КУДА ТОРОПЯТСЯ ЗАТРАТЫ©

Особенностью текущего года для организаций республики стал постоянный опережающий рост затрат по сравнению с доходами. Это привело к снижению прибыльности и усилению влияния задолженности на финансовые результаты.

Так, по данным Белстата, выручка от реализации продукции, товаров, работ, услуг организаций республики за I полугодие 2013 г. в текущих ценах составила 613 628,6 млрд. Br, или на 9,3% больше, чем за I полугодие 2012 г., тогда как себестоимость увеличилась на 11,7%. В результате прибыль от реализации продукции, товаров, работ, услуг сократилась на 25,9%, прибыль до налогообложения — на 35,1%, а чистая прибыль — на 36,2%, до 26 783,6 млрд. Br. В сопоставимых ценах показатели выглядят еще хуже: с учетом инфляции выручка снизилась на 9,7%, себестоимость — на 7,7%, а чистая прибыль — на 47,3%. Заметим также, что в долларовом эквиваленте выручка по республике выросла на 3,8%, а чистая прибыль сократилась на 39,5% (исходя из средневзвешенного курса за соответствующие периоды).

Отметим, что если по итогам I полугодия 2012 г. темпы роста прибыли от реализации были всего на 4,1 п.п. меньше, чем прибыли до налогообложения, то в январе–июне т.г. этот разрыв составил 9,2 п.п. Можно предположить, что отчасти это связано с интенсивным списанием курсовых разниц, накопившихся в 2011 г. В соответствии с постановлением Совмина от 3.06.2011 № 704 их можно списывать в порядке и сроки, установленные руководителем организации, но не позднее 31 декабря 2014 г. Хотя многие, как сообщают наши читатели, решили воспользоваться этой возможностью пораньше.

Опережающие темпы роста себестоимости по сравнению с выручкой зафиксированы по большинству видов деятельности. Так, в промышленности их соотношение составляет 103,7% против 101,1%, сельском хозяйстве — 127,7% против 115,8%, на транспорте — 96,8 против 94,8%, в гостиницах и ресторанах — 133,5 против 130%, в финансовой деятельности — 133,8 против 106,8%, образовании — 138,6 против 129%. Исключение составляет строительство, где рост выручки на 39,4% сопровождался увеличением себестоимости на 38,5%, и связь (на 43,8 и 25,5% соответственно), а также ростом чистой прибыли на 29,4% и более чем в 1,5 раза.

Столь же существенно снизились относительные показатели. Так, в целом по республике рентабельность продаж уменьшилась с 10,7% за I полугодие 2012 г. до 7,3% за январь–июнь т.г., а рентабельность реализованной продукции, товаров, работ, услуг — с 13,8 до 9,2%. В частности, эти показатели в промышленности снизились с 12,8 до 8,2% и с 16,9 до 10,5%, в торговле — с 4,1 до 3,5% и с 5 до 4,2%, на транспорте — с 10,2 до 7,7% и с 12,8 до 9,4%, в сельском хозяйстве с 15,6 до 7,7% и с 21 до 9,4%. Впрочем, без учета господдержки рентабельность продаж АПК по конечному финансовому результату (без господдержки) упала с прошлогодних 10,4 до 0,9%. При этом, если с помощью бюджета за I полугодие в стране числилось лишь 38 убыточных сельхозорганизаций (что, впрочем, в 2,2 раза больше, чем годом ранее), то без учета господдержки их насчитывается 849 (в 1,9 раза больше), а сумма чистого убытка этих предприятий достигла 1216,9 млрд. Br — в 3,4 раза больше, чем год назад. Таким образом, в связи с госрегулированием цен на возмещение текущих затрат АПК из бюджета потрачено 3,1 трлн. Br.

Всего же в I полугодии 2013 г. рентабельными были 87,1% организаций. Впрочем, уровень рентабельности от 0 до 5% имелся у 44,1% из них (на 3 п.п. больше, чем годом ранее), от 5 до 10% — у 24,4% (+0,3 п.п.), от 10 до 20% — у 23,2% (+0,1 п.п.), — от 20 до 30% — у 5,1% (на 2,2 п.п. меньше), от 30 до 50% — у 2,2% (на 1,4 п.п. меньше), 50% и выше — только у 1% (год назад — у 0,9%).

Сумма чистого убытка убыточных организаций по сравнению с I полугодием 2012 г. выросла в 2 раза: с 1878,7 млрд. до 3733,4 млрд., их число — с 500 до 734, а удельный вес — с 6 до 8,8%. Чистый убыток в сумме свыше 500 млн. Br получила 501 организация, или 68,3% от общего количества убыточных.

