$

2.2378 руб.

2.4334 руб.

Р (100)

3.4137 руб.

Ставка рефинансирования

8.75%

Проблемы и решения

Сургутнефтегаз дает уроки капитализма

31.05.2002
Открытое акционерное общество "Сургутнефтегаз" -- одна из крупнейших российских нефтяных компаний -- раскрывала на прошлой неделе секреты своего успеха перед журналистами из Беларуси. Опыт сургутских нефтяников наглядно демонстрирует, на что способна рыночная экономика в умелых руках.

Урок истории

Территория по среднему течению реки Оби, вблизи г.Сургута, в середине 60-х годов стала одним из первых районов добычи нефти и газа в Западной Сибири. Там в 1965г. было создано государственное предприятие "Сургутнефтегаз". В соответствии с Указом Президента РФ N 1403 от 17.11.92г. и постановлением Совмина РФ N 271 от 19.03.93г. оно было преобразовано в акционерное общество "Нефтяная компания "Сургутнефтегаз". В его состав вошли ОАО "Сургутнефтегаз" (нефтедобыча), ряд предприятий нефте- и газопереработки, включая ООО ПО "Киришинефтеоргсинтез" (КИНЕФ) и Санкт-Петербургский нефтемаслозавод, сеть сбытовых организаций.

Урок акционирования

В 1993г. 8% акций Сургутнефтегаза были проданы на закрытом аукционе, 7% выкуплены самой компанией за ваучеры. 45% акций закреплены в федеральной собственности. Остальные 40% акций НК "Сургутнефтегаз" проданы в 1994г. компании АО "Нефть-Инвест". На залоговом аукционе в 1995г. 40,16% акций НК купил негосударственный пенсионный фонд "Сургутнефтегаз". В 2000г. был осуществлен переход на единую акцию по нестандартной для России схеме консолидации: акции ОАО "НК "Сургутнефтегаз", входящих в ее состав НПЗ и сбытовых предприятий, обменивались на акции дочерней добывающей компании с таким же названием. В результате на рынке остались только акции наиболее ликвидного ОАО "Сургутнефтегаз". Его уставный капитал составляет сейчас 43,4 млрд. RUR, в том числе обыкновенные акции -- 35,7 млрд. RUR (82,3%) и привилегированные -- 7,7 млрд. RUR (17,7%). Они торгуются на фондовых биржах Санкт-Петербурга и Москвы, на российском внебиржевом рынке, в т. ч. в Российской торговой системе (РТС). Кроме того, на обыкновенные акции ОАО "Сургутнефтегаз" выпущены американские депозитарные расписки (АDR), которые котируются на внебиржевом рынке США, на Франкфуртской и Берлинской биржах.

У компании 47 226 акционеров, из них крупными (владеющими 5% акций и более) считаются ОАО "Нефтяная компания "Сургутнефтегаз" и НПФ "Сургутнефтегаз".

Урок производства

Сфера деятельности компании охватывает разведку, обустройство и разработку нефтяных и нефтегазовых месторождений, добычу и реализацию нефти и газа, производство и сбыт нефтепродуктов и продуктов нефтехимии. Сургутнефтегаз отличает стабильная динамика роста, основанная на высоких темпах роста производства и постоянном наращивании сырьевого потенциала. Долгосрочная стратегия развития компании основана на использовании новейших технологий.

Согласно независимой оценке, проведенной по международным стандартам, извлекаемые запасы нефти и газа ОАО "Сургутнефтегаз" составляют около 2,5 млрд.т нефтяного эквивалента. Пополнение сырьевой базы происходит за счет приобретения новых перспективных участков и проведения геологоразведочных работ на месторождениях.

Сургутнефтегаз первым из российских компаний преодолел отраслевой спад конца 80-х -- начала 90-х годов и начал наращивать объемы добычи нефти. Сегодня компания является третьей по объемам добычи нефти и второй по производству газа в России. Добыча нефти в 2001г. составила 44 млн.т. На текущий год запланировано получить 48 млн. т, а в 2003г. -- 52 млн. т. Сургутнефтегаз добывает более 10 млрд. кубометров газа в год, что составляет около 1/3 газа, производимого российскими нефтяными компаниями. Причем газ подготавливается до товарной продукции, соответствующей требованиям государственных стандартов. Уровень использования попутного нефтяного газа -- самый высокий в отрасли.

