	0,8
31 декабря 2018 г.	0,75
31 января 2019 г.	0,7

4. Фактическая себестоимость поставленного 31.01.2019 нерезиденту товара составила 1400 тыс. бел. руб.

Справочно: рассматриваемый пример упрощен, в частности, в примере даты поставки и даты оплаты товара, а также продажи валюты совпадают, в то время как на практике они, как правило, разнятся, что обусловливает необходимость учета возникающих при осуществлении таких операций сумм курсовых разниц.

 

Пояснения к операциям хеджирования

В силу того, что финансовый инструмент – это договор (абз. 20 п. 2 НСБУиО № 74), организация «А» должна признать финансовый инструмент в своей отчетности на дату заключения договора с банком. При этом данный финансовый инструмент с учетом критериев, установленных п. 2 НСБУиО № 74, относится к производным финансовым инструментам (с приобретением финансового инструмента не связаны или связаны незначительные операционные расходы, стоимость инструмента не зависит от параметров базового актива, расчеты по финансовому инструменту планируется произвести в будущем).

На дату заключения договора на покупку валюты финансовый инструмент имеет нулевую стоимость, поскольку справедливая цена договора определена исходя из соотношения валют на дату его заключения (0,8 = 600 тыс. евро / 750 тыс. долларов). Стоимость финансового инструмента будет изменяться в дальнейшем – по мере изменений курса валют.

На первую отчетную дату – 31.12.2018 – курс доллар к евро составляет, согласно условиям примера, 0,75. По указанному курсу за 600 тыс. евро можно получить 800 тыс. долларов (600 / 0,75), т.е. на 50 тыс. долларов больше, чем на дату заключения договора с банком. Разница в 50 тыс. долларов является обязательством организации «А» перед банком.

31.01.2019 организация «А», получив от покупателя в оплату товара 600 тыс. евро, продаст их на валютном рынке по курсу 0,7 и получит за 600 тыс. евро 857,143 доллара, из которых 750 тыс. долларов оставит себе, а 107,143 тыс. долларов отдаст банку, закрыв валютный договор.

С учетом приведенных выше расчетов справедливая стоимость финансового инструмента – договора с банком – составит:

Дата	Справедливая цена договора с банком (в долларах)
1 ноября 2018 г.	0
31 декабря 2018 г.	50,0 ‑ обязательство
31 января 2019 г.	107,143 ‑ обязательство

В качестве объекта хеджирования в данном случае выступает выручка от реализации товара за валюту (евро), в качестве инструмента хеджирования – договор с банком на куплю-продажу валюты (доллары за евро), а в качестве хеджируемого риска – риск изменения курса валют.

Как уже отмечалось, при хеджировании денежных потоков часть денежных потоков, которая соответствует критериям эффективности хед­жирования (будущие денежные потоки от использования объекта хеджирования компенсируются будущими денежными потоками от использования инструментов хеджирования в диапазоне 95–105%), должна быть отнесена на сч. 83 «Добавочный капитал». Неэффективная часть хеджирования должна быть списана на финансовые результаты.

Рассчитаем в этой связи эффективность хеджирования на дату закрытия валютного договора по предложенной нами выше формуле.

Справедливая стоимость объекта хеджирования на 31.01.2019 составляет 600 тыс. евро, или в пересчете в доллары – 857,143 тыс. долларов (600 тыс. евро / 0,7). По состоянию на 01.11.2018 600 тыс. евро соответствовали 750 тыс. долларов. Соответственно, изменение справедливой стоимости объекта хеджирования за указанный период составляет 107,143 тыс. долларов.

Справедливая стоимость инструмента хеджирования на 01.11.2018 составляла 750 тыс. долларов, а на 31.01.2019 – 857,143 тыс. долларов, из которых 107,143 тыс. долларов – задолженность перед банком (изменение справедливой стоимости инструмента хеджирования).

С учетом изложенного, в силу того, что величина изменений справедливой стоимости объекта хеджирования и инструмента хеджирования сов­падают, эффективность хеджирования равняется 100%.

Соответственно, в таком случае не возникает необходимость выделения суммы изменения справедливой стоимости инструмента хеджирования в отношении эффективной и неэффективной час­тей хеджирования. С учетом норм НСБУиО № 74 вся сумма увеличением справедливой стоимости инструмента хеджирования, подлежащая передаче (выплате) банку, должна отражаться в учете организации «А» с использованием сч. 83 «Добавочный капитал».

 

Отражение операций на счетах бухучета и в отчетности

С учетом норм НСБУиО № 74, а также норм Типового плана счетов бухгалтерского учета², отражение в учете операций, обусловленных применением инструментов хеджирования, применительно к рассматриваемой ситуации может быть, по мнению автора, следующим:

а) на отчетную дату 31.12.2018:

Д-т сч. 83 «Добавочный капитал»

К-т сч. 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» – на величину задолженности перед банком (50 тыс. долларов – по курсу НБ на отчетную дату).

