Банковский сектор под ударом. — Отток средств и сокращение кредитования

Иллюстрация: freepik

Кризис ликвидности миновал…

Острая фаза, которую мы наблюдали в августе-сентябре 2020 г., миновала. На последний кредитный аукцион Нацбанка от 23 сентября поступило 58 заявок от 11 банков на общую сумму 1540 млн руб. со ставками от 7,75 до 17% годовых. Регулятор принял решение предоставить банкам ресурсы в сумме 654 млн руб. со ставкой отсечения 13% годовых и средневзвешенной ставкой 13,3%. Сравнение итогов с результатами сентябрьских аукционов показывает, что объем спроса на финансовую поддержку регулятора сократился (на 27,5% по сравнению с аукционом 16 сентября), а средневзвешенная ставка снизилась (на 10,19% по сравнению с аукционом 9 сентября). Ранее Нацбанк проводил кредитные аукционы каждые 7 дней, чтобы банки могли получить очередную порцию финансовой поддержки от регулятора, однако после 23 сентября кредитные аукционы не проводятся уже почти месяц, что тоже является признаком некоторой стабилизации ситуации.

Несмотря на то, что кредитные аукционы показали реальную стоимость рублевого финансирования, а необходимость банков самостоятельно выравнивать свои балансы забросило ставки по вновь открываемым рублевым депозитам до 20% годовых, Нацбанк не рискнул повысить ставку рефинансирования на очередном заседании по денежно-кредитной политике, которое состоялось 14 октября. В итоге ставка рефинансирования осталась неизменной – 7,75% годовых. По-другому Нацбанк поступить и не мог: несмот­ря на его стремление быть независимым, принимаемые им решения редко обходятся без административного давления со стороны Президента и правительства. И решение по ставке – не исключение.

…но отток средств из банков сохраняется

Между тем, с валютных вкладов за август и сентябрь белорусы забрали 719 млн USD, что на 10% больше, чем за предыдущие 7 месяцев. Всего же валютные депозиты с начала года сократились на 1372 млн USD. Кроме депозитов белорусы в августе и сентябре сняли 375 млн USD с карточек. Таким образом, за 2 последних месяца отток валюты из банковской системы составил более 1 млрд USD. Именно высокий объем средств, изъятых населением и субъектами хозяйствования из банковской системы, стал основным фактором, который спровоцировал кризис ликвидности и девальвационный скачок в августе-сентябре 2020 г.

С рублевыми депозитами ситуация выглядит менее напряженной, однако и здесь процесс интенсифицировался в августе и сентябре. За эти 2 месяца белорусы забрали с вкладов 347 млн руб., в то время как за январь-июль – только 229 млн.

Однако не стоит воспринимать образовавшуюся передышку как окончательное восстановление банковского сектора: если острая фаза кризиса и миновала, то впереди – долгая хроническая болезнь с туманными перспективами восстановления.

Банки сворачивают объемы кредитования. И это только начало

Прямым следствием оттока денежных средств из банковской системы стало сокращение объемов банковского кредитования. В статье «Банки сокращают кредитование: какими будут экономические последствия» мы отмечали сокращение кредитных программ отдельными банками и прогнозировали падение объемов кредитования. Банковская статистика показывает, что мы были правы.

Объем кредитования населения за сентябрь вырос только на 70,5 млн руб. Для сравнения: еще месяц назад, в августе 2020 г., прирост составил 273,6 млн руб., а годом раньше, в сентябре 2019-го, – 273 млн. То есть реальный объем кредитования населения в сентябре сократился в 3 раза.

Ставки по новым кредитам растут, отражая тенденцию к увеличению стоимости финансовых ресурсов на рынке. Процентная ставка по кредитным продуктам, не связанным с какой-либо конкретной целью финансирования (включая кредитование строительства жилья), по которым сегодня более-менее реально получить финансирование, варьируется пределах 22,9–34,99% годовых. Рост процентных ставок отражает не только увеличение стоимости ресурсов, но и рост девальвационных рисков, которые банки должны учитывать при принятии решения о выдаче кредитов, особенно если речь идет о предоставлении кредитов на срок больше года.

Кто окажется слабым звеном? В ожидании квартальной отчетности банков

В свете сложившихся тенденций особенно интересно изучить бухгалтерские балансы крупнейших кредитно-депозитных учреждений страны. Напомним, что по данным Нацбанка, большая часть банковских вкладов по-прежнему приходится на АСБ Беларусбанк (48,3%) и Белагропромбанк (17,3%). Вместе эти два государственных банка отвечают за сохранность почти 2/3 всех депозитов, размещенных в банковской системе.

Среди негосударственных банков наибольшим объемом вкладов выделяется БелВЭБ – 5%. Следом за тройкой лидеров идут БПС-Сбербанк (4,1%), Белинвестбанк (3,9%) и Приорбанк (3,4%).

Интересно, что Нацбанк в очередной раз рекомендовал банкам воздержаться от выплаты дивидендов по итогам 2020 года. То, что такие рекомендации вышли сейчас, а не в марте, когда банки проводят годовые собрания акционеров, наводит на мысль, что регулятор, обращаясь ко всем банкам одновременно, имеет в виду конкретные банки. Это Приорбанк и БПС-Сбербанк, которые несколько лет подряд выплачивали осенью дивиденды по итогам первого полугодия.

В то же время, когда речь идет про государственные банки, позиция государства неизменна: дивиденды должны выплачиваться в полном объеме. По крайней мере, в апреле 2020 г. государственные банки проигнорировали рекомендации и направили прибыль на выплату дивидендов. Не исключено, что по такой схеме события будут развиваться в текущем году.

Раскрытие банками квартальной отчетности предоставит нам возможность посмотреть, как банковский кризис августа-сентября отразился на работе банков в зависимости от их принадлежности к различным кастам. Полагаем, что больше всего кризис ударил по государственным и небольшим коммерческим банкам, однако если первых спасут, предоставив им финансирование, то малым опереться не на кого, а значит, не исключено, что без жертв на этот раз не обойдется.