В перспективе компания имеет возможность нарастить добычу газа до 22 млрд. куб. м в год. Газ, добываемый на месторождениях Сургутнефтегаза, имеет высокое содержание метана (94--96%), что позволяет поставлять его в магистральные газопроводы, а также увеличить поставки газа на электростанции, в том числе и на собственные, создаваемые для обслуживания отдаленных нефтепромыслов.

Сектор нефтепереработки ОАО "Сургутнефтегаз" представлен заводом в городе Кириши Ленинградской области -- ООО "ПО "Киришинефтеоргсинтез".

Строительство Киришского завода началось в 1961г., в марте 1966г. завод выдал первую продукцию и уже в 1972г. по объему переработки вошел в пятерку крупнейших заводов страны. Установленная мощность первичной переработки нефти составляет 17,3 млн.т в год.

Введенный в эксплуатацию как завод топливного профиля, "Киришинефтеоргсинтез" уже с 1974г. начал осваивать процессы нефтехимического направления, и сегодня уже более трети номенклатуры основной продукции составляют продукты нефтехимии. Сегодня ООО ПО "Киришинефтеоргсинтез" выпускает продукцию 40 наименований, 80% которой идет на экспорт. На заводе используется гибкая схема переработки нефти и промежуточных продуктов, что позволяет быстро реагировать на изменения качества сырья и реагентов. Например, подразделение НПЗ -- завод "Изофлекс" -- является первым в России и крупнейшим на территории СНГ предприятием по выпуску битумно-полимерных наплавляемых материалов для кровельных и гидроизоляционных работ. В 1996г. "Киришинефтеоргсинтез" начал производить линейный алкилбензол (ЛАБ-ЛАБС) -- основу для синтетических моющих средств. Этот продукт поставляется как российским, так и зарубежным производителям.

Третьей сферой деятельности ОАО "Сургутнефтегаз" является реализация нефтепродуктов. Сбытовые предприятия компании расположены на северо-западе России. "Сургутнефтегаз" располагает более чем 250 авто- и газозаправочными станциями, 32 нефтебазами и 24 нефтескладами. Автозаправочные станции расположены на крупных международных трассах, оснащены многопродуктовыми топливораздаточными колонками и международными стандартами сервиса. Развитие сбытового сектора идет по четырем основным направлениям: реконструкция действующей сети АЗС и нефтебаз в соответствии с мировыми стандартами; расширение сбытовой сети; совершенствование имеющихся и разработка новых схем оптовой продажи и экспорта нефтепродуктов; совершенствование ассортимента реализуемой продукции. В среднесрочной перспективе ОАО планирует построить и реконструировать около 200 автозаправочных станций.

Запасы нефти в России ограничены. И к тому времени, когда они иссякнут, Сургутнефтегаз намерен занять место среди крупнейших производителей химической продукции. Это многое объясняет в стратегии ОАО.

Урок технологии

Благодаря новейшим технологиям, компания постоянно повышает эффективность эксплуатации действующих месторождений, а также вводит в эксплуатацию недоступные при обычных методах запасы углеводородов. Например, в ОАО "Сургутнефтегаз" разработана технологическая схема разработки сложнопостроенных залежей системой горизонтальных скважин и, начиная с 1996г., ежегодно строится около 90 горизонтальных скважин, отдача которых в 4--5 раз больше, чем у пробуренных по обычной методике. Активно применяются методы повышения нефтеотдачи пластов. На предприятии применяется около 30 таких технологий. В компании учли печальный опыт советских времен, когда из-за хищнической эксплуатации были погублены богатейшие нефтяные месторождения Саматлора. Сегодня Сургутнефтегаз благодаря своим ноу-хау дает новую жизнь уже закрытым скважинам. Другие компании, как в России, так и за рубежом уже готовы заключать с ОАО контракты на проведение таких работ. Так что экспортироваться будет не только нефть, но и высокотехнологичные услуги.

