Риск неплатежеспособности выявит мониторинг
Можно ли заранее предусмотреть появление признаков неплатежеспособности предприятия и увидеть зоны риска?
В соответствии с Законом от 13.07.2012 № 415-З «Об экономической несостоятельности (банкротстве)» неплатежеспособность – неспособность в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по платежным обязательствам, а также по обязательствам, вытекающим из трудовых и связанных с ними отношений. Неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер, – это уже начало банкротства организации, хотя и не во всех случаях.
Для того чтобы избежать банкротства, необходимо знать причины появившихся на предприятии финансовых проблем и искать варианты их разрешения. Проблема неплатежей характерна для многих субъектов хозяйствования Беларуси, и ключевой фактор здесь – как поставлен анализ на предприятии, что важно для управления ситуацией.
Очевидными признаками появления финансовых проблем является арест счета в банке, невозможность рассчитаться вовремя по кредитам и обеспечить обязательные платежи. Но это уже отражение результата ведения рискового бизнеса, тогда как то, в чем именно состоит риск, должен выявить именно мониторинг. Возможно, риск обусловлен отсутствием рынков сбыта продукции, проблемами у потенциальных покупателей, что ведет в т. ч. к росту дебиторской задолженности, неправильному использованию активов, закредитованности, большим курсовым разницам.
Тем не менее, каким бы сильным ни было влияние внутренних или внешних факторов, напрямую либо косвенно зависящих от предприятия или контрагента, минимизировать риски реально, за исключением только непредвиденной ситуации, которая может спровоцировать неплатежеспособность внезапно. Например, если субъект хозяйствования отвлекает деньги на инвестиционный проект, который вовремя не получилось реализовать, то риск вымывания из оборота денег можно спрогнозировать с максимальной вероятностью.
Является ли недостаток собственных оборотных средств (далее – ОС) признаком наступления неплатежеспособности?
В Указе Президента от 15.12.2016 № 466 «Об утверждении Программы социально-экономического развития Республики Беларусь на 2016–2020 годы» (далее – Указ № 466) отмечено, что в прошедшей пятилетке не решен ряд структурных проблем, сдерживающих устойчивое и сбалансированное развитие, в т.ч. и таких как закредитованность субъектов хозяйствования вследствие дефицита собственных ОС для обеспечения текущей деятельности и модернизации производства, низкого уровня привлечения инвестиций в акционерный капитал.
Указом № 466 предусмотрен дифференцированный подход к восстановлению платежеспособности организаций реального сектора экономики. Их финансовое оздоровление станет основой для повышения дисциплины взаиморасчетов, снижения уровня кредиторской и дебиторской задолженности. В свою очередь, дефицит собственных ОС организаций предполагается ликвидировать путем:
– ускорения их оборачиваемости посредством недопущения роста складских запасов и просроченной дебиторской задолженности;
– последовательного, увязанного со снижением инфляции уменьшения процентных ставок по кредитам;
– точечной реструктуризации текущих обязательств, в т.ч. с использованием корпоративных ценных бумаг и гособлигаций (для этого намечено принять меры по реструктуризации и реформированию крупнейших заемщиков на основе проведенного детального анализа их финансового состояния);
– привлечения инвесторов;
– снижения всех видов затрат.
Вопрос обеспеченности собственными ОС является проблемным для предприятий различных отраслей экономики. В приказе Минэкономики от 06.04.2016 № 43 «Об утверждении Методических рекомендаций по осуществлению мероприятий по предупреждению экономической несостоятельности (банкротства) и проведению процедур экономической несостоятельности (банкротства)» отмечено, что превышение ОС над краткосрочными обязательствами означает, что предприятие может не только погасить свои краткосрочные обязательства, но и имеет резервы для ведения и расширения бизнеса, т.е. показывает, достаточно ли у предприятия собственных средств, требуемых для обеспечения финансирования деятельности организации в текущем периоде.
Степень обеспеченности собственными ОС, необходимыми для финансовой устойчивости предприятия, отражает коэффициент обеспеченности. Оптимальная величина собственных ОС зависит от специфики компании (масштабы деятельности, скорость оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности). Недостаток собственных ОС свидетельствует о неспособности компании своевременно погасить краткосрочные обязательства. Чем ниже величина собственных ОС, тем выше риск неплатежеспособности.
Значение коэффициента ниже нормативного является явным признаком неплатежеспособности субъекта хозяйствования. Так, согласно постановлению Совмина от 12.12.2011 № 1672 «Об определении критериев оценки платежеспособности субъектов хозяйствования» критерием признания субъекта хозяйствования неплатежеспособным является наличие одновременно коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными ОС на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения менее нормативных, а также коэффициента обеспеченности обязательств активами, значение, которого менее или равно 1, для лизинговых организаций – менее или равно 1,2.
Критерием неплатежеспособности, имеющей устойчивый характер, является наличие хотя бы одного из следующих условий:
– одновременно коэффициента текущей ликвидности и коэффициента обеспеченности собственными ОС на конец отчетного периода в зависимости от основного вида экономической деятельности, имеющих значения менее нормативных в течение 4 кварталов, предшествующих составлению последней бухгалтерской отчетности, и наличие на дату составления последней бухгалтерской отчетности коэффициента обеспеченности обязательств активами, имеющего значение более нормативного;
– на дату составления последней бухгалтерской отчетности коэффициента обеспеченности обязательств активами, значение которого более 1, для лизинговых организаций – более 1,2.
Таким образом, роль достаточности собственных ОС в нормальном функционировании предприятия очевидна. Вместе с тем значительное превышение собственных ОС над оптимальной потребностью говорит о нерациональном использовании ресурсов.
