Белорусская промышленность начинает замедляться: проблемы у «Атланта» и не только

В 2023 г. обрабатывающая промышленность стала основным драйвером роста белорусской экономики – ее доля в структуре ВВП составила 23%, а увеличение валовой добавленной стоимости на 7,9% принесло в общую «корзину» прироста показателя 2,2% из общих 3,9%. Однако в первые месяцы 2024 г. динамика в отрасли замедлилась – в январе текущего года кривая роста «споткнулась», снизившись до 5,4% месяц к месяцу против 7,7–8,1%, демонстрируемых на протяжении IV квартала прошлого года.

Бодрые темпы остались в прошлом

Конечно, следует учитывать, что один месяц – недостаточно продолжительный период, чтобы делать предположения о наличии устойчивой тенденции к замедлению. Однако достигнув пика в сентябре, с октября 2023 г. темпы роста промышленного производства стали постепенно замедляться. Даже более низкая база января 2023 г. не смогла изменить ситуацию – в январе 2024 г. темп роста промпроизводства составил 105,4% к аналогичному периоду прошлого года. И хотя этот уровень все еще остается достаточным, чтобы вносить заметный вклад в увеличение ВВП, нельзя оставить без внимания затухающую динамику роста.

Значения индексов промпроизводства в разрезе различных регионов показывают, что больше других отстают промышленные организации Брестской и Гомельской областей, а также предприятия, расположенные в столице, – здесь отрасль в январе 2024 г. прибавляла гораздо более медленными темпами, чем по стране в целом: 101,6, 99,4, 103,2% соответственно. В лидеры же ожидаемо вышла Гродненская область, которая благодаря вводу второго энергоблока БелАЭС показала рост промышленного производства на 115,6%, однако изменить общую картину это не смогло. Почему забуксовали именно эти три региона – сказать без дополнительной информации сложно, а ее раскрывается не так много.

Финансовые результаты не радуют

Обратить внимание следует и на ухудшение финансового состояния предприятий по итогам 2023 г., несмотря на ту роль, которую отрасль сыграла для обеспечения экономического роста. Как показывают данные, опубликованные Белстатом, предприятия промышленности смогли нарастить объем выручки до 193 млрд руб., что на 10,8% превысило ее значение за 2023 год. Однако рентабельность реализации при этом снизилась с 13,5% до 10,9%, а рентабельность продаж – с 10,6% до 8,8%, что, безусловно, не могло не отразиться на чистой прибыли – в 2023 г. она составила 5,91 млрд руб. против 8,83 млрд руб. в 2022 г.

Таким образом, даже увеличив выручку и работая в условиях низких ставок по кредитам и займам, обрабатывающая промышленность не смогла улучшить свое финансовое состояние. Количество убыточных организаций увеличилось на 7,9%, совокупный объем убытков всех убыточных организаций вырос в 2,5 раза – до 3,77 млрд руб., а средний размер убытка прибавил более чем в 2 раза – с 9 млн руб. до 21,2 млн руб.

На 1 января 2024 г. просроченную кредиторскую задолженность имели 1076 организаций промышленности, или 71,4% от их общего количества (на 1 января 2023 г. – 70%), просроченную дебиторскую задолженность – 1354 организации промышленности, или 89,8% (на 1 января 2023 г. – 87,7%). Задолженность по кредитам и займам составила 81,4 млрд руб. и по сравнению с прошлым годом выросла на 7,5%.

Из представленных данных можно сделать вывод, что рост промпроизводства, к сожалению, не трансформировался в улучшение финансового состояния предприятий отрасли, которое заметно ухудшилось, несмотря на создание стимулирующих условий со стороны правительства и Нацбанка.

Отметим, что ухудшение текущего состояния может быть связано с активной реализацией многими промышленными предприятиями инвестиционных проектов. Это могло в текущей перспективе истощить финансовые ресурсы предприятий. С другой стороны, настораживает, что многие предприятия так и не смогли нарастить финансовый «жирок» за относительно благоприятный период промышленной кооперации, импортозамещения и низких процентных ставок, и по сути не готовы к ужесточению денежно-кредитной политики.

Продавать приходится больше, везти товар – дальше

Еще одним узким местом белорусской промышленности является экспорт. Несмотря на напряженную работу по увеличению поставок произведенной продукции, проводимую правительством и руководителями промышленных предприятий, говорить об успешном достижении в 2023 г. доведенных показателей по экспорту можно лишь отчасти. Несмотря на то, что в январе-ноябре 2023 г. физические объемы экспорта выросли более чем на 25%, в стоимостном объеме экспорт вырос лишь на 3% – до 43 млрд USD.

Это говорит о том, что в условиях санкционных ограничений белорусским предприятиям пришлось конкурировать прежде всего за счет сокращения цены, т.е. продавать больше произведенных товаров, чтобы получить тот же объем экспортной выручки.