Сургутнефтегаз располагает серьезной собственной научно-исследовательской и проектной базой. Подразделение компании "СургутНИПИнефть" специализируется на проведении анализа выработки запасов; уточнении перспективных и прогнозных ресурсов нефти и газа; составлении проектов разработки месторождений. Институт осуществляет проектно-изыскательские работы по обустройству месторождений; решает проблемы в области геологии и разработки, бурения скважин, добычи нефти и газа; по повышению нефтеотдачи пластов. Ведутся исследования влияния отходов бурения на окружающую среду и разработка способов их сбора и обезвреживания. На счету специалистов института -- ряд разработок, не имеющих аналогов в мире.

Урок финансовый

Выручка компании в 2001г. составила 147 136,2 млн. RUR, затраты -- 70 996,3 млн. RUR, балансовая прибыль -- 64 994,2 млн. RUR, а чистая -- 10 857,0 млн. RUR. Рентабельность продаж -- 44,2%. Эти показатели несколько уменьшились по сравнению с 2000г. из-за роста транспортных и энергетических тарифов, а также снижения цен на нефть. Зато среднегодовая стоимость активов выросла и достигла 288 051,6 млн. RUR. Прозрачность отчетности обеспечивает международный аудит, проводимый одной из фирм "Большой пятерки". Кроме того, проверкой отдельных сегментов учета занимаются еще две аудиторские организации. По итогам их совместной работы будет опубликована финансовая отчетность ОАО по стандартам US GААР.

В 1999г. Сургутнефтегаз занял 74-е место в рейтинге журнала Вusinеss Wееk среди крупнейших компаний стран с развивающимися рынками. В 2000г. -- 222-е место в рейтинге 500 мировых компаний по годовому доходу, составленном журналом Fоrbs. А в списке 500 крупнейших компаний Европы 2001г., опубликованном в газете Finаnsiаl Тimеs, Сургутнефтегаз занял 214-е место, опередив по уровню капитализации (7,4 млрд.USD) все российские компании, включая Газпром и РАО "ЕС России".

Урок налогообложения

Сургутнефтегаз -- единственная из корпораций ТЭК, зарегистрированная не в Москве (поближе к высоким кабинетам и парламентскому лобби), а там, где нефть добывается. Поэтому налоги платятся в Сургуте, что позволяет Ханты-Мансийскому округу занимать второе после столицы место по пополнению федерального бюджета. Да и городу немало остается. Характерно, что в I квартале этого года 74% сургутского бюджета -- налог на доходы физических лиц. Второе место по удельному весу -- платежи за недра (7,4%), а третье -- единый налог на вмененный доход малого бизнеса (3,7%). Это уже вполне по-европейски.

Другая особенность: Сургутнефтегаз всегда добросовестно платит налоги. Здесь не признают хитроумных схем уклонения от налогов с помощью оффшорных фирм или манипулирования ценами. По оценкам Минфина РФ, сумма налоговых платежей с приведенной тонны нефти у ОАО в 3--8 раз выше, чем у других российских нефтяных компаний. Зато нет скандалов и криминальных разборок -- обычных спутников молодого российского бизнеса. Такая принципиальность обходится дорого -- за 2001г. компания внесла в бюджеты всех уровней 89 млрд.RUR налогов и сборов. К тому же налоговое законодательство России еще далеко от совершенства. Например, хотя нефтяники тратят огромные средства на прокладку дорог, им приходится еще и платить налог на пользователей автодорог (Госдума собирается отменить его лишь с 1 января 2003г.). Неприятным новшеством стала для ОАО отмена льготы по налогу на прибыль по капитальным вложениям в производство и жилищное строительство в связи с введением в действие II части Налогового кодекса РФ. Снижение ставки налога на прибыль с 35% до 24% далеко не компенсирует эту потерю. Существенным бременем являются налог на добычу полезных ископаемых и экспортные пошлины. Тем не менее инвестиционные планы компании не меняются. С таким же уважением Сургутнефтегаз готов относиться к белорусским налогам, если станет акционером предприятий Белнефтехима. Впрочем, менеджеры компании надеются, что по мере унификации законодательства наших стран в рамках Союзного государства различия между налогами в РБ и РФ исчезнут.