Указанная величина показывается в финансовой отчетности организации в составе ее соб­ственного (добавочного) капитала;

б) на 31.01.2019:

Д-т сч. 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками»

К-т сч. 90 «Доходы и расходы по текущей деятельности» – на отпускную стоимость товара, поставленного покупателю (600 тыс. евро по курсу НБ на дату совершения операции);

Д-т сч. 90 «Доходы и расходы по текущей деятельности»

К-т сч.сч. 43 «Готовая продукция», 26 «Общехозяйственные расходы» и др. счета – списание себестоимости реализованной продукции (1400 тыс. бел. руб.);

Д-т сч. 52 «Валютные счета»

К-т сч. 62 «Расчеты с покупателями и заказчиками» – на сумму средств, поступивших от покупателя в оплату товара (600 тыс. евро по курсу НБ РБ на дату совершения операции);

Д-т сч. 83 «Добавочный капитал»

К-т сч. 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам» – на величину увеличения задолженности перед банком (600 тыс. евро / 0,7 – 800 тыс. долларов = 57,143 тыс. долларов).

Как результат, по состоянию 31.01.2019 задолженность перед банком по используемому финансовому инструменту возрастает до 107,143 тыс. долларов (50 + 57,143).

Источником обеспечения указанной суммы выступает собственный (добавочный) капитал организации «А»;

Д-т сч. 57 «Денежные средства в пути» суб­сч. 57-2 «Денежные средства для приобретения ино­странной валюты»

К-т сч. 52 «Валютные счета» – перечисление банку средств во исполнение заключенного с ним договора (600 тыс. евро – по курсу НБ на дату перечисления);

Д-т сч. 52 «Валютные счета»

К-т сч. 57 «Денежные средства в пути» субсч. 57-2 «Денежные средства для приобретения ино­странной валюты» – поступление приобретенной у банка по финансовому инструменту валюты (доллары) (857,143 тыс. долларов – по курсу НБ на дату поступления валюты);

Д-т сч. 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам»

К-т сч. 52 «Валютные счета» – на причитающуюся банку сумму валюты, обусловленную применением финансового инструмента (107,143 тыс. долларов).

В итоге источником потерь организации «А» является ее добавочный капитал.

После расчетов с банком у организации «А» останется 750 тыс. долларов (857,143 – 107,143), как это и предусмотрено по условиям договора с банком.

Таким образом, в целом можно говорить о том, что доход, обусловленный продажей евро по возросшему курсу, компенсируется убытком по инструменту хеджирования.

Если бы организация «А» не осуществляла хеджирование денежных потоков по контракту на поставку товара с использованием инстру­ментов хеджирования в виде договора с банком, она получила бы 600 тыс. евро, что на момент получения соответствует 857,143 тыс. долларов. В такой ситуации 107,42 тыс. долларов, перечисленные банку, остались бы в организации «А».

Отметим, что в рассмотренном примере в целях упрощения эффективность хеджирования равняется 100%.

Вместе с тем, и об этом говорилось выше, эффективность хеджирования может отклоняться от 100%. Применительно к рассматриваемому примеру это, в частности, могло иметь место в случае, если бы банк согласно договору приобретал 600 тыс. евро не за 750 тыс. долларов (курс 0,8), а, например, за 731,70 тыс. долларов (курс 0,82). В таком случае изменение стоимости инструмента хеджирования равнялось бы (при прочих равных условиях) 125,443 тыс. долларов (857,143 тыс. долларов – 731,70 тыс. долларов).

Как результат, эффективность хеджирования составит 117,1% (125,443 тыс. долларов / 107,143 тыс. долларов х 100%), т.е. попадет в диапазон, квалифицируемый как неэффективная часть хеджирования (за пределами диапазона 95–105%, но в диапазоне 80–125%).

Согласно подп. 34.2.1 п. 34.2 НСБУиО № 74 по неэффективной части хеджирования сумма изменения стоимости инструмента хеджирования должна отражаться по Д-ту (К-ту) сч. сч. 90 «Доходы и расходы по текущей деятельности», 91 «Прочие доходы и расходы» и К-ту (Д-ту) сч.сч. 06 «Долгосрочные финансовые вложения», 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по долгосрочным кредитам и займам».

Таким образом, применительно к рассматриваемой ситуации 125,443 тыс. долларов должны быть показаны в бухучете по дебету счета учета финансовых результатов и кредиту счета учета расчетов по кредитам и займам.

Следует отметить, что рассмотренный выше пример хеджирования денежных потоков касается продажи банку иностранной валюты, полученной за поставку товара покупателю.

На практике может также иметь место покупка валюты для последующего приобретения за эту валюту каких-либо активов у нерезидента, что обусловливает особый порядок отражения в бухгалтерском учете сумм изменения стоимости инструментов хеджирования.

В заключение отметим, что для отечественной практики учета, имеющей национальные особенности, прямое использование норм МСФО (IAS) 39 чрезвычайно затруднительно. В этой связи следует руководствоваться в большей мере НСБУиО № 74, который, несмотря на свою строй­ность и логичность, не дает, тем не менее, ответов на целый ряд принципиальных вопросов. Полагаем, что по аналогии с МСФО (IAS) 39 к НСБУиО № 74 должны быть подготовлены и утверждены конкретные разъяснения по порядку его применения.

---

¹Национальный стандарт по бухгалтерскому учету и отчетности «Финансовые инструменты», утв. постановлением Минфина от 22.12.2018 № 74 (далее – НСБУиО № 74).

²Типовой план счетов бухгалтерского учета, утв. постановлением Минфина от 29.06.2011 № 50.