$

2.0820 руб.

2.4488 руб.

Р (100)

3.1507 руб.

Ставка рефинансирования

10.00%

Инфляция

0.10%

Базовая величина

24.50 руб.

Бюджет прожиточного минимума

213.67 руб.

Тарифная ставка первого разряда

35.50 руб.

Банки и расчеты

За нами не занимать

12.04.2016

В феврале кредитование в республике практически замерло. Снижение деловой активности в сочетании с ожиданием снижения ставок и ухудшением кредитоспособности бизнеса и домохозяйств сложились почти в «идеальный штиль», заставивший откладывать заемные операции до появления свежего ветра экономических перемен.

Активы банковской системы за февраль сократились на 0,5%, или на 3,1 трлн. Br, и составили 677,6 трлн. Br. При этом их рублевая часть снизилась на 1,1%, до 229,1 трлн., а валютная – на 0,1%, до 20,9 млрд. USD. Всего с начала года рублевая часть банковских активов со­кратилась на 4%, а валютная – возросла на 14,5% в эквиваленте.

Кредитование секторов экономики за 2 месяца т.г. увеличилось на 8,9%, до 411,3 трлн. Br (в феврале – на 0,7%). При этом кредитный портфель банков с начала года увеличился на 7,8%, до 444,6 трлн. Br (20,7 млрд. USD на 1 марта), в т.ч. в феврале – на 0,1%. В частности, объем предоставленных рублевых ресурсов снизился на 0,9%, до 165,6 трлн. Br (в т.ч. в феврале – на 0,7%), а валютных – вырос на 13,8%, до эквивалента 279 трлн. Br (13 млрд. USD), в т.ч. в феврале – на 0,6%, что, по сути, отражает лишь девальвационный эффект.

По состоянию на 1 марта предоставленные частным ком­паниям кредиты составляли 146,1 трлн. Br (что на 10,7% больше, чем на начало года, и на 0,1% меньше, чем на конец января), госпредприятиям – 187,8 трлн. Br (рост на 10,5 и 1,5% соответственно), населению – 68,9 трлн. Br (+0,1% и –0,2%), небанковским финансовым организациям – 8,5 трлн. Br (рост на 21% и 4,8% соответственно).

Требования к экономике за 2 месяца выросли на 8,9% (в феврале – на 0,6%), до 423,2 трлн. Br, в т.ч. к юрлицам – 333,9 трлн. Br (рост на 10,6% с начала года, в т.ч. на 0,8% за февраль). При этом требования банков к частным компаниям в рублях составили 37,7 трлн. Br, повысившись с начала года на 1,1% (в феврале снижение на 1,7%), в валюте (в эквиваленте) с начала года выросли на 14,5% (+0,5% в феврале) до 108,5 трлн. Br, а в долларах уменьшились на 60 млн. USD – до 5 млрд. USD.

Кредитная задолженность государственных предприятий в рублях составила 54,3 трлн. Br, уменьшившись с начала года на 2,7% (в т.ч. в феврале – на 2,7%). В валюте (в рублевом эквиваленте) она с начала года выросла на 16,9% (в феврале – +3,2%), до 133,5 трлн. Br, и повысилась на 60 млн. USD (в валютном эквиваленте) до 6,2 млрд. USD.

Требования банков к физлицам за 2 месяца выросли на 0,1%, до 68,9 трлн. Br, причем за февраль отмечено снижение на 0,2%. Остаток задолженности по валютным кредитам сократился с начала года на 4,7% (в рублевом эквиваленте – прирост на 89,8 млрд. Br из-за девальвации), до уровня 966,1 млрд. Br.

Структурный дрейф

В общем объеме доля кра­ткосрочных кредитов на 1 мар­та со­ставляет 26,6%, уменьшившись за февраль на 0,2 п.п. Соответственно, доля долгосрочных кредитов увеличилась до 73,4%. В то же время удельный вес кредитов государственным предприятиям сос­тавил 45,7%, частным – 35,5%, небанковским финансовым ор­ганизациям – 2,1%, физлицам – 16,7%. Сдвиги в структуре заимствований по видам заемщиков в феврале были минимальными.

