$

2.1226 руб.

2.4814 руб.

Р (100)

3.1356 руб.

Ставка рефинансирования

10.00%

Инфляция

0.10%

Базовая величина

24.50 руб.

Бюджет прожиточного минимума

213.67 руб.

Тарифная ставка первого разряда

35.50 руб.

Резонанс

ВЫСОКИЙ РОСТ С НИЗКОЙ КОНЦЕНТРАЦИЕЙ©

25.04.2014

 

На белорусском рынке лизинга в прошлом году активно работали около 40 компаний. 37 из них приняли участие в рейтинге, составленном Ассоциацией лизингодателей. Это исследование в очередной раз позволяет оценить расстановку сил и основные тенденции рынка лизинга в нашей стране.

В десятку лидеров вошли ООО «АСБ Лизинг», ОАО «Промагролизинг», СООО «Райффайзен-Лизинг», СООО «ВТБ Лизинг», ЗАО «БПС-лизинг», СООО «РЕСО-БелЛизинг», ОАО «Агролизинг», группа компаний «ВестЛизинг», ООО «Активлизинг», ЗАО «ГЛОБАЛ лизинг». Заметим, что 5-е место заняла компания, в прошлогоднем рейтинге не участвовавшая, а ОАО «Агролизинг», ранее занимавшее 3-е место, опустилось на 7-е. Из первой десятки выбыли ООО «Юникомлизинг» и ОАО «Премьер-лизинг» (9 и 10 места в 2012 г.), зато вошло ЗАО «ГЛОБАЛ лизинг» (10 место рейтинга).

Традиционно первую пятерку рейтинга составляют дочерние компании банков, а в первой десятке их 7. Это в целом соответствует общеевропейским тенденциям: крупнейшие лизингодатели относятся к банковскому сектору или являются участниками крупных промышленных и финансово-инвестиционных холдингов.

Среди участников рейтинга 15 работают на рынке 10 и более лет (40,5% общего числа), 13 компаний — от 5 до 10 лет (35,1%), 9 — менее 5 лет (24,4%). В первой десятке все работают на рынке более 6 лет. Так что в лидеры выводит не только принадлежность к банковским структурам, но и опыт.

Среди участников рейтинга по 2 компании находятся в Бресте и Гомеле, по 1 — в Витебске Гродненской и Минской областях и 30 — в Минске. Таким образом, 81% лизинговых компаний, участвующих в рейтинге, сконцентрированы в столице и лишь 19% — в регионах. Отметим, что в 2012 г. их насчитывалось 21%, в 2011-м — 14,3%, в 2010-м — 22,5%, в 2009-м — 25%, а в 2008-м — 25,9%.

Произошло существенное перераспределение долей рынка между участниками: на первые две компании рейтинга пришлось 28,6% совокупного объема нового бизнеса и 35,6% совокупного лизингового портфеля (в 2012 г. — 44,1% и 47,2% соответственно), на первые пять компаний — 55,4% и 69,2% (в 2012 г. — 70,4% и 83,3%), на вторую пятерку — 26,5% и 20,1% (в 2012-м — 18,5% и 37%), на остальных 27 участников рейтинга — 18,1% и 10,7% (в 2012 г. — 11,1% и 5,3%). Таким образом, концентрация рынка существенно изменилась.

Объемы и рост

Максимальный процент объема нового бизнеса, показанный одним из участников рейтинга, составляет 15,8%. Таким образом, формально никто из белорусских лизинговых операторов не может считаться монополистом — если не принимать во внимание, что крупнейшие из них контролируются государством. При этом индекс концентрации (CR), характеризующий долю 3 крупнейших компаний в общем объеме рынка, составляет 41,5%. Однако он не учитывает особенности рыночной структуры всей отрасли. Более наглядную оценку позволяет получить индекс Херфиндаля–Хиршмана (HHI), который рассчитывается как сумма квадратов долей продаж каждой компании в отрасли и характеризует распределение «рыночной власти» между всеми субъектами рынка. В мировой и отечественной практике оценка состояния концентрации на рынках определяется по значениям обоих коэффициентов. Применение такой методики позволяет считать, что концентрация на белорусском рынке лизинга достаточно низкая.