Подтверждение нашему выводу находим и у замминистра экономики Андрея Картуна, который рассказал о снижении средних экспортных цен более чем на 15%, что было компенсировано ростом физического объема. Он заявил, что наибольший прирост физического объема был достигнут по товарам сырьевой группы – скорее всего, именно здесь увеличение физического объема для обеспечения сохранения прошлогодних объемов реализации в стоимостном выражении использовалось больше всего.

В 2024 г. ситуация принципиально не изменилась – санкционные ограничения сохраняются, те покупатели, которые вчера приобретали белорусскую продукцию, ориентируются на сложившийся уровень цен, проблемы с логистикой остаются.

Как мы отмечали ранее, правительство понимает, что российский рынок не является бездонным и, хотя его возможности пока не исчерпаны, прорабатывает новые рынки сбыта, рассматривая в этой роли так называемые страны дальней дуги – страны Азии, Африки, Латинской Америки. Несмотря на то что тезис о диверсификации экспорта звучит разумно, выход на новые рынки для производителей часто сопряжен со значительными затратами, зачастую опережающими получение прибыли.

Нужно понимать, что все без исключения страны дальней дуги – это сложная логистика. Альтернативные маршруты доставки товаров все еще остаются больной темой для производителей, т.к. новые – зачастую более сложные и далекие – существенно повышают их затраты на доставку товаров покупателям. Таким образом, стоимость доставки остается существенным фактором, ограничивающим производителя в снижении себестоимости произведенной продукции и значительно снижающим конкурентоспособность белорусских товаров.

Себестоимость и конкурентоспособность

Еще одна проблема, которая сказывается на реализации продукции белорусской промышленности, – недостаточный прогресс в сфере импортозамещения, что приводит к довольно высокой доле импортных комплектующих в составе товаров, произведенных в стране. В 2022 г. общий уровень локализации промышленного производства, по словам замминистра промышленности Алексея Козлова, оценивался на уровне 68,9%. Однако нужно понимать, что этот показатель сильно отличается в разных отраслях.

Наиболее низкое его значение характерно для машиностроения, т.к. в РБ традиционно развивалась именно сборочная модель развития данной отрасли. Белорусские предприятия с советских времен были частью отраслевых цепочек, и эта модель доминировала до тех пор, пока поставки комплектующих не стали предметом санкций, а удорожание логистики не сделало стоимость отдельных деталей критичной для итоговой себестоимости товара. В результате импортозамещение стало неизменной составляющей в борьбе белорусской промышленности за технологическую независимость и снижение себестоимости производимой продукции.

Однако пока эта задача решается с переменным успехом. Так, генеральный директор ООО «Мотовелозавод» Сергей Манько заявил, что 50% уровень локализации производства предприятия может быть достигнут только в 2029 г., хотя ранее сообщалось, что предприятие доведет долю белорусских комплектующих до 36% в производимой технике до конца 2023 г.

Другие предприятия более успешны в направлении локализации производства. Например, степень локализации производства «БелДжи» еще в 2018 г. достигла 50%, а текущий уровень настолько высок, что позволяет говорить о возможности доведения доли белорусских комплектующих до 90–100%.

Еще одна проблема – усиление конкуренции на внешних рынках. Белорусские производители не работают в вакууме, а приходят на рынки, где уже существует сложившаяся конкуренция и работают другие производители – как местные, так и иностранные. Несмотря на ожидания, уход западных производителей не привел к полному высвобождению рынков, на их место пришли другие производители – главным образом из восточных стран. В этом плане примечателен разговор главы государства с новым руководителем ЗАО «Атлант» Дмитрием Харитончиком, состоявшийся 11 марта 2024 г.

В числе обсуждаемых проблем – сложности, с которыми столкнулся производитель на российском рынке. Как отметил Д. Харитончик, «после двух лет увеличения объемов производства и экспорта в прошлом году отмечался очень агрессивный вход (много новых брендов, а также более дешевой техники) из восточных стран на наш совместный рынок с РФ, что не могло отразиться на объемах реализации произведенной продукции». То есть белорусским производителям все чаще приходится конкурировать с товарами, произведенными в других странах. А они в ряде случаев могут быть дешевле и качественнее белорусских аналогов.

***

В условиях небольшого объема информации сложно оценить, насколько глубоко перечисленные проблемы затрагивают белорусскую промышленность. С одной стороны, нельзя сказать, что отрасль стоит на месте – в настоящее время фактически происходит ее техническое переоснащение благодаря широкой реализации различных инвестиционных проектов. С другой стороны, создается впечатление, что многие возникающие проблемы как будто бы не предвиделись и застигают менеджмент врасплох. Остается надеяться, что время не упущено, а технологическое переоснащение и реализация новых инвестиционных проектов действительно преобразят облик белорусской промышленности.