$

2.5448 руб.

2.8702 руб.

Р (100)

3.4543 руб.

Ставка рефинансирования

9.25%

Банки и расчеты

Прибыль банков остается под давлением

16.11.2021
Прибыль банков остается под давлением
Фото: Мария Хрусталева / neg.by

Белорусские банки представили отчетность за 9 месяцев 2021 г. Тенденции, характерные для отрасли, очевидны. Несмотря на рост прибыли у большинства банков глубокий анализ показывает, что их финансовые результаты находятся под давлением, а возможности по кредитованию ограничены.

 

Прибыль банков растет за счет снижения отчислений в резервы

На первый взгляд, финансовая отчетность крупнейших банков не дает оснований для беспокойства. Практически все системно значимые банки по итогам 9 месяцев 2021 г. не только сохранили прибыльность, но и значительно улучшили финансовые результаты. На первом месте по прибыльности традиционно находится Беларусбанк, который заработал 333,3 млн руб., улучшив свой прошлогодний результат на 34% (248,7 млн). На втором месте расположился Сбер Банк со значением прибыли в 130,5 млн руб. (9 мес. 2021 г. – 57,6 млн) Замыкает тройку лидеров Приорбанк, чистая прибыль которого за анализируемый период составила 128 млн руб., увеличившись по сравнению с прошлым годом на 67% (9 мес. 2021 г. – 76,4 млн).

Однако при более детальном изучении отчетности становится понятно, что главным источником роста прибыли в текущем году стали не столько сами банковские операции, сколько сокращение отчислений в резервы. Если в качестве значений для сравнения взять другие показатели, а именно значение чистой прибыли до уплаты налога и отчислений в резервы, общая картина получится совершенно иной.

Например, Сбер Банк, который по итогам года показал рост прибыли в 2,26 раза, на самом деле заработал чуть меньше, чем в прошлом году. Его прибыль до отчислений в резервы и уплаты налога по итогам 9 месяцев 2021 г. составила 124 млн руб., что на 2,3 млн меньше, чем в прошлом году. Такая существенная разница объясняется влиянием резервов. Если в январе-сентябре прошлого года Сбер Банк направил на формирование резервов 65 млн руб., то в 2021 г., наоборот, расформировал резервы в объеме 42,1 млн руб. Аналогичная тенденция прослеживается по всем системно значимым банкам. Только Белинвестбанк не стал снижать отчисления в резервы, что сразу отразилось на прибыли.

Следует понимать, что возможности маневрирования резервами у банков ограничены, поэтому снижение отчислений в фонды является по сути разовым фактором. Уменьшение объема формируемых резервов сегодня закладывает необходимость увеличения таких отчислений завтра, что может серьезно сказаться на прибыльности банков в последующие годы.

 

Комиссионные доходы помогают компенсировать снижение доходности других операций

Что касается непосредственно доходности основных банковских операций, то здесь прежде всего отметим дальнейшее сокращение или замедление темпов роста чис­тых процентных доходов, что связано как с сокращением кредитных портфелей банков, так и с уменьшением их процентной маржи. Например, несмотря на рост кредитного портфеля за последние 12 месяцев на 5,8%, чистые процентные доходы, полученные Бел­агропромбанком, сократились на 22% – с 251,6 млн руб. в 2020 г. до 196 млн в 2021 г.

Еще одна тенденция – сокращение доходов от продажи иностранной валюты, что оказало ощутимую поддержку банкам в прошлом году. Если за 9 месяцев 2020 г. Беларус­банк заработал на продаже валюты 175 млн USD, то в 2021 г. это направление принесло только 23,7 млн. Чтобы компенсировать сокращение доходов по двум указанным направлениям, банки стали активно наращивать комиссионные доходы, причем не только за счет увеличения клиентской базы, но и за счет изменения тарифов. Больше всего на этой ниве преуспел Бел­инвестбанк, который увеличил комиссионные доходы более чем на 70% – с 62,4 млн руб. до 108,5 млн.

 

Банк, который впечатляет

Однако не все банки следуют в русле обозначенных тенденций. Так, Альфа-Банк, который мы не раз отмечали в наших отраслевых обзорах, показал неплохие результаты по всем направлениям банковской деятельности. Процентные доходы, полученные им от кредитной деятельности, составили 186,6 млн руб., что на 58% больше, чем банк заработал за прошлый год. Комиссионные доходы выросли на 44% и составили 95,3 млн руб., превысив аналогичные показатели лидеров коммерческого сегмента – Приор­банка и Сбер Банка. Доходы, полученные от продажи иностранной валюты, также одни из самых впечатляющих – 61,8 млн руб., что больше, чем у Беларусбанка и Бел­агропромбанка вместе взятых.

В итоге прибыль Альфа-Банка до отчислений в резервы и уплаты налога составила 193,1 млн руб., что является самым высоким значением в отрасли после Беларусбанка. По показателю чистой прибыли (116,9 млн руб.) банк находится на четвертом месте после Беларусбанка, Приорбанка и Сбер Банка. На наш взгляд, это результат, достойный восхищения. Остается пожалеть, что в отличие от МТБанка, Альфа-Банку так и не удалось реализовать сделку слияния-поглощения, иначе темпы роста показателей были бы еще более впечатляющими.

 

Операционные расходы растут, эффективными остаются единицы

Определенное давление на финансовые результаты банков оказывают растущие операционные расходы. Наибольшим ростом затрат отметились Сбер Банк и Альфа-Банк, которые увеличили свои расходы на 29,2% и 28,8% соответственно. Удерживать операционный показатель CIR (cost income ratio), характеризующий эффективность бизнеса с точки зрения операционных расходов, на уровне 50% получается все сложнее. Лидерами эффективности с точки зрения отношения затрат к заработанному доходу стали Беларус­банк, Приорбанк и Альфа-Банк. Последний хоть и увеличил свои затраты, однако высокая доходность операционной деятельности позволяет ему оставаться достаточно эффективным. Хуже всего с затратами обстоят дела у Белагропромбанка (CIR=71,3%), Сбер Банка (CIR=78,4%), Белгазпромбанка (CIR=63,6%), которые «проедают» большую часть зарабатываемых доходов.

 

***

По итогам опубликованной отчетности белорусские банки демонстрируют рост чистой прибыли, но значение прибыли, очищенное от влияния отчислений в резервы и налога, говорит о том, что давление на доходы финансово-кредитных учреждений сохраняется. Прежде всего снизились поступления от двух основных направлений деятельности – кредитования и операций с иностранной валютой, а комиссионные доходы стали единственным источником, который позволил банкам сохранить операционную прибыльность на уровне прошлого года.

Еще одним фактором, сдерживающим увеличение прибыли банков, стал опережающий рост расходов. В условиях ограниченных возможностей для роста первые позиции будут принадлежать банкам, которые смогут поддерживать разумное соотношение расходов к полученным доходам. Пока же это получается не у всех. Первое место в отрасли принадлежит Беларусбанку, который является не только самым крупным, но и самым эффективным в госсекторе.

В коммерческом секторе лидерство остается за Приорбанком благодаря высокой доходности и низким затратам. Совсем близко к пьедесталу подобрался Альфа-Банк, который хоть и не является крупным банком, однако демонстрирует высокую рентабельность и эффективность, что ставит его в один ряд с лидерами отрасли. А вот Сбер Банку, который также претендует на лидерство в коммерческом секторе, не хватает контроля над издержками.

Автор публикации: Дмитрий НАРИВОНЧИК


***
Финансы: рубрики
Актуально
Важно
Мы в соцсетях
Архивы «ЭГ»
Подборки
Полезное