ДЕНОМИНАЦИЯ - 2016:©

минус четыре нуля плюс возвращение копеек

С 1 июля 2016 г. в Беларуси будет проведена деноминация белорусского рубля. Соответствующее решение принято Указом Президента от 4.11.2015 № 450. Среди всех мероприятий, о которых могла пойти речь в ходе бурных осенних дебатов на тему структурных реформ, деноминацию ожидали менее всего. Вряд ли ее можно считать первоочередным по актуальности. Обычно деноминация является завершающим шагом цикла антикризисных мер государства, ставящим точку в погашении инфляционных и девальвационных ожиданий. В условиях высокой неопределенности, вызванной зависимостью белорусской экономики от мировых цен на нефть и состояния российской экономики, угрозой затяжной стагнации, любые «технические» шаги способны нарушить хрупкое равновесие.

Слухи о деноминации бродили в Беларуси давно. В октябре 2013 г. Президент Александр Лукашенко заявлял, что готов провести деноминацию при более стабильной ситуации на валютном рынке страны, а новые купюры уже не один год лежат на складе. Тогда же Надежда Ермакова, возглавлявшая Нацбанк, объясняла, что для деноминации нужны соответствующие условия: инфляция не выше 10% и стабильность на валютном рынке. В январе прошлого года на пресс-конференции главы государства этот вопрос всплыл снова. «Мы готовы в любой момент провести деноминацию. Но все-таки даже для этого технического шага должны быть определенные условия, – заявил тогда А.Лукашенко. – Не должна быть такая процентная ставка, не должно быть тревог на рынке, чтобы население не волновалось. И в экономике чтобы не было кризисных явлений». Президент сообщил, что новые деньги уже утверждены, но население и экономика к этому пока не готовы. При этом Президент заявил, что сначала нужно пройти «сложный, кризисный этап» и «если в этом году мы почувствуем, что экономика твердо станет на рельсы нормального движения, мы за полгода объявим народу, что будем проводить деноминацию». Кроме того А.Лукашенко предупредил, что не допустит, чтобы кто-то нажился на деноминации – «если мы будем в ценах округлять, то только в меньшую сторону. Люди здесь ничего не потеряют».

По-видимому, «определенные условия» вот-вот появятся. А пока общественность будет обсуждать не какие-нибудь структурные или, что еще хуже, институциональные реформы, а дизайн новых банкнот, предвкушая звон новообретенных копеек.

Между первой

и третьей

За время независимости Беларусь пережила уже 2 деноминации: на 20 августа 1994 г. – в 10 раз и на 1.01.2000 г. – в 1000 раз. При этом о первой было объявлено всего за неделю (постановление Кабинета Министров и Нацбанка от 12.08.1994 № 15/1), о второй – за 2 месяца и 10 дней (Указ от 19.10.1999 № 613). В тот период инфляция в стране последовательно снижалась: со 107,5% в 2000 г. до 46,1% – в 2001-м, 34,8% в 2002-м и далее, пока в 2011-м не произошел очередной обвал. Впрочем, всего за год после второй деноминации белорусский рубль обесценился в 3 раза. На столько же выросли широкая денежная масса и объем наличных денег в обращении (агрегат М0). С тех пор, когда власти заготавливали новые деньги, произошли еще более значительные перемены. Страна пережила период гиперинфляции, череду девальваций. С 1.01.2009 г. по октябрь 2015-го белорусский рубль обесценился к доллару в 8 раз, ШДМ выросла почти в 10 раз (с 30,96 трлн. до 323,9 трлн. Br), а объем наличных – втрое (с 3,84 трлн. до 15,15 трлн. Br).

Зачем это надо

Можно ли считать очередную деноминацию залогом удержания инфляции в следующем году на запланированном Нацбанком 12-процентном уровне? Полагаю, никакой связи тут нет.

Во-первых, обмен начнется лишь во II полугодии 2016 г., следовательно, как минимум 6 месяцев никак на экономику влиять не сможет. Во-вторых, поскольку деноминация не носит конфискационного характера, она не снизит отношение денежной массы к товарной. Напротив, первая даже может увеличиться, т.к. старые и новые деньги довольно долго будут обращаться параллельно. Правда, поскольку процесс должен быть постепенным, можно надеяться, что особого излишка денежной массы не появится. К тому же планируемое расширение применения безналичных расчетов должно снизить физический оборот наличности.

В-третьих, деноминация способна лишь в какой-то мере улучшить удобство расчетов (что при современном уровне техники не столь уж критично). Изменение количества нулей на банкнотах никак не влияет ни на покупательную способность рубля и его курс относительно иностранных валют, ни на зафиксированные в определенный момент внутренние и внешние обязательства. Гораздо важнее здесь стабильность национальной валюты и ее покупательная способность, что определяет уровень доверия населения, местных и иностранных инвесторов. Эйфория по поводу доллара по «рупь-семьдесят» и российского рубля по 2,8 копеек пройдет после первой же «последеноминационной» получки.

Вряд ли деноминация как-то скажется на долларизации экономики. Ее причина кроется в неспособности рубля выполнять роль средства накопления и меры стоимости, что связано с глубоко укоренившимися у населения и бизнеса инфляционно-девальвационными ожиданиями. Они не исчезнут, пока существует неопределенность будущего состояния белорусской экономики.

