И финансирование, и страховка. В Приорбанке прогнозируют рост спроса на факторинг без права регресса

Оперативный расчет после отгрузки товара – основное преимущество факторинга без права регресса, при котором банк выкупает долг, принимая риск на покупателя. В Беларуси доля данного вида факторинга пока не превышает 20% против более чем 60% на глобальном рынке, однако и у нас он демонстрирует рост с перспективой ускорения.

Прокомментировать тренды на рынке факторинга и пояснить, как с помощью такого инструмента можно минимизировать риски бизнеса, мы попросили начальника отдела факторинга Приорбанка Руслану Клевжиц.

Равнение – на развитые страны

Зрелость рынка принято оценивать по проникновению факторинга в ВВП. В Германии этот показатель составляет 8,7%, Великобритании – 12,1%, Франции – 14,9%. У наших ближайших соседей: в России – 3,2%, Литве – 5,8%, Польше – 12%. Уровень проникновения факторинга в ВВП Беларуси составляет 1,1%. Показатель, конечно, сильно проигрывает европейским странам, тем не менее и у нас отмечена хорошая динамика: рынок факторинга вырос с 250 млн евро в 2017 г. до 610 млн евро в 2020 г.

Мировой рынок факторинга в 2020 г., данные ассоциации FCI*

Регион	Оборот по внутреннему факторингу, млн EUR	Оборот по международному факторингу, млн EUR	Итого оборот, млн EUR	Кол-во факторинговых компаний/ банков
Африка	24 888	354	25 242	184
Южная Африка	21 396	69	21 465	110
Азия	552 816	153 793	706 609	2220
Китай	389 845	43 316	433 162	2000
Европа	1 483 307	361 414	1 844 721	572
Великобритания	251 675	21 003	272 677	32
Франция	219 406	104 161	323 567	12
Германия	204 875	70 125	275 000	46
Италия	183 216	51 626	234 842	35
Польша	51 998	10 866	62 864	25
Россия	41 629	673	42 302	40
Турция	16 664	2302	18 966	79
Литва	1350	1350	2700	6
Беларусь	320	290	610	16
Украина	258	0	258	19
Северная Америка	64 458	2140	66 598	323
США	62 500	1650	64 150	250
Южная Америка	80 531	3028	83 559	856
Чили	25 000	2000	27 000	165
Бразилия	18 779	71	18 850	600
ВСЕГО	2 206 000	520 728	2 726 728	4155

*Справочно: Организация FCI (Factors Chain International) создана в 1968 г. как факторинговая ассоциация. Сегодня она насчитывает около 400 участников из почти 90 стран мира. В Беларуси членами FCI являются 5 банков: «Приорбанк» ОАО (занимает примерно треть белорусского рынка факторинга), ОАО «Банк Дабрабыт», ЗАО «БСБ Банк», ОАО «Банк БелВЭБ», ОАО «Сбер банк».

Среди членов международной ассоциации FCI (формируют 43% глобального оборота факторинга) на факторинг без права регресса приходится 64% рынка, с правом регресса – около 30%, другое – 6%.

В Беларуси нет официальной статистики по обороту факторинга, есть только задолженность на отчетные даты, что затрудняет анализ. По нашим оценкам, доля факторинга без права регресса в РБ не превышает 20%, тогда как основные обороты приходятся на сделки с правом регресса, в т.ч. в рамках Указа от 25.08.2006 № 534 «О содействии развитию экспорта товаров (работ, услуг)» (далее – Указ № 534).

Стоит отметить, что белорусский бизнес рассматривает факторинг, прежде всего, как альтернативу кредиту, и если по какой-либо причине не может его получить, то начинает искать другие варианты финансирования. То есть сейчас доступность кредитных средств в определенном смысле является ограничением для развития факторинга, но если на кредитном рынке произойдут ужесточения, например, по залогу, то это послужит триггером для роста факторинга.

Несколько лет назад толчком для роста стало включение факторинга в Указ № 534. Кроме того, мы наблюдаем рост интереса к финансированию без права регресса. Но в целом факторинг в Беларуси остается недооцененным и требует популяризации. Многие про него что-то слышали, но еще необходима большая разъяснительная работа как с поставщиками, так и с покупателями. В частности, до широкой деловой аудитории необходимо донести понимание того, что факторинг не является в полной мере альтернативой кредиту, а призван решать прежде всего проблему дебиторской задолженности за счет ее уступки банку (фактору). Если компания испытывает недостаток денег из-за задержек оплаты товаров, если сроки предоставляемых отсрочек длиннее, чем сроки получаемых, тогда возникает целесообразность воспользоваться факторингом.

