Бизнес получит новые инвестиционные инструменты

11 июля 2024 г. в Беларуси вступит в силу новая редакция Закона от 12.07.2013 № 53-З «Об инвестициях» (далее – Закон об инвестициях), которой предоставляются дополнительные льготы и инструменты для инвесторов. Новые инвестмеханизмы появятся и осенью после вступления в силу изменений в Гражданский кодекс.

Расширенные льготы

В Беларуси получили распространение инвестдоговоры, которые инвесторы заключали с государством. Сегодня их 115. Правительство решило стимулировать дополнительный приток инвестиций, поэтому было принято решение пересмотреть законодательство в данной сфере.

Новая редакция Закона об инвестициях предполагает, что инвесторы смогут воспользоваться пулом новых инструментов. Первый замминистра Минэкономики Андрей Картун представил их все во время недавнего выступления в Палате представителей.

Так, крупные инвесторы в рамках инвестдоговоров, заключенных с государством, смогут получить расширенный перечень льгот. В их числе освобождение от налога на прибыль на 5 лет при реализации товаров собственного производства.

Также инвесторы получат стабилизационную оговорку (неизменность условий налогового законодательства на период реализации инвестиционного проекта, но не более 5-летнего срока с даты вступления в силу инвестдоговора). Иными словами, если будут вводиться новые налоги (сборы) или повысятся налоговые ставки, то инвесторы смогут применять прежние условия налогообложения в рамках инвестиционного договора.

Помимо налоговых льгот предусмотрены и иные преференции, в частности, компенсация государством затрат на строительство инфраструктуры.

С 11 июля заработает и другой новый инвестиционный инструмент – специнвестконтракты (специальные инвестиционные договоры).

«В России они активно используются, мы также будем начинать работу с этим инструментом», – отметил А. Картун.

Инструмент предполагает, что государство берет на себя обязательство выкупить часть продукции, произведенной на предприятии в рамках инвестдоговора.

Фактически речь идет о госзаказе. В Минэкономики, кстати, уже поступали запросы от инвесторов (в т.ч. российских), ожидающих появления такой нормы в белорусском законодательстве.

Отметим также, что новая редакция Закона об инвестициях предполагает реализацию преференциальных проектов, для которых государство будет предоставлять земельные участки без аукциона, таможенные льготы и некоторые налоговые льготы (вычет НДС).

Преференциальные проекты будут реализовываться по решению исполкомов (после включения в перечень преференциальных инвестпроектов), и заключать инвестдоговор с республиканским органом госуправления инвестору не потребуется.

Механизмы английского права

Получат распространение и инвестиционные механизмы, в которых государство не принимает прямого участия, но создает условия для наличия таких опций у бизнеса.

Так, 19 ноября 2024 г. вступят в силу глобальные изменения в ГК, и не только резиденты Парка высоких технологий и индустриального парка «Великий камень» смогут заключать договоры конвертируемого займа и опционные договоры, но и любые субъекты хозяйствования РБ.

Конвертируемый заем – инвестиционный инструмент, дающий инвестору право обменять выданную им сумму займа на долю участия в бизнесе (в уставном фонде). При этом у инвестора сохраняется право выбора: оценив в т.ч. результаты работы бизнеса, определить, обменивать ли предоставленный заем на долю в компании или забрать деньги.

По мнению юристов B1 Belarus, инструмент конвертируемого займа может пригодиться белорусским стартапам, начинающим деятельность и нуждающимся в финансировании. Кроме того, считают эксперты, такой инвестинструмент может понадобиться и работающим компаниям при необходимости привлечь дополнительное финансирование для запуска новой линии или расширения производства.

Заемщику конвертируемый заем позволяет получить денежные средства на развитие бизнеса на условиях более выгодных, чем кредит. Одновременно данный инструмент выгоден и инвестору: у него появляется возможность инвестировать в несколько проектов (без участия в их управлении) и право отказаться от конвертации займов в доли, когда это нецелесообразно.

Еще один доступный и абсолютно легальный инвестиционный инструмент – опционы (сделка, в рамках которой одна сторона дает право другой заключить в будущем договор на условиях, предусмотренных заранее опционом).

Данный инструмент до недавнего времени мог использоваться резидентами ПВТ и Великого камня, а с 19 ноября, когда вступят изменения в ГК, станет доступен всем субъектам хозяйствования. И это откроет новые возможности для бизнеса.

По мнению специалистов компании REVERA Law Belarus, благодаря опционам совладельцы бизнеса смогут договариваться, что в случае спора между ними один из них может потребовать продать ему доли в компании и эти доли будут автоматически проданы ему другой стороной. Также в опционном договоре можно предусмотреть, что в случае начала ведения иного бизнеса совладелец компании должен будет на заранее оговоренных условиях продать свою долю бизнес-партнеру.

В свою очередь, юристы B1 Belarus ожидают, что заключение опционов может быть интересно бизнесу, когда инвестору нужно предоставить срок для определения целесообразности дальнейшего инвестирования в компанию. Кроме того, опционы могут использоваться для стимулирования работников (наниматель может установить, что по истечении, например, пяти лет работы в компании работник вправе приобрести долю в ней).

Таким образом, после вступления в силу названных новаций субъекты хозяйствования получат новые инвестиционные механизмы. В первом случае они предполагают участие государства, во втором речь идет об инвестиционных сделках сугубо в частном секторе экономики.