В мировой и отечественной практике деноминации обычно сопровождались другими финансовыми и фискальными реформами, призванными ограничить оборот наличности и привести в равновесие товарную и денежную массу. Скажем, во Франции вводились дополнительные налоги. В Беларуси в 2000-м состоялся выход на единый валютный курс и принимался ряд мер по стабилизации финансового рынка.

Кто заплатит

Белорусскому бизнесу деноминация принесет значительный объем организационно-технических мероприятий.

На 1.07.2016 г. всем юридическим лицам и индивидуальным предпринимателям предстоит обеспечить уменьшение в бухучете и остальной документации в 10 тыс. раз всех видов активов и пассивов, цен и тарифов, сумм в договорах, поступлений и доходов, включая зарплату, пособия, пенсии и т.п. Нужно переписать все ценники в магазинах, перенастроить бухгалтерские программы, платежные терминалы, кассовые аппараты и банкоматы. Расчеты за отгруженные товары и оказанные услуги, не оплаченные до деноминации, должны осуществляться после нее по новым, уменьшенным в 10 тыс. раз ценам. В нормативных правовых актах предстоит пересмотреть все ставки и лимиты, выраженные в твердых суммах. В дальнейшем при проведении любых сопоставлений придется применять поправки на деноминацию-2016, производить перерасчеты и делать соответствующие оговорки. Авралы в бухгалтериях неизбежно отразятся на ритмичности работы предприятий и учреждений.

Изготовление самих купюр и монет вряд ли было бесплатным. Если проиндексировать эти затраты за 7 лет, пока новые деньги лежали в недрах Нацбанка, вероятно, получится изрядная сумма. В коммерческой компании такое омертвление на складах бы не одобрили. Надо полагать, намеки, которые усматривают некоторые эксперты в деноминации, того стоят.

Естественно, все пересчеты сопровождаются округлением новых сумм. Прошлый опыт показывает, что, какие бы строгие указания ни давались, многие субъекты хозяйствования поднимут цены. Деноминация, как правило, психологически содействует разгону инфляции. Превращаться из миллиардеров в миллионеры, а из миллионеров в «рядовых» немного обидно. Хочется как можно скорее вернуть прежний статус...

Немного истории

Человечество накопило богатый опыт денежных реформ. Среди них – борьба с ассигнатами во Франции в 1797–1803 гг., введение в Германии «рентной марки» (1 к триллиону) в 1923 г., в странах Восточной и Западной Европы – после освобождения от нацистов в 1944–1948 гг. В СССР деноминации случались неоднократно – в 1922 и 1947 гг., в 1961 г. и 1991-м, в России – в 1998-м.

Сама по себе деноминация ничего не решает. К примеру, Япония до сих пор «терпит» лишние нули, а Италия избавилась от них только с переходом на евро. В Венесуэле 7 лет назад состоялась деноминация; но с тех пор денежная масса выросла в 18 раз, а инфляция из года в год растет, а в Зимбабве, умаявшись бороться с бесчисленными нулями, вообще отказались от собственной валюты.

Денежная реформа 1947 г. проводилась в соответствии с постановлением Совмина СССР и ЦК ВКП(б) от 14.12.1947 № 4004 и носила конфискационный характер. По вкладам в Сбербанке суммы до 3 тыс. рублей обменивались 1 к 1, по вкладам от 3 до 10 тыс. – сокращались на 1/3, свыше 10 тыс. – на 2/3. Деньги, хранившиеся дома, обменивались по курсу 10:1. Облигации государственных массовых займов обменивались на облигации нового займа в соотношении 3:1, облигации свободно реализуемого займа 1938 г. – 5:1, а облигации займа 1947 г. не переоценивались. Весь обмен был проведен за неделю (с 16 по 22 декабря). Зарплаты остались без изменений. Одновременно были отменены карточки на продовольственные и промышленные товары. По оценкам некоторых экономистов, в результате такой реформы денежная масса в СССР уменьшилась с 43,6 до 14 млрд. рублей, причем после обмена на руках у населения оставалось около 4 млрд. руб.

Денежная реформа 1961 г. В соответствии с постановлением Совмина от 4.05.1960 № 470 «Об изменении масштаба цен и замене ныне обращающихся денег новыми деньгами» денежные знаки, введенные в 1947 г., обменивались в течение I квартала 1961 г. без ограничений на новые денежные знаки уменьшенного формата в соотношении 10:1. В том же соотношении был произведен пересчет цен и тарифов, надбавок, наценок и скидок, установленных в твердых суммах, вкладов населения, зарплат и иных выплат населению.

«Несоответствие существующего масштаба цен современному развитию уровня нашей экономики выражается прежде всего в том, что объем валовой продукции, товарооборота и фонд заработной платы приходится исчислять в сотнях миллиардов и триллионах рублей. Не случайно поэтому при существующем масштабе цен в обращении у нас находятся огромные денежные массы. Количество денег соответствует потребности денежного обращения страны, но громадное количество купюр и разменной монеты создает известные трудности в кассовых операциях и в расчетах населения».

(газета «Советская торговля», № 63 от 26.05.1960 г.)