Особенности определения эффективности хеджирования

В соответствии с НСБУиО № 741 для принятия решений о порядке отражения в бухгалтерском учете операций хеджирования необходимо определять эффективность этого механизма. Возможно ли организации самостоятельно установить методологию оценки его эффективности? Как рассчитать показатель эффективности хеджирования?

Порядок расчета эффективности хеджирования должен определяться самой организацией. Этот порядок подлежит докумен­тальному оформлению. Коэффициент эффективности хеджирования может быть определен, как отношение суммы изменения справедливой стоимости инструмента хеджирования или генерируемых объектов хеджирования будущих денежных потоков к сумме изменения справедливой стоимости объекта хеджирования или генерируемых инструментом хеджирования будущих денежных потоков.

Согласно п. 31 НСБУиО № 74 отношения хеджирования принимаются к бухгалтерскому учету организации при одновременном выполнении следующих условий:

– отношения хеджирования на дату совершения хеджируемой сделки или первой из хеджируемых сделок (в случае заключения нескольких хеджируемых сделок в рамках одной операции хеджирования) документально оформлены с указанием цели управления рисками и стратегии осуществления хеджирования, объекта и инструмента хеджирования, характера хеджируемого риска, даты (дат) и цены (цен) сделки (сделок) с инструментом хеджирования и объектом хеджирования, порядка расчета эффективности хеджирования;

– эффективность хеджирования на каждую от­четную дату в течение периода хеджирования может быть достоверно определена;

– хеджирование является высокоэффективным для каждого конкретного отношения хеджирования;

– хеджируемая прогнозируемая сделка (при хеджировании будущих денежных потоков) является высоковероятной.

Приведенные выше нормы обусловливают, в частности, необходимость документального офор­мления порядка расчета эффективности хеджирования, возможность определения эффективности хеджирования и установления факта того, что хеджирование является высокоэффективным.

Согласно п. 30 НСБУиО № 74 хеджирование является высокоэф­фективным, если оно удовлетворяет одновременно следующим условиям:

– в момент возникновения отношений хеджирования предполагается степень компенсации изменения справедливой стоимости или будущих денежных потоков от использования объекта хеджирования изменением справедливой стоимости или будущими денежными потоками от использования инструмента хеджирования в пределах 95–105%;

– последующая оценка эффективности хеджирования показывает степень компенсации изменения справедливой стоимости или денежных потоков от использования объекта хеджирования изменением справедливой стоимости или денежными потоками от использования инструмента хеджирования в пределах 80–125%.

Следует отметить, что ни национальное законодательство, ни МСФО (IAS) 392 «Финансовые инструменты: признание и оценка» не определяют методологию (методики) оценки эффективности хеджирования. Более того, в МСФО (IAS) 39 (п. АG 105 «Руководства по применению МСФО (IAS) 39», далее – приложение A к МСФО (IAS) 39) однозначно говорится о том, что организации должны сами устанавливать методы такой оценки в зависимости от стратегии организации по управ­лению рисками.

При этом для различных видов хеджирования допускается применение различных методов оценки. Таким образом, описание проце­дур оценки эффективности хеджирования должно включаться во внутрен­ние документы организации, устанавливающие стратегию хеджирования.

Согласно абз. 26 п. 2 НСБУиО № 74 под эффективностью хеджирования понимается степень компенсации относящихся к хеджируе­мому риску изменений справедливой стоимости объекта хеджирования или генерируемых объектов хеджирования будущих денежных потоков изменениями справедливой стоимости инструмента хеджирования или генерируемых инструментом хеджирования будущих денежных потоков.

С учетом приведенного выше определения эффективности хеджирова­ния, а также норм п. АG 105 приложения A к МСФО (IAS) 39, эффективность хеджирования (ЭХ) (в %) может быть определена по формуле:

Если эффективность хеджирования составит 100% (коэффициент эффективности хеджирования = 1), мы можем говорить о полном хеджировании, т.е. о том, что изменение стоимости объекта хеджирования или генерируемых объектом хеджирования будущих денежных потоков по­крывается (компенсируется) изменением справедливой стоимости инструмента хеджирования или будущими денежными потоками от использования инструмента хеджирования.

