Рублевые кредиты наступают

Валютный перевес совокупного кредитного портфеля банков в июле продолжил уменьшаться при минимальном укреплении рубля на валютном рынке и слегка ухудшившемся качестве кредитов на фоне разнонаправленного изменения их стоимости.

На этот раз все субъекты нарастили рублевую кредитную задолженность, при этом частные компании сократили валютную задолженность в эквиваленте валюты.

Результат дополнило стабилизировавшееся (-0,1%) межбанковское кредитование, причем его рублевая часть за месяц прибавила 2,7%, тогда как валютная в рублевом эквиваленте уменьшилась на 0,5% – доля межбанковского кредитования минимально ослабила позиции, тогда как доля валютного кредитования в межбанковском занимает 88% – это в 1,8 раза больше доли валютного кредитования в экономике.

В июле объем кредитования секторов экономики снова воз­рос – на 0,4% до 40,5 млрд. BYN (в эквиваленте – прибавил 0,1 млрд. до 20,4 млрд. USD) на 1 августа (см. график). С начала года прирост составляет 4,4%, или 1,7 млрд. BYN.

Кредитование секторов экономики за 01.08.2016–01.08.2018 гг., млрд. BYN

Сам же кредитный портфель банков в июле прибавил 0,5% – до 44,2 млрд. BYN (22,3 млрд. USD на 1 августа) за счет прироста кредитования в сумме на 0,2 млрд. BYN (+0,3 млрд. в BYN, при снижении, на фоне подорожавшего рубля, на 0,1 млрд. BYN в СКВ в эквиваленте).

Всего за июль банки нарастили объем предоставленных клиентам и банкам рублевых ресурсов на 1,4% – до 21,5 млрд. BYN (10,8 млрд. USD). Объем валютной задолженности в кредитном портфеле в июле снизился на 0,3% – до эквивалента 22,7 млрд. BYN (11,5 млрд. USD).

В том числе по состоянию на 1 августа предприятиям негосударственной формы собственности были предоставлены кредиты на сумму 12,7 млрд. BYN (6,4 млрд. USD, -1,8% к июню и +0,9% с начала года), госпредприятиям – 15,6 млрд. BYN (7,9 млрд. USD, при +1,2% в июле и -0,2% с начала года).

Требования к экономике на 1 августа составили в эквиваленте 42,3 млрд. BYN (21,3 млрд. USD), прибавив в июле 0,6%. С начала года прирост достигает 4,5%. В том числе требования к юридическим лицам составили 28,3 млрд. BYN (снижение на 0,1% за июль и +0,3% с начала года).

Требования банков к негосударственным субъектам хозяйствования в рублях составили 5,2 млрд. BYN, повысившись в июле на 0,1%. С начала года они возросли на 4,6%.

Требования к данному сектору в валюте в эквиваленте за июль лишились 3%, или «похудели» на 108,1 млн. в USD (снижение на 232,2 млн. BYN в эквиваленте), до 7,5 млрд. BYN – 3,8 млрд. USD. С начала года падение достигает 1,5%.

У государственных предприятий объем кредитной задолженности в рублях составил 4,9 млрд. BYN, повысившись в июле на 1%. С начала года снижение достигает 1%.

Требования к государственным предприятиям в валюте за июль возросли на 1,3% в рублевом эквиваленте, или прибавили 82,5 млн. USD в валютном. Прирост составил 140 млн. BYN (в эквиваленте), до 10,7 млрд. BYN — 5,4 млрд. USD. С начала года повышение составляет 0,1%.

При этом доля проблемных кредитов в кредитном портфеле составила 3,79% на 1 августа и уменьшилась на 0,05 п.п. к июню. На 1 января она составляла 3,53%.

Также стоит отметить, что общая сумма проблемных кредитов (пролонгированных и просроченных) сократилась в июле на 0,7% – до 1,7 млрд. BYN (843 млн. USD). С начала года прирост составляет 12,1%, или 0,2 млрд. BYN.

Доля пролонгированной задолженности в общем объеме проб­лемной задолженности на 1 августа составила 89,8% в сравнении с 91,2% на 1 января; доля просроченной задолженности – 10,2% в сравнении с 8,8% на 1 января.

После июньской стабилизации ставок кредитного рынка в июле наблюдалось их разнонаправленное движение («короткие» рубли и валюта подешевели, «длинные» подорожали). За год рублевые кредиты юридических лиц подешевели до 14% стоимости, валютные – до 26%.

При сохранении тренда ставки по новым рублевым кредитам осенью будут находиться в диапазоне 10–12% годовых, при этом вероятно сужение диапазона изменения ставок, что пока и наблюдается. Валютные кредиты также сохранят стабильность на уро­вне 4,5–6,5% годовых.

Повышение краткосрочных кредитных ставок при небольшом уменьшении ставок на рынке депозитов немного поддержало средне­взвешенный спред доходности кредитов.

Отчетливо «падающий» с лета прошлого года тренд маржи смог оттолкнуться от отметки 2,77% и набрал сразу 0,31 п.п. – чуть выше последних двух минимумов, но по-прежнему минимальный после них и в 1,7 раза ниже, чем годом ранее.

В перспективе – среднй спред доходности будет держаться в основном на валютных кредитах (преобладающая доля которых в портфеле сохраняется), а также на коротких рублевых кредитах, депозитные ставки по которым уже значительно ниже сред­негодового уровня инфляции, хотя сейчас спреды доходности гораздо ниже, чем даже год назад.

При складывающейся ситуации со ставками существенных пер­спектив роста пока не предвидится. Напротив, вероятна стабилизация спреда в диапазоне 2,5–3,5%, что соответствует уровню 3-летней давности.