Факторинговые продукты

На белорусском рынке представлены:

· скрытый/открытый факторинг с правом регресса. С его помощью предприятия решают задачи по сокращению кассовых разрывов, управлению ликвидностью, привлечению краткосрочного финансирования;

· факторинг в рамках Указа № 534. Позволяет получать финансирование по льготным ставкам с поддержкой государства;

· факторинг без права регресса, как внутренний, так и экспортный. Позволяет отгружать товар без кредитного риска и получить оплату сразу после отгрузки;

·импортный факторинг. Позволяет импортеру покупать товар с отсрочкой платежа.

Следует четко понимать отличие между факторингом с правом регресса и без такого права.

Факторинг с правом регресса. Банк (фактор), не получив денег от покупателя, имеет право через определенный срок потребовать их от поставщика (риск неоплаты покупателем денежных требований остается на поставщике).

Факторинг без права регресса. Риск неуплаты со стороны покупателя (дебитора) полностью переходит к банку. При факторинге без права регресса у поставщика после получения денег нет обязательств перед банком, поскольку последний выкупает долг и работает с покупателем самостоятельно.

Практические кейсы

Более подробно остановимся на факторинге без права регресса – одном из инструментов Supply Chain Financing (финансирование цепочки поставок). Данный вид факторинга является точкой роста на белорусском рынке, позволяет финансировать торговые операции как внутри страны, так и при экспорте.

1. Решения по финансированию поставок товара

Финансовые интересы покупателей и поставщиков противоположны. Покупатель заинтересован в том, чтобы совершить оплату как можно позже, а поставщик – получить ее как можно раньше. Факторинг без права регресса удовлетворяет эти противоположные интересы, предотвращает риск неоплаты, оптимизирует оборотный капитал и ликвидность. По совокупности факторов такой вид финансирования может быть выгоднее других инструментов.

Инициатором сделки может быть как поставщик, так и покупатель. Банк включается в процесс на стадии переговоров сторон. Комиссия по сделке может быть разделена между сторонами либо уплачена одним из контрагентов.

Рассмотрим практическую ситуацию. Поставщик-производитель или оптовик готов отгружать товар только без отсрочки либо с короткой отсрочкой в силу ряда причин:

· работать с отсрочкой платежа не позволяет кредитная политика предприятия;

· предоставление отсрочки требует привлечения внешнего финансирования;

· контрагент запрашивает увеличение поставки.

Покупатель, в свою очередь, заинтересован в отсрочке (зачастую достаточно длительной), чтобы завершить цикл оборота капитала и получить деньги для расчетов.

Сделка факторинга без права регресса учтет интересы всех сторон. Поставщику проще предоставить отсрочку, поскольку он не несет кредитных рисков по сделке, защищенной договором факторинга без права регресса, и может получить оплату от банка (фактора) в любой момент после отгрузки. Покупатель получает желаемую отсрочку от поставщика плюс при необходимости дополнительную отсрочку от банка.

Можно предусмотреть различные схемы по оплате комиссий банку. Например, покупатель берет на себя все расходы по сделке либо только расходы в части увеличения отсрочки.

Для оформления сделки факторинга без права регресса необходимы:

· согласие покупателя;

· предоставление в банк документов, которые позволят оценить финансовое состояние покупателя и определить для него лимиты торгового финансирования.

Индивидуальные сделки между поставщиком, покупателем и банком, как правило, реализуются через заключение трехсторонних договоров факторинга. Схема сделки факторинга без права регресса представлена на рисунке 1.

Рис. 1. Схема сделки факторинга без права регресса

 

2. Решения в сфере кредиторской задолженности

Крупные покупатели должны быть заинтересованы в стабильном финансовом положении поставщиков. Если последние не уверены в своевременности оплаты товаров и услуг и не определились с вариантом финансирования, то будут склонны устанавливать более высокие цены на товары и услуги. Кроме того, устойчивость всей цепочки поставок может оказаться под угрозой, если поставщик не сможет выполнить заказ.

Решения, связанные с так называемой одобренной кредиторской задолженностью, позволяют поставщикам воспользоваться установленными лимитами банков для крупных покупателей и программой финансирования поставщиков. Такой вид факторинга без права регресса еще называют реверсивным факторингом. Поставщики отгружают товар покупателю, покупатель подтверждает получение товара – и поставщик получает оплату от банка (фактора).

