Кредитование юрлиц оживает, но процентные ставки остаются высокими

В 2021 г. кредитование банками предприятий замедлилось, а объем вновь выданных кредитов так и не превысил собранных платежей по раннее предоставленным кредитам. Однако повышение ставок, наметившееся в 2022 г., открыло путь для увеличения кредитной активности банков.

Кредитное стимулирование в действии

Общий объем кредитов, выданных банками юрлицам в национальной и иностранной валютах, с января по май 2022 г. составил 38 287 млн руб., что на 4303 млн руб., или 12,7%, больше, чем за аналогичный период прошлого года. При этом если в прошлом году объем кредитной задолженности на протяжении года снижался, то в текущем – опять начал расти. Это означает, что объем кредитов, выданных банками, стал превышать объем кредитной задолженности, погашенной предприятиями, т.е. банки стали выдавать экономике больше денег, чем получать в виде платежей по кредитам.

Так, если по состоянию на 1 июня 2021 г. общий объем кредитной задолженности был на 746 млн руб. меньше, чем в начале года, то за 5 месяцев 2022 г. кредитная задолженность выросла на 1719 млн руб. Это говорит о том, что в 2022 г. белорусские банки начали более активно кредитовать национальную экономику.

Как показывает статистика по видам экономической деятельности, основными заемщиками среди юрлиц по-прежнему остаются предприятия обрабатывающей промышленности, а также оптовой и розничной торговли, на долю которых совокупно приходится 83% всех кредитов, предоставленных банками белорусским предприятиям. При этом 11 959 млн руб. (36,4% от общего объема кредитов) приходятся на предприятия малого и среднего предпринимательства, остальные выданы крупным предприятиям.

Чаще в рублях и на короткий срок

В разрезе валют наиболее востребованным видом финансирования оказались кредиты в национальной валюте, доля которых превысила 57,6% (22 067 млн руб.). Это свидетельство того, что белорусские предприятия стали чаще брать заемный капитал в белорусских рублях, хотя еще год назад больше половины выдаваемых кредитов приходилось на иностранную валюту. Тогда из-за более низких процентных ставок кредиты в иностранной валюте казались более привлекательными, однако время показало, что главный риск валютных обязательств – курсовые разницы, которые могут существенно повысить конечную стоимость финансирования, создавая тем самым угрозу для финансовой стабильности предприятия.

Наученные горьким опытом белорусские предприятия стали чаще кредитоваться в рублях, пусть по более высоким ставкам, но без неприятных сюрпризов в виде трудно прогнозируемых курсовых разниц.

Постепенный отказ от кредитования в иностранной валюте хорошо заметен по снижению объемов кредитов, выданных в денежных единицах, отличных от белорусского рубля. Так, по состоянию на 1 июня 2022 г. банки предоставили предприятиям кредитов на общую сумму 1267 млн USD против 2330 млн USD год назад, 1997 млн EUR против 2653 млн EUR год назад, 199 млрд RUR против 111,4 млрд RUR год назад. Как видим, объем кредитов, выданных в долларах США и евро, сократился, а вот предоставление финансирования в российских рублях, наоборот, переживает бум, увеличившись за прошлый год почти на 80%.

По срокам кредитования особых изменений нет – банки все так же выдают преимущественно «короткие» кредиты. 34 335 из 38 287 млн руб., или 89,7%, – это «короткие» займы, выданные на срок, не превышающий 12 месяцев. Объем долгосрочных кредитов (со сроком возврата свыше 1 года) по состоянию на 1 июня 2022 г. составил 3952 млн руб., что на 15% меньше, чем год назад. Как видим, белорусские банки по-прежнему предпочитают держать клиентов накоротке, чтобы иметь возможность менять условия предоставления кредитов сообразно текущей ситуации на рынке.

Процентные ставки улетают в небо

Статистика по предоставленным кредитам хорошо показывает, как изменялись ставки по вновь выдаваемым займам. Если в январе средние ставки по кредитам юрлиц в белорусских рублях составляли 13,22%, то в мае – 19,19% годовых. В то же время в зависимости от вида деятельности ставки по таким кредитам в мае колебались от 11,44% (энергетика) до 22,7% (горнодобывающая промышленность). Средние ставки по кредитам в долларах США и евро за 5 месяцев выросли с 6,28–6,63% до 7,95–8,98% годовых, а по отдельным видам деятельности превысили значение в 10% годовых. Средние ставки по кредитам в российских рублях выросли с 12,13% в январе до 21,04% в июне.

Любопытно, что лидером роста по процентным ставкам стали не кредиты в национальной валюте, как того можно было ожидать, а займы в российских рублях. А если учесть рост популярности кредитов в российских рублях, то можно сделать вывод, что отказ от кредитов в долларах США и евро в пользу валюты нашего восточного соседа может нести новые риски для белорусских предприятий.

Теперь из-за укрепления российского рубля именно кредиты в данной валюте несут в себе значительные курсовые разницы, что еще больше повышает стоимость такого финансирования для белорусских предприятий. Как показывает статистика, более 50% кредитной задолженности по кредитам в российских рублях приходятся на нефтеперерабатывающие предприятия.

***