Так, например, если изменение денежных потоков от использования объекта хеджирования составило 10 тыс. руб., а изменение денежных потоков от использования инструмента хеджирования – 10,2 тыс. руб., то эффективность хеджирования составляет 102%. Это говорит о том, что в данном случае с учетом норм подп. 33.1 п. 33 НСБУиО № 74 сумма изменений справедливой стоимости инструмента хеджирования соответствует эффективной части хеджирования (попадает в оговоренный законодательством диапазон 95–105%).

В таком случае суммы изменения справедливой стоимости инструмен­тов хеджирования при хеджировании денежных потоков должны отражаться в бухгалтерском учете с использованием сч. 83 «Добавочный капитал».

Это следует, в частности, из подп. 34.1 п. 34 НСБУиО № 74.

Что касается учета сумм изменения стоимости инструментов хеджирования денежных потоков в отношении неэффективной части хеджирования (будущие денежные потоки от использования объекта хеджирования компенсируются будущими денежными потоками от использования инструментов хеджирования за пределами диапазона 95–105%, но в диапазоне 80–125%), то такие суммы изменения должны отражаться на финансовых результатах организации (сч.сч. 90 «Доходы и расходы по текущей деятельности и 91 «Прочие доходы и расходы»).

Это следует, в частности, из подп. 34.2 п. 34 НСБУиО № 74.

Если эффективность хеджирования вышла за пределы диапазона 80–125%, организация должна прекратить учет хеджирования, начиная с последней даты, на которую была продемонстрирована эффективность хеджирования.

Согласно п. 29 НСБУиО № 74 отношения хеджирования, обусловленные совершением хеджируемых сделок, классифицируются на следующие виды:

– хеджирование денежных потоков;

– хеджирование справедливой стоимости принятого к учету финансового инструмента, не принятого к учету твердого договорного обязательства.

При этом под хеджированием денежных потоков понимается хеджирование риска изменения будущих денежных потоков, которое относится к конкретному риску влияния рыночных факторов, связанному с финансовыми инструментами или прогнозируемыми сделками, и которое оказывает влияние на доходы и расходы организации (абз. 2 п. 29 НСБУиО № 74).

Особенностью учета хеджирования денежных потоков является тот факт, что суммы изменения справедливой стоимости инструментов хеджирования в отношении соответствующих объектов хеджирования (денежных средств и иных финансовых активов) могут отражаться в капитале (сч. 83 «Добавочный капитал»).

Такой порядок применяется, в частности, в отношении объектов хеджирования, будущие денежные потоки от использования которых компенсируются будущими денежными потоками от использования инструментов хеджирования в диапазоне 95–105% (эффективная часть хеджирования) (подп. 34.1 п. 34 НСБУиО № 74).

Если компенсация будущих денежных потоков от использования объекта хеджирования будущими денежными потоками от использования ин­струментов хеджирования фиксируется за пределами диапазона 95–105%, но в диапазоне 80–­125% (неэффективная часть хеджирования), то изменение стоимости инструментов хеджирования должно отражаться в бухгалтерском учете по:

Д-ту (К-ту) сч.сч. 90 «Доходы и расходы по текущей деятельности», 91 «Прочие доходы и рас­ходы»

К-ту (Д-ту) сч.сч. 06 «Долгосрочные финансовые вложения», 58 «Краткосрочные финансовые вложения», 66 «Расчеты по краткосрочным кредитам и займам», 67 «Расчеты по дол­госрочным кредитам и займам» (подп. 34.2 п. 34 НСБУиО № 74).

Конкретный порядок расчета эффективности хеджирования ни национальным законодательством, ни МСФО (IAS) 39 не установлен.

