$

2.1091 руб.

2.3481 руб.

Р (100)

3.3365 руб.

Ставка рефинансирования

9.00%

Социум

Хотите достойную пенсию? Позаботьтесь об этом сами, и заранее

22.11.2019
Хотите достойную пенсию? Позаботьтесь об этом сами, и заранее
Фото: freepik

Вряд ли сегодня в Беларуси найдется человек, которой сможет назвать белорусскую пенсионную систему эффективной. Наниматели недовольны высоким уровнем отчислений на социальное страхование, наемные работники еще не отошли от увеличения пенсионного возраста, пенсионеры жалуются на низкие пенсии и необходимость работать в пенсионном возрасте или полагаться на поддержку детей.

Мы предлагаем посмотреть на нашу пенсионную систему с нестандартной точки зрения: способно ли в принципе наше государство обеспечить работающим гражданам достойную пенсию в будущем? Может, дело не только в социальной политике правительства?

 

Текущий размер пенсий близок к максимуму, на который способно государство

Беларусь – одна из тех стран, в которых действует распределительная пенсионная система. Основная часть средств для выплаты пенсий формируется за счет страховых отчислений работодателей и работников. По оценке В. Ковалькова, заместителя Министра труда и социальной защиты, сегодня страховые отчисления покрывают 95% расходов ФСЗН на пенсионное обеспечение. Недостающая часть обеспечивается за счет дотаций из государственного бюджета. Так, в проекте бюджета на 2020 г. расходы на трансферты в пользу ФСЗН составили 1,963 млрд руб., увеличившись на 637 млн руб., или 52,21% по сравнению с прошлым годом.

Для сравнения: это больше, чем совокупные расходы бюджета на здравоохранение, спорт, культуру и средства массовой информации (1,785 млрд руб.). Необходимость масштабных бюджетных дотаций вызвана низким соотношением количества занятого населения к количеству пенсионеров.

Это объективная ситуация, так как Беларусь – страна со стремительно стареющим населением. По данным Белстата, по состоянию на август 2019 г. в экономике было занято 4,331 млн человек, а трудовые пенсии получают 2,518 млн человек. То есть на 1,7 занятого в экономике приходится 1 пенсионер. И это после реформы, связанной с увеличением пенсионного возраста.

Вторая причина постоянного дефицита фонда соцзащиты – стремление правительства довести размер пенсий до 40% от средней заработной плате по стране. В итоге за январь-август 2019 г. реальная заработная плата выросла на 7,6%, а пенсии – на 12,8%. Мы не можем отрицать необходимость такого повышения, ведь от размера трудовых пенсий сегодня зависит благосостояние более 25% населения нашей страны.

Другое дело, что заработные платы и пенсии в Беларуси растут благодаря административным факторам. Производительность труда по-прежнему остается невысокой. Рост за 8 месяцев 2019 г. составил всего 1,3% к уровню прошлого года. Увеличение заработных плат в отрыве от производительности труда ведет к сокращению рентабельности предприятий, ухудшая их и без того непрочное финансовое положение, а в убыточных еще больше увеличивает убытки.

Таким образом, возможности правительства по повышению размера трудовых пенсий не бесконечны. Административное увеличение пен­сий усиливает давление на экономику, вымывает средства из бюджета и может привести к увеличению нагрузки на нанимателей или работников в той или иной форме (например, увеличение страховых отчислений или еще одно повышение пенсионного возраста).

Поэтому прежде чем требовать от правительства повышения трудовых пенсий, нужно задуматься над тем, какой счет за это нам впоследствии предъявят.

 

Пенсия – не безусловный базовый доход, а социальная поддержка

Все становится на свои места, если перестать рассматривать пенсию как безусловный базовый доход, призванный обеспечить достойный уровень жизни в старости, и увидеть в нем форму социальной поддержки наименее обеспеченных слоев населения, которые не обладают достаточными доходами, чтобы накопить на пенсию самостоятельно. Идея не нова, хотя и не скажешь, что она получила широкое распространение. Государство дает минимально гарантированную пенсию; если не устраивает ее размер, вы начинаете накапливать на дополнительные пенсионные выплаты самостоятельно.

Очевидно, что накопить на дополнительную пенсию смогут не все. По результатам опроса, проведенного Исследовательским центром ИПМ и BEROC, 72% белорусов оказались не удовлетворены размером трудовых пенсий, назвав их низкими.

При этом более 80% опрошенных не накапливают сбережения к пен­сии. Главная причина этого – отсутствие стабильного и высокого заработка. Такой вариант ответа выбрали 58,6% респондентов.

Действительно, согласно закону Энгеля, у домохозяйств с низким уровнем дохода продукты питания занимают наибольшую долю в потреблении и возможностей для сбережения у них меньше, чем у людей с высоким уровнем доходов.

В то же время тот уровень жизни, который складывается у семей с высоким доходом, требует от них планирования дополнительной пенсии, если такие семьи хотят сохранить сложившийся уровень жизни после выхода на пенсию.

