Состояние финансового сектора: нагрузка на банковскую систему и ситуация с валютой

Нацбанк представил обзор, посвященный состоянию финансового сектора, который позволяет понять, в каких условиях он работал в апреле-мае 2020 г.

Ситуация с валютой временно нормализовалась

Валютный рынок в прошлом квар­тале преподнес неприятный сюр­приз. Увеличение чистого спроса на валюту привело к тому, что предприятия и физические лица только в марте изъяли из обращения 897 млн USD. В апреле ситуация нормализовалась, сальдо снова стало отрицательным – предложение валюты со стороны предприятий и населения превысило спрос на 107 млн USD. Главным продавцом валюты стали субъекты хозяйствования, которые продали на 166 млн USD больше, чем купили. Данных за май в обзоре нет, но полагаем, что в ближайшие месяцы тенденция превышения предложения над спросом сохранится.

Оттока денежных средств из банковской системы не предвидится

Величина широкой денежной массы (ШДМ) на 1 мая 2020 г. составила 49,73 млрд руб., показав небольшой рост (2,5%). Объем наличных денег в обороте (денежный агрегат М0) на 1 мая 2020 г. по сравнению с 1 января 2020 г. увеличился на 1,4% – до 3,76 млрд руб. Таким образом, по сравнению с началом года денег в экономике больше не стало. Депозиты юрлиц в национальной валюте в составе ШДМ на 1 мая 2020 г. составили 6,56 млрд руб. и по сравнению с началом 2020 г. уменьшились на 20,8%. А вот иностранную валюту юридические лица стараются придержать – депозиты предприятий в «твердой» валюте по состоянию на 1 мая 2020 г. насчитывали 4,35 млрд USD и по сравнению с началом года умень­шились на 3,5%. Депозиты физических лиц в национальной валюте составили 8,18 млрд руб. и по сравнению с началом 2020 года практически не изменились (+0,3%). Депозиты в иностранной валюте показали небольшой отток (–3,2%). Таким образом, значительного оттока денежных средств из банковской системы не видно, ситуация в целом стабильна.

Долговая нагрузка растет за счет переоценки валютных кредитов

Традиционно значительная часть отчета Нацбанка посвящена кредитной нагрузке.

Задолженность по кредитам раз­личных секторов экономики составила 54 136 млн руб. и выросла по сравнению с декабрем 2019 г. на 14,3%. В основном это результат переоценки валютных кредитов, реальный рост объемов выданных кредитов меньше. Сумма кредитов в национальной валюте выросла на 9,4% – с 25 450 млн до 27 853 млн руб., валютных – на 4%, если брать значения, выраженные в USD. Получается, что 3376 млн руб. объема кредитной задолженности – это курсовые разницы, которые получили кредитополучатели, выбравшие иностранную валюту при оформлении кредитов. Статистика показывает, что большинство этих кредитополучателей – пред­приятия гос­сектора. В декабре 2019 г. кредитная задолженность в инностранной валюте у таких предприятий составляла 5260 млн USD, или 11 115 млн руб. В мае эта задолженность в долларовом эквиваленте стала немногим больше – 5432 млн USD (+3,3%), а вот рублевый эквивалент вырос до 13 232 млн руб. (+19%). Таким образом, за 5 месяцев 2020 г. предприятия госсектора получили 2117 млн руб. курсовых разниц – 62% всего объема, образованного переоценкой кредитов, выданных в иностранной валюте.

Каждому третьему кредитополучателю нужно отдать кредит в течение года

Проблемой является большой процент краткосрочных кредитов, выданных на срок менее года. В мае их доля составила 29% общего объема предоставленных кредитов. У пред­приятий госсектора доля полученных краткосрочных кредитов вообще составляет 49,6%. То есть в течение года эти предприятия столкнутся с финансовым давлением, вызванным необходимостью погашения кредитов или их рефинансирования.

Угрожающий рост необслуживаемых активов

Объем необслуживаемых активов в банковской системе остается высоким – 3620 млн руб. (рост на 33% с начала года). Большая часть таких активов (83,6%) приходится на государственные банки. По доле необслуживаемых активов в активах, подверженных кредитному риску, предоставленных юридическим лицам (9,98%), государственные банки приближаются к пороговому значению в 10%. Это серьезный системный риск для всей банковской системы, с которым еще предстоит столкнуться Нацбанку по мере ухудшения финансового положения предприятий госсектора.