Урок дивидендной политики

В Сургутнефтегазе чистая прибыль для расчета дивидендов определяется за вычетом налогов и отчислений в фонд накопления и резервный. Попытки миноритарного акционера -- кипрской компании "Фонд российского процветания" -- добиться изменения этой методики закончилась неудачей. Впрочем, уровень дивидендов в 2--3% от капитализации соответствует принятому на Западе. Генеральный директор компании Владимир Богданов всегда подчеркивает, что инвестиции должны не уходить в оффшорные зоны, а оставаться в стране, использоваться на освоение новых месторождений, улучшение условий труда. Эти планы не сулят рантье и биржевым спекулянтам скорого обогащения, но отвечают интересам тех, кто предпочитает надежные вложения. Тем не менее акции Сургутнефтегаза достаточно популярны. Их рыночная цена выросла за 4 года с 0,02 до 0,18 USD, а на выплату дивидендов по итогам 2001г. направлено 1 949 млн.RUR.

Урок инвестиций

Рост производства в ОАО "Сургутнефтегаз" сопровождается значительными капиталовложениями. Активная инвестиционная политика компании позволяет поддерживать самые высокие в России объемы поисково-разведочного и эксплуатационного бурения, ввода новых скважин, занимать лидирующие позиции в области применения передовых методов повышения нефтеотдачи пластов.

В прошлом году инвестиции увеличились на 42% и составили почти 49 млрд. RUR. Большая часть этих средств (45,8 млрд. RUR) направлена на нефтедобычу. Прирост запасов нефти за счет геолого-разведочных работ составил 36 млн.т, за счет приобретения новых участков -- 130 млн.т. В 2002г. будет введено 6 новых месторождений, в ближайшие 5 лет -- еще 14. Важным направлением в Сургутнефтегазе считают нефте- и газопереработку. Компания купила Сургутский ГПЗ, создается комплекс "Сургутполимер" стоимостью 800 млн. USD для переработки газа, идет модернизация НПЗ в Киришах. Там строится комплекс, который позволит увеличить глубину переработки нефти до 96%. Это обеспечит возможность получения светлых нефтепродуктов, отвечающих мировым стандартам, и изменять ассортимент выпускаемой продукции в зависимости от спроса на рынке. Стоимость этого проекта -- 1,5 млрд. USD, из которых в ближайшие два года потребуется 800 млн. USD. Планируется строительство нефтепровода и терминала на Балтике стоимостью 1,1--1,2 млрд. USD.

Стратегия компании предусматривает инвестиции в основном за счет собственных средств. Для этого накоплены значительные резервы -- более 5 млрд. USD. Главным источником финансирования экономисты ОАО называют собственную прибыль. Амортизация покрывает не более 10% потребностей в капиталовложениях.

В планах ОАО "Сургутнефтегаз" -- участие в приватизации белорусских заводов. "Нафтан", "Полимир" и "Азот" прилегают к зоне деятельности компании в России и имеют удобный выход на западный рынок. Базовым условием, как отметил на пресс-конференции в Сургуте первый заместитель генерального директора ОАО Анатолий Нуряев, является приобретение контрольного пакета -- 50%+1 акция. Руководители Сургутнефтегаза не называют возможную цену приобретения "Нафтана". Они полагаются на расчеты своих оценщиков, которые учтут все объективные и субъективные факторы. Балансовая стоимость здесь имеет далеко не определяющее значение. В мире, да и на территории бывшего СССР, происходит немало сделок по продаже аналогичных предприятий, так что примеры для сравнения найдутся. Менеджеры ОАО учитывают также финансовое положение объектов, уровень управления и необходимость значительных капиталовложений в модернизацию наших заводов, которые, по их мнению, отстали в своем развитии на 15 лет. Так что рисковать своими деньгами россияне будут, только если получат возможность управлять белорусскими предприятиями, определять их производственную, финансовую и сбытовую стратегию. Это политика слияний, принятая во всех транснациональных корпорациях. Вряд ли найдется инвестор, который отдаст деньги за 10-процентный "кусочек", не обеспечивающий сколько-нибудь существенных прав и доходов. Тем более что время и средства у россиян есть и на постройку новых заводов в любой точке России.

Сургутнефтегаз давно работает на белорусском рынке и хорошо знаком с ситуацией. При этом ОАО поставляет в Беларусь нефть по цене, составляющей 44,4% (111 USD за тонну) от мировой цены на сорт Urаls, в то время как на российском рынке ее цена -- 56,93% (114 USD за тонну).