Зато продолжает расти доля проблемных кредитов в кредитном портфеле. На 1 марта она составила 3,2%, что почти на 1/3 больше, чем на начало года. Общая сумма проблемных кредитов (пролонгированных и просроченных) увеличилась с начала года на 63,6%, до 14,2 трлн. Br (660 млн. USD). Только за февраль рост здесь составил 24,3%. Для сравнения, за весь прошлый год проблемные кредиты увеличились на 78%.

Доля пролонгированной задолженности в общем объеме проблемных кредитов за 2 месяца снизилась с 32,4% до 29,3%, а просроченных, напротив, выросла с 67,6% до 70,7%.

Проблемные рублевые кредиты юрлиц на 1 марта составили 3,8 трлн. Br, а валютные – 358 млн. USD, что на 124,1% и 118% (в эквиваленте) больше, чем год назад, причем в феврале рост составил 20,9% и 27,2% соответственно. Зато у физлиц проблемная задолженность в рублях выросла за год всего на 0,4% (в т.ч. на 1,5% за февраль), до 357,8 млрд. Br на 1 марта. Проблемная валютная задолженность составила 8,1 млн. USD, снизившись на 15,3% за год. Всего же проблемные кредиты физлиц составили 531,8 млрд. Br в эквиваленте, что на 5,6% больше, чем годом ранее, причем за январь–февраль т.г. они выросли на 6,5%.

Таким образом, под давлением курсовых неурядиц раз­мер проблемной задолженности поставил новый рекорд, а ее качество продолжает ухуд­шаться.

Перекос ставок

В отличие от января в феврале кредиты юрлицам подорожали, а физлицам  – подешевели. При этом рублевые ставки уменьшились всего на 2–5% после прироста на 20–40% в январе, а валютные – сократились на 5% значения. Рублевые кредиты для физлиц подорожали за месяц на 3–4%, демонстрируя, что доступность заемных ресурсов про­сто так не дается. Так что последствия некоторого смяг­чения монетарной политики, в т.ч. снижения ставки рефинансирования на 1 п.п. с 1 апреля, мы увидим лишь через месяц-другой.

Пока же ставки кредитного рынка и спрэды доходности по кредитам выглядят следующим образом (см. таблицу).

Средние ставки кредитов, % годовых

01.03.15

01.02.16

01.03.16

Изменение

за месяц

за год

юридические лица

Краткосрочные рублевые

42,4

33,7

32,9

-0,8

-9,5

Долгосрочные рублевые

37,4

32,6

31,1

-1,5

-6,3

Краткосрочная валютные

10,1

9,4

9

-0,4

-1,1

Долгосрочная валютные

9

10,1

9,6

-0,5

0,6

Спрэд по краткосрочным рублевым

4,1

7,1

6,3

-0,8

2,2

Спрэд по долгосрочным рублевым

-1,6

5,1

2,9

-2,2

4,5

Спрэд по краткосрочным валютным

5,7

5,2

4,8

-0,4

-0,9

Спрэд по долгосрочным валютным

3,3

4,6

4,1

-0,5

0,8

физические лица

Краткосрочные рублевые

36,7

28,1

29,3

1,2

-7,4

Долгосрочные рублевые

21,5

24,3

25

0,7

3,5

Спрэд по краткосрочным рублевым.

-10,5

4,3

4,8

0,5

15,3

Спрэд по долгосрочным рублевым

-25,4

-1,3

-1,7

-0,4

23,7

Средневзвешенный спрэд

-2,2

4

3,3

-0,7

5,5

Достаточно высокий уровень кредитных ставок в сочетании с тенденциями снижения стоимости депозитов поддерживает высокий средневзвешенный спрэд доходности кредитов. Еще в начале 2015 г. он был отрицательным из-за некомпенсированного роста депозитных ставок. К середине года банки смогли восстановить его. Но стремление регулятора удешевить стоимость заимствований заставили сре­д­ний спрэд сократиться почти в 2,5 раза. Однако в январе–феврале рост возобновился. Впрочем, маржа банков оказывается совсем невысокой, а процентная прибыль значительно сок­ращается вследствие растущих убытков от дополнительного резервирования из-за плохого качества кредитов. Надо полагать, что по мере дальнейших шагов по удешевлению кредитов маржа будет продолжать сокращаться.

Автор публикации: Константин АЛЕХИН


Финансы: список рубрик
Читать «ЭГ»
Подписка
Архивы «ЭГ»
Опросы
Мы в соцсетях