Активы и долги

На фоне снижения прибыльности, ухудшается платежеспособность предприятий. Так, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами по республике снизился с 25% на начало года до 23,4% на 1 июля, а коэффициент текущей ликвидности — с 133,3 до 130,5%. Годом ранее они достигали 25,6 и 134,5% соответственно. При этом на 1 июля 2013 г. 2906 организаций, или 35% от общего количества учитываемых в текущем порядке, были неплатежеспособными, т.е. имели одновременно оба коэффициента ниже утвержденных нормативов (год назад — 32,6%), Кроме того, 1935 организаций, или 23,3% от общего количества, не имели собственных оборотных средств и 1333 организации (16%) имели обеспеченность собственными оборотными средствами ниже норматива (на 1.07.2013 г. — 21,4 и 15,6% соответственно). В промышленности на 1.07.2013 г. не имела собственных оборотных средств 431 организация, или 21,8% от их общего количества, а ниже норматива ими были обеспечены 298 (15,1%).

На 1.07.2013 г. краткосрочные активы составили 427,4 трлн. Br, а долгосрочные — 964,5 трлн. За I полугодие текущего года они выросли на 17,7 и 3,7% соответственно, а по сравнению с 1 июля прошлого года — на 34,9 и 37,8% (в текущих ценах) или на 27,6 и 30,3% в долларовом эквиваленте (по курсу Нацбанка на отчетную дату). На организации промышленности на 1.07.2013 г. приходилось 47,3% всех краткосрочных активов в республике и 42,9 долгосрочных, торговли — 15,1 и 4,4%, сельского хозяйства — 14,3 и 15,1%, по операциям с недвижимым имуществом, аренды и предоставления услуг потребителям — 8 и 7,2%, строительства — 6,8 и 9,9%.

Одновременно кредиторская задолженность на 1 июля т.г. составила 209,5 трлн. Br, дебиторская — 179,8 трлн. Br. По сравнению с 1.07.2012 г. они выросли на 30,9% и 30,1%, а с началом года — на 14,7% и 15,9%.

На 1.07.2013 г. на долю организаций промышленности приходилось 36,1% кредиторской задолженности и 51,5% дебиторской, торговли — 18,5 и 19,3%, сельского хозяйства — 16,7 и 3,4%, организаций по операциям с недвижимым имуществом, аренды и предоставления услуг потребителям — 12,2 и 10,8%, строительства — 8,9 и 7,7%, транспорта — 4,5 и 4,1%.

Просроченная кредиторская задолженность на 1.07.2013 г. составила 19,8 трлн. Br, или 9,5% всего объема кредиторской задолженности против 8,2% на 1.07.2012 г. По сравнению с 1.07.2012 г. она увеличилась в 1,5 раза, а с началом года — на 32,5%. В то же время просроченная дебиторская задолженность составила 22,8 трлн. Br (12,7% всего объема дебиторской задолженности против 10,7% на 1.07.2012 г.), увеличившись за год в 1,6 раза, а по сравнению с началом т.г. — на 33%.

Существенно выросла просроченная задолженность по кредитам и займам (на 38% и в 1,6 раза соответственно) до 2,2 трлн. Br. Но наиболее аномально выглядит увеличение просроченной задолженности по налогам и сборам, социальному страхованию и обеспечению: в 3,8 раза по сравнению с 1.07.2012 г., а с началом года — вдвое — до 318 млрд. Br на 1 июля т.г.

В свою очередь, внешняя кредиторская задолженность на 1.07.2013 г. составила 45,6 трлн. Br, а внешняя дебиторская — 48,7 трлн., увеличившись по сравнению с 1.07.2012 г. на 25 и 23,2%, а с началом года — на 0,6 и 8,8% соответственно. При этом если внешняя дебиторская задолженность на 1.07.2013 г. превысила кредиторскую на 6,9%, то внешняя просроченная кредиторская задолженность на 36,2% превысила просроченные долги зарубежных компаний перед нашими. Таким образом, если в целом во внешнеторговой деятельности белорусы дают партнерам некоторую долговую поблажку, то сами соблюдать сроки расчетов не торопятся.

Заметим, что влияние задолженности определяется не столько ее динамикой, сколько соотношением к активам и финансовым результатам. Например, активы, как и год назад на треть обеспечены кредиторской задолженностью, в т.ч. заемными ресурсами. Тем временем, отношение кредиторской задолженности к выручке выросло с 28,6% по итогам I полугодия 2012 г. до 34,1% в текущем году, дебиторской — с 24,7% до 29,3%, а к чистой прибыли — с 3,8 раз до 7,8 и с 3,3 до 6,7 раз. Таким образом, задержки в расчетах все существеннее сказываются на бизнес-процессах, требуя дополнительного привлечения заемных средств, дороговизна которых, в свою очередь, ухудшает финансовые результаты.

Роман Куницкий