Коэффициент темпа роста бизнеса в 2013 г., рассчитанный исходя из данных совокупного лизингового портфеля, составил 1,3, что существенно выше, чем в за 2012 г. (1,13). Это свидетельствует о реальном росте бизнеса лизинговых компаний в целом по рынку. У 62% участников рейтинга коэффициент темпа роста бизнеса был более 1, тогда как в 2012-м — у 85%. Наиболее динамично развивающимися компаниями в 2013 г. были: ЗАО «БПС-лизинг», ИООО «Микро Лизинг», ООО «Активлизинг», у которых коэффициент темпа роста бизнеса превышает 2.

Коэффициент темпа роста объема нового бизнеса, рассчитанный исходя из данных совокупного нового бизнеса, в целом по рынку уменьшился на 38,1% по сравнению с 2012 г., что свидетельствует о существенном снижении активности лизинговых компаний в 2013 г.

Наиболее высокий темп роста объема нового бизнеса показали «БПС-лизинг» и «Промагролизинг», которые имели коэффициент более 6. Число компаний, у которых коэффициент темпа роста объема нового бизнеса меньше 1, выросло с 8 в 2012 г. до 16. Тем не менее, с учетом роста совокупного объема рынка в белорусских рублях по сравнению с 2012 г. и уровня прошлогодней девальвации, можно говорить о сохранении реального объема нового бизнеса среди профессиональных лизинговых компаний на прежнем уровне.

Финансово устойчивые

Один из ключевых вопросов при оценке деятельности лизинговых компаний — их финансовые характеристики, показывающие наличие у них собственных ресурсов, способность финансировать проекты без заемных средств и вовремя получать платежи. Интересно, что по этим показателями лидеры рейтинга уступают остальным компаниям.

Максимальные значения коэффициента финансовой независимости имели СООО «Интерконсалтлизинг» (5,8755), «Премьерлизинг» (3,03), «Промагролизинг» (2,2438).

Лучшими по показателю участия в финансировании лизинговых проектов собственным капиталом оказались СООО «Интеллект-лизинг» (0,8209), ООО «Террализинг» (0,7010), ЗАО «Авангард лизинг» (0,7005). При этом 56,8% компаний участвовали в реализации проектов собственными ресурсами в объеме более 30%, тогда как в 2012-м — только 51,5%.

Едва ли не основной проблемой для белорусских предприятий в прошлом году стали неплатежи. Не является исключением и лизинг. Лишь 11 лизинговых компаний из числа участников рейтинга (29,7%) избежали возникновения просроченной задолженности по лизинговым платежам (в 2012 г. — 33,4%). При этом уровень просроченной задолженности менее 1% был у 16,2% участников рейтинга (в 2012-м — 27,2%), причем если в 2011 г. лишь 8 лизингодателей имели просроченную задолженность 1% и более, то в 2012 г. их стало 13, а в 2013-м — уже 20. Уровень просроченной задолженности от 1% до 5% имели 35,1% компаний (в 2012 г. — 30,3%), свыше 5% — 18,9% (в 2012-м — 9,1%). Выше всего доля просроченной задолженности у ОАО «Промагролизинг» (16,8%), ООО «Агрофинанс» (14,3%), «Интерконсалтлизинг» (13,7%).

Ранжирование лизинговых компаний по объему чистых активов позволяет отметить положительную динамику к увеличению этого показателя: по итогам 2011 г. чистыми активами в объеме свыше 1 млрд. Br обладало 18 компаний, в 2012 г. — 22, а в 2013-м — уже 27. Лидерами здесь оказались «Промагролизинг» (2041,9 млрд. Br), «Премьерлизинг» (122,6 млрд.), «АСБ Лизинг» (102 млрд. Br).

Характерно, что высокие количественные показатели лизинговой деятельности не обязательно обеспечивают более высокую степень финансовой устойчивости. Так, в первой пятерке по степени устойчивости присутствуют четыре компании из второго десятка — ОАО «Премьерлизинг», ЗАО «Авангард лизинг», СООО «Интеллект-лизинг», ИООО «Микро Лизинг» и одна компания из четвертого десятка рейтинга — СООО «Интерконсалтлизинг» (из-за высоких показателей коэффициента финансовой независимости и степени участия в финансировании лизинговых проектов собственным капиталом). Примечательно, что в первую пятерку компаний по степени финансовой устойчивости не входит никто из первой десятки лидеров рейтинга.

Анастасия ГРИГОРЬЕВА