 

1. Базовые варианты: депозиты, облигации, накопительное страхование, «жилые» квадраты

► Самый простой вариант для накопления пенсионного капитала, доступный любому гражданину страны, – банковский вклад. Правда, времена высоких ставок по ним ушли, и сейчас доходность вкладов в иностранной валюте такова, что полученный доход вряд ли покроет инфляцию. Считайте сами: ставка по депозитам в валюте – 1,5–3% годовых, инфляция – 5,3% (на октябрь 2019 г.), курс белорусского рубля относительно стабилен. В таких условиях лучше хранить деньги в белорусских рублях, если мысли о возможной девальвации не лишат вас спокойного сна.

► Альтернатива депозитам – облигации Минфина, банков и корпоративных эмитентов. Эти ценные бумаги мы подробно рассматривали в статье «Облигации пришли на смену депозитам» в «ЭГ» № 70 от 20.09.2019. Корпоративные облигации могут обеспечить более высокую доходность – 7–9% годовых в USD/EUR и 14–15% в рублях, но не стоит забывать, что это «взрослый» инвестиционный ин­струмент: выплаты по ним не гарантированы, т.е. такие вложения рискованны и требуют внимательного изучения.

► Третий вариант – накопительные пенсионные программы, которые выгодно отличаются сочетанием долгосрочного накопления по ставке, сопоставимой с доходностью государственных облигаций и валютных депозитов, рисковой страховки и налоговых льгот. Сегодня такие продукты предлагает государственный страховщик «Стравита» и частный «Приорлайф».

Удобство этих решений заключается в том, что вы с помощью агента можете подобрать наиболее оптимальное распределение страхового взноса между накопительной частью и страховым обеспечением. Это позволит вам не только создать пенсионные накопления, но и обеспечить себе страховую защиту.

► Своеобразным вариантом пен­сионного плана является покупка квартиры для последующей сдачи в аренду. Доходность сдачи квартиры в аренду в Минске составляет 5–6% годовых «грязными», т.е. без учета налогов и необходимости каждые 2–3 года обновлять ремонт. Эти расходы могут съедать до 10% вашего годового дохода.

 

2. Копим на пенсию, как в США

Более сложный вариант пенсионного плана – формирование полноценного инвестиционного портфеля на базе индексных фондов.

Примером такого портфеля может быть классическое сочетание 60% SPY – индексного фонда, состоящего из акций зарубежных компаний, которые входят в состав индекса S&P500, и 40% TLT – долгосрочных государственных облигаций США. Если вы в 2009 г. сформировали бы такой портфель с начальной суммой инвестиций в размере 5000 USD и ежегодно вносили по 1000 USD, то к 2019 г. ваши пенсионные накопления составили бы 35 054 USD, а среднегодовой прирост составил бы 19,69% (без учета налогов и комиссий). Эта простая и эффективная стратегия лежит в основе пенсионных накоплений большинства жителей Европы и Северной Америки.

Единственное требование к реализации такого пенсионного плана – разобраться с принципами формирования инвестиционного портфеля и распределения активов (asset allocation), а также выбрать брокера для выхода на зарубежные рынки. Наиболее простым вариантом для белорусов является услуга доверительного управления по приказу, которую сегодня предлагает целый ряд белорусских банков.

 

3. Считаем на примере
Как все-таки рассчитать размер дополнительной пенсии, чтобы составить план пенсионных накоплений?

Самый простой вариант – вос­пользоваться программой Microsoft Excel и произвести необходимые расчеты с помощью функции определения будущей стоимости аннуитета (БС). Для этого в формулу нужно подставить сумму ваших текущих накоплений, сумму ежегодного пополнения, процентную ставку, и она выведет сумму накопленного капитала.

После того как станет известна сумма ваших пенсионных накоплений, вы можете рассчитать, на какую сумму ежемесячной дополнительной пенсии вам хватит накопленного капитала. Для этого можно воспользоваться функцией расчета размера периодического платежа (ПЛТ) в Microsoft Excel.

Например, вы располагаете накоплениями в размере 10 000 USD и готовы откладывать 1000 USD в год. Ставка доходности, на которую вы ориентируетесь, составляет 6% годовых. Срок до выхода на пенсию – 20 лет.

Тогда формула расчета пенсионных накоплений в Microsoft Excel будет выглядеть следующим образом:

=БС(6%;20;-1000;-10 000), а расчетное значение составит 68 856,95 USD.

Получив значение пенсионных накоплений, приступаем к расчету дополнительной пенсии. Мы планируем, что этих денег нам хватит на 20 лет, а сумма, которая останется в итоге (например, для передачи по наследству), составит не менее 2000 USD. Тогда формула, которую нам надо внести в программу, будет выглядеть так:

=ПЛТ(6%;20;-68 856,95;2000), а полученное значение при таких исходных данных составит 5948,89 USD в год, или 495,75 USD в месяц. Получается неплохая прибавка к государственной пенсии.

Обратите внимание, какое значение в данных расчетах играет переменная доходности и периода накоплений. Вы можете «поиграть» данными значениями, чтобы ощутить, насколько важно не ограничивать свой кругозор банковскими вкладами, и начать откладывать на пенсию как можно раньше.

Использование материала запрещено без письменного разрешения редакции neg.by. Обращаться на op@neg.by

Автор публикации: Дмитрий НАРИВОНЧИК, финансовый эксперт «ЭГ»

Статья доступна для бесплатного просмотра до: 01.01.2028