Вместе с тем в МСФО (IAS) 39 (п. АG 105 Руководства по применению МСФО (IAS) 39, далее – приложение A к МСФО (IAS) 39) однозначно говорится, что организации должны сами устанавливать методы такой оценки в зависимости от стратегии организации по управлению рисками. При этом для различных видов хеджирования допускается применение различных методов оценки. Таким образом, описание процедур оценки эффективности хеджирования должно включаться во внутренние документы организации, устанавливающие стратегию хед­жирования.

Согласно п. 36 НСБУиО № 74 организация прекращает признание отношений хеджирования в том отчетном периоде, в котором выявлено, в частности, невыполнение хотя бы одного из условий, установленных в п. 31 НСБУиО № 74. Одним из таких условий, согласно п. 31 НСБУиО № 74, является условие того, что хеджирование является высокоэффективным для каждого конкретного отношения хеджирования.

Применительно к рассматриваемому случаю нарушение данного условия высокоэффективности хеджирования (выход эффективности хеджирования денежных потоков за пределы диапазона 80–125%) является основанием для прекращения отношений хеджирования.

Обозначенный подход в полной мере соответствует МСФО (IAS) 39, на основе которого разрабатывался НСБУиО № 74.

Так, согласно п. АG 113 приложения A к МСФО (IAS) 39, если определенные организацией отношения хеджирования не отвечают критериям эффективности, она должна прекратить учет хеджирования, начиная с последней даты, на которую была продемонстрирована эффективность хеджирования.

Однако если организа­ция идентифицирует событие или изменение обстоятельств, в результате которых отношения хеджирования перестали отвечать критериям эффективнос­ти, и демонстрирует, что хеджирование было эффективным до наступления такого события или изменения обстоятельств, то она прекращает учет хеджиро­вания, начиная с даты, когда произошло это событие или изменение обстоятельств.

Порядок прекращения признания отношений хеджирования денежных потоков приведен в п. 37 НСБУиО № 74 и обобщен в таблице 1 (см. ниже).

 

Таблица 1. Прекращение признания отношений хеджирования денежных потоков с учетом норм НСБУиО № 74

Хеджирование денежных потоков
Бухгалтерский учет при прекращении признания отношений хеджирования
В связи с исполнением прогнозируемой сделки	Исполнение прогнозируемой сделки не предполагается	Признание отношений хеджирования прекращено, но финансовый инструмент, являвшийся инструментом хеджирования, не погашен
Д-т (К-т) 83 – К-т (Д-т) 08, 10, 41 и др. – на суммы изменения справедливой стоимости инструментов хеджирования, накопленные на счете 83 и относящиеся к эффективной части хеджирования денежных потоков; Д-т 51, 52 и др. – К-т 06, 58 – на суммы изменения справедливой стоимости инструмента хеджирования, числящиеся на счетах 06, 58 (при погашении производного финансового инструмента, являющегося финансовым активом); Д-т 66, 67 – К-т 51, 52 и др. – на суммы изменения справедливой стоимости инструмента хеджирования, числящиеся на счетах 66, 67 (при погашении производного финансового инструмента, являющегося финансовым обязательством)	Д-т (К-т) 83 – К-т (Д-т) 90, 91 – на суммы изменения справедливой стоимости финансового инструмента, накопленные на счете 83 и относящиеся к эффективной части хеджирования денежных потоков	Д-т (К-т) 06, 58, 66, 67 ‑ К-т (Д-т) 90, 91 – на суммы изменения справедливой стоимости финансового инструмента

---

¹Национальный стандарт бухгалтерского учета и отчетности «Финансовые инструменты», утв. постановлением Минфина от  22.12.2018 № 74 (далее – НСБУиО № 74).

²Международный стандарт финансовой отчетности (IAS) 39 «Финансовые инструменты: признание и оценка» введен в действие на территории Республики Беларусь с 01.01.2017 постановлением Совмина Республики Беларусь и Нацбанка Республики Беларусь от 19.08.2016 № 657/20 «О введении в действие на территории Республики Беларусь Международных стандартов финансовой отчетности и их Разъяснений, принимаемых Фондом Международных стандартов финансовой отчетности» (далее – МСФО (IAS) 39).