Пока сложно говорить о готовности белорусских розничных сетей массово запустить такую программу для своих поставщиков. Осмысление преимуществ реверсивного факторинга происходит не так быстро. Но, поскольку данный инструмент успешно развивается во многих странах, стоит полагать, что и РБ не станет исключением.

3. Решения для экспортеров

При отгрузке товаров на внешние рынки факторинг без права регресса реализуется через двухфакторную схему. В сделке участвует второй фактор – резидент страны покупателя (банк или факторинговая компания), который принимает на себя риск неплатежа со стороны покупателя, осуществляет сбор и взыскание дебиторской задолженности. У Приорбанка заключены соответствующие соглашения с партнерами, что позволяет осуществлять экспортный факторинг без права регресса.

Рассмотрим практическую ситуацию. Поставщик – белорусский производитель продуктов питания. Покупатель – российский оптовик, поставщик в розничные сети. Условия покупателя: отсрочка платежа 90 календарных дней, регулярные еженедельные поставки.

Объемы привлекательны для поставщика, но предполагаемый размер дебиторской задолженности (кредитный лимит) слишком высок. Для снижения рисков нужно найти финансовый инструмент. Оптимальное решение – двухфакторный факторинг, при котором поставщик получает деньги сразу после отгрузки и полностью нивелирует кредитный риск. Покупатель получает желаемую отсрочку, и обе стороны, зная комиссию банка, могут просчитать стоимость отсрочки и договориться о соответствующей компенсации.

Факторинговая платформа

Принять оптимальное решение помогают современные цифровые технологии. На факторинговой платформе Приорбанка можно заключать сделки в электронном виде на основании электронных документов и отслеживать отгрузочные документы online.

Кабинет факторинга, интегрированный в интернет-банк, соединяет поставщика, покупателя и банк. Сделка уступки задолженности оформляется посредством Реестра уступленных требований. Данные для формирования реестра могут быть импортированы в интернет-банк сразу из ERP контрагента.

При классическом факторинге без права регресса Реестр уступленных требований подписывают поставщик, банк и покупатель. В случае реверсивного факторинга, где количество отгрузочных документов велико, покупатель отдельно в электронном виде передает в банк информацию о поставках, и, таким образом, в реестр попадают только подтвержденные покупателем отгрузки. Если поставщик и покупатель работают на основании электронных накладных, банк подтверждает факт поставки у EDI-провайдера. Подобная, казалось бы, объемная операция может занять всего 15 минут.

Помимо оформления сделки поставщик и покупатель видят онлайн все уступленные требования и их текущее состояние. Если у контрагента несколько договоров факторинга, то для получения информации можно просто переключиться между договорами. Поставщику важно видеть текущий размер свободного лимита, покупателю – сроки погашения задолженности, обеим сторонам – начисленные комиссии.

Приорбанк не останавливается на достигнутом и анализирует новейшие решения по открытию API в сделках факторинга. А в Российской Федерации трендом стали мультибанковские факторинговые платформы. Покупатели размещают здесь данные об отгрузках через API, под которые факторы дают свои предложения, что позволяет поставщикам получить финансирование на наиболее выгодных условиях.

Советы на заметку

При переговорах о сделке факторинга без права регресса запрашивайте у банка лимит на сделку (сумму оплаты), равный планируемому объему продаж. В противном случае разница между объемом факторингового финансирования и ценой контракта будет риском поставщика.

Помните, что банк вправе приостановить работу по договору факторинга в случае ухудшения финансового состояния покупателя. При этом все поставки, осуществленные или находящиеся в пути, до момента уведомления поставщика подлежат оплате, что предотвращает непредвиденные потери.

Нельзя вносить изменения в уступленные обязательства без согласования с банком. Запрещены взаиморасчеты. Если товар возвращен как некачественный, то поставщик должен вернуть деньги банку.

По итогам конкурса «Знатный Талер. Финансы – 2021», совместно проводимого бизнес-союзами и «Экономической газетой», Приорбанку присвоено звание «Лучший банк для бизнеса».

Как отмечено в пресс-релизе конкурса, в 2020 г. – первой половине 2021 г. Приорбанк продолжил развитие по всем основным направлениям деятельности, укрепив статус финансового института с устойчивой ресурсной базой. По итогам прошлого года соотношение чистой прибыли к активам банка составило 2,1%, к капиталу – 13,3%, что является одним из лучших показателей среди белорусских банков. В работе с корпоративными клиентами банк фокусировался на комплексном обслуживании, предлагая широкую продуктовую линейку. Успешно развивалось сотрудничество с малыми и средними предприятиями. В приоритете было совершенствование технологий и процессов обслуживания.

*на правах рекламы