Урок экологии

Программы экологической безопасности и ресурсосберегающие технологии -- гордость сургутских нефтяников. Все буровые станции в ОАО оснащены системами очистки. За 3 последних года удалось вдвое снизить количество отходов, обеспечить практически 100-процентную переработку и обезвреживание нефтешламов, нефтесодержащего песка и буровых жидкостей. Были приобретены комплекты новейшего импортного оборудования по сбору и утилизации отходов. Нефтедобывающие управления могут по электронной карте мгновенно получить данные о состоянии трубопроводов, установок, местах аварий. Контроль состояния окружающей среды на территории деятельности ОАО проводят 8 лабораторий. Затраты на экологические мероприятия в прошлом году составили 4,53 млрд. RUR (в 1,5 раза больше, чем в 2000г.). В компании полагают, что это гораздо выгоднее, чем платить в случае аварий штрафы шести природоохранным ведомствам.

Урок социального партнерства

Освоение сургутских месторождений в советские времена шло по стандартной схеме: геологоразведка, каторга ГУЛАГа, десант энтузиастов, вахтовые поселки. Строительство постоянного жилья, больниц считалось излишней роскошью. А ведь за нефтяные сокровища тюменским болотам приходится платить человеческим здоровьем!.. Недаром через 12,5 лет работники нефтепромыслов имеют право на пенсию. Нефтяники помнят, как в 70-е годы начальник управления ПО был лишен парт-билета за то, что построил под видом общежития ожоговый центр. Сегодня именем этого человека названа одна из улиц Сургута.

С созданием акционерного общества социальная политика стала иной. Здесь отлично понимают, что все производственные и финансовые достижения создаются руками людей. Кстати, Сургутнефтегаз едва ли не единственный не сокращал людей во время кризиса 1998г. Много внимания уделяется организации быта, отдыха и досуга работников и членов их семей. В Сургуте открыт уникальный оздоровительный комплекс, оснащенный современным диагностическим и лечебным оборудованием. Компания содержит санатории в Крыму и Поволжье, на Кавказе и Алтае, в средней полосе России, где в прошлом году смогли побывать 34100 человек. На балансе ОАО 44 детских сада (4 из них построены недавно), своя торговая сеть, 256 предприятий общественного питания. Впрочем, столовые на нефтепромыслах и Киришском НПЗ по интерьеру и меню больше напоминают хорошие кафе.

Сургутнефтегаз ввел в 2001г. 68,6 тыс.кв.м жилья. Работники ОАО могут приобрести квартиру как участвуя в долевом строительстве, так и в рассрочку на 10 лет на льготных условиях. Головная компания не изымает прибыль у дочерних предприятий, и те проводят свои социальные программы самостоятельно.

Льготы, гарантии, пособия и компенсации, установленные коллективным договором, значительно шире, чем предусмотренные законодательством РФ. Поэтому профсоюзная организация пользуется значительным авторитетом в компании, где 97% работников являются ее членами. Кстати, именно профсоюз когда-то настоял на том, чтобы 25% привилегированных акций безвозмездно было передано трудовому коллективу. Интересно, что если сотрудник не вступил в профсоюз, то согласно ст.377 Трудового кодекса РФ, все равно должен оплачивать взносы, поскольку профсоюз работает и для него...

Урок культуры

ОАО "Сургутнефтегаз" может позволить себе финансирование как социальных, так и благотворительных программ. Это помощь Третьяковской галерее, дружба с московским театром им. Вахтангова и петербургским Малым театром. ООО ПО "Киришинефтеоргсинтез" -- спонсор местной женской ватерпольной команды, бронзового призера чемпионата России. В Сургуте построена детская музыкальная школа. Нашлись средства и для поддержки культурно-просветительского общества "Батьковщина", объединяющего местных нефтяников-белорусов. К ним приглашают белорусские музыкальные коллективы, для них покупают национальные инструменты и наряды. Благодаря этому белорусская песня звучит и над сибирской землей.

Урок последний

В ОАО "Сургутнефтегаз" все цены и показатели называют в российских рублях. Долларовое исчисление осталось только для международных рейтингов и расчетов. Национальная валюта возвращает в глазах россиян функцию меры стоимости и средства платежа.

Автор публикации: Леонид ФРИДКИН


Макроэкономика: список рубрик
Важно
Мы в соцсетях
Архивы «ЭГ»
Опросы