Банк развития будет проводить финансово-экономическую оценку инвестиционных проектов
Фото: dzen.ru
Соответствующее решение принято в рамках реализации положений Указа от 31.07.2023 № 241, направленных на расширение полномочий и задач, выполняемых Банком развития. В частности, новые функции, которыми наделен Банк развития, – проведение финансово-экономической оценки, определение структуры финансирования, организация мониторинга и сопровождение реализации инвестиционных проектов.
Доверяй, но проверяй
Постановлением Совмина от 28.02.2024 № 131 «О мерах по реализации Указа Президента Республики Беларусь от 31 июля 2023 г. № 241» (далее – постановление № 131) детально определено, как и в каких случаях Банк развития будет проводить финансово-экономическую оценку проекта. В частности, установлено, что такая оценка станет обязательной составляющей государственной комплексной экспертизы инвестиционных проектов.
Данную экспертизу должны проходить все проекты, претендующие на получение бюджетных займов, субсидий, привлечение внешних государственных займов, а также внешних займов и банковских кредитов, привлеченных под гарантии правительства РБ. Проведение финансово-экономической оценки предусматривается также в отношении инвестиционных проектов, реализуемых с заключением инвестиционных договоров, а также проектов, участвующих в конкурсном отборе для получения финансирования за счет средств республиканского централизованного инновационного фонда.
Постановление № 131 устанавливает порядок проведения финансово-экономической оценки. Так, предусмотрено, что для ее проведения инициатор направляет в Банк развития заявку установленной формы, прилагает бизнес-план инвестиционного проекта, разработанный в соответствии с требованиями Минэкономики, а также прилагает иные необходимые документы. Если же проект предусматривает осуществление инвестиций в инфраструктуру (инженерную, социальную, транспортную и др.), по которым получение прибыли (дохода) не является целью реализации инвестиционного проекта, вместо бизнес-плана допускается представлять технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта либо другое обоснование инвестиций.
Примечательно, что Положением о проведении финансово-экономической оценки, утв. постановлением № 131 (далее – Положение № 131), предусмотрено заключение договора с Банком развития на оказание услуг в отношении инвестиционных проектов, т.е. не исключено, что оценка проекта будет осуществляться на возмездной, т.е. платной, основе. Период проведения финансово-экономической оценки будет ограничен 20 календарными днями, однако данный срок может быть увеличен, если понадобится обращение банка к сторонним экспертам. Если в инвестиционном проекте будет отсутствовать заранее определенная структура финансирования, то после признания инвестиционного проекта финансово реализуемым и инвестиционно эффективным Банк развития сможет помочь разработать структуру финансирования, т.е. определить, за счет каких источников может быть профинансирован представленный проект.
Результатом проведенной финансово-экономической оценки и структурирования финансирования будет заключение Банка развития об эффективности и финансовой реализуемости инвестиционного или инфраструктурного проекта. При необходимости оно дополнительно может содержать рекомендации о снижении рисков, связанных с реализацией инвестиционного проекта. Заключение будет действовать в течение одного года со дня его подписания.
Не все проекты одинаково полезны и выгодны
Расскажем подробнее о критериях признания инвестиционного проекта заслуживающим получения инвестиций. Инвестиционный проект будет признаваться финансово реализуемым при обеспечении инициатором соблюдения одновременно условий достаточности собственных, привлеченных и заемных средств для его финансирования в планируемые сроки, а также возможности исполнения обязательств по погашению задолженности в полном объеме и в установленный срок.
Проект будет признаваться эффективным при соблюдении следующих условий: динамический срок окупаемости инвестиций не должен превышать период, включающий средневзвешенный нормативный срок службы основных средств, вводимых по инвестиционному проекту, а внутренняя норма доходности должна превысить значение ставки дисконтирования. Отметим, что признание инвестиционного проекта эффективным по данному пункту, но неэффективным в соответствии с Положением о порядке организации разработки, утверждения и рассмотрения бизнес-планов инвестиционных проектов, утв. постановлением Совмина от 26.05.2014 № 506, будет давать проекту второй шанс. Так, Положением № 131 предусмотрено, что Банк развития имеет право рекомендовать инициаторам ходатайствовать перед Совмином об установлении иных значений критериев эффективности с учетом социально-экономической значимости проекта для развития конкретного региона и (или) отрасли.
В оценке нуждаются не только цифры
Кроме финансово-экономической оценки инвестиционных и инфраструктурных проектов Банк развития начнет оказывать услуги по оценке бизнес-идеи. Оценка будет осуществляться по следующим основным критериям: наличие у бизнес-идеи четкой цели и временных границ ее достижения; возможность ее реализации в планируемом периоде, экономическая и практическая оправданность; актуальность бизнес-идеи, ее инвестиционная привлекательность для потенциальных кредиторов, инвесторов; эффективность способов достижения поставленной цели.
Планируется, что для этих целей Банк развития будет проводить анализ рынков сбыта и оценку возможности реализации продукции, товаров, работ, услуг; моделирование и оценку окупаемости нескольких сценариев реализации бизнес-идеи; анализ рисков (сбытовых, дефицита сырья, изменения капитальных затрат и иных рисков, а также возможные способы их снижения), в т.ч. тестирование на реализацию наиболее крупных из них.
Не только оценка, но и сопровождение
Еще одна возможная услуга, которую теперь сможет оказывать Банк развития, – сопровождение инвестиционных проектов на протяжении всего срока их реализации. Сообщается, что кредитно-финансовое учреждение сможет сопровождать реализацию инвестиционных проектов в части ведения реестра кредиторов, инвесторов и осуществления учета предоставленных ими денежных средств, включая оказание государственной поддержки; мониторинга выполнения инициатором условий (за исключением исполнения денежных обязательств), предусмотренных в договорах о финансировании, обеспечительной документации и иных документах; анализа финансового состояния инициатора, при необходимости информирования кредиторов, инвесторов о результатах такого анализа; анализа хода реализации инвестиционного проекта в целях устранения (недопущения) ухудшения показателей, влияющих на его реализацию, при необходимости информирования кредиторов, инвесторов о результатах такого анализа, подготовки рекомендаций о снижении рисков, выявленных при реализации инвестиционного проекта, организации процесса актуализации бизнес-плана, ТЭО; предоставления кредитору, инвестору документов и информации, полученных от инициатора.
Кроме того, в целях организации контроля за реализацией инвестиционных проектов в РБ, прошедших финансово-экономическую оценку и структурирование финансирования, Банк развития будет проводить последующий мониторинг таких проектов, включающий системный учет, сбор аналитической информации, в т.ч. с отражением сведений о ходе реализации инвестиционного проекта с использованием информации, содержащейся в автоматизированной системе мониторинга хода реализации инвестиционных проектов Invest project, полученной от Минэкономики.
Ожидается, что расширение функций Банка развития позволит повысить эффективность реализации инвестиционных проектов и бюджетных средств, выделяемых на поддержку инвестиционных инициатив. Постановление вступает в силу через месяц после его официального опубликования – с 6 апреля 2024 г.
