Задача – занять дешевле
Минфин Беларуси начал роуд-шоу евробондов 15 февраля для инвесторов в США и Европе, сообщает Интерфакс.
Ранее сообщалось, что объем выпуска еврооблигаций Беларуси составит 600 млн. USD. Последний раз Беларусь предлагала евробонды в июне 2017 г., когда были размещены два выпуска общим объемом 1,4 млрд. USD. Напомним, 5-летний выпуск со ставкой купона 6,875% годовых с погашением в феврале 2023 г. на сумму 800 млн. USD размещен по цене 98,864% от номинальной стоимости с доходностью к погашению 7,125% годовых. Облигации 10-летнего выпуска со ставкой купона 7,625% годовых с погашением в июне 2027 г. на 600 млн. USD размещены по цене 100% номинала с доходностью к погашению также 7,625% годовых. Fitch Ratings присвоило облигациям рейтинг на уровне «B-».
Это гораздо более интересные условия в сравнении, например, с дебютным выпуском еврооблигаций в 2010 г., когда выпуск на 600 млн. USD был размещен со ставкой купона 8,75%. Тогда, поддерживая интерес к суверенным евробондам на долговых рынках, Минфин рассказывал о планах правительства снизить энергозависимость страны от российских углеводородов за счет увеличения доли собственных энергоресурсов, о приватизации крупных предприятий, привлечении внешних заимствований, о стабилизации валютного рынка. Чему инвесторы должны поверить сейчас?
Теперь Минфин рассчитывает на еще большее удешевление заимствований в связи с тем, что наша страна переместилась в классификаторе страновых рисков ОЭСР из 7 в 6 группу из-за улучшения суверенного рейтинга и «накопления» положительной кредитной истории на международном рынке долгового финансирования.
Конечно, у Беларуси на международном рынке заимствований есть конкуренты: например, в ближайшее время две африканские страны с аналогичными спекулятивными кредитными рейтингами – Кения и Египет – тоже собираются размещать долларовые евробонды, пишет Financial Times.
Размещением кенийских 30-летних и 10-летних бондов займется группа инвестбанков, в которую вошли Citi, JPMorgan, Standard Bank и Standard Chartered Bank.
Египет готовится выйти на рынок с тремя траншами долговых обязательств – на 5, 10 и 30 лет. В общей сложности сумма размещения может составить от 4 млрд. до 5 млрд. USD. Египетскими сделками займутся Citi, First Abu Dhabi Bank, HSBC, JPMorgan и Morgan Stanley.
Текущие рейтинги Кении в агентствах S&P Global Ratings и Fitch – «B+» со «стабильным» прогнозом, Египта, соответственно, – «B-» и «B», прогноз – «позитивный».