Осеннее таяние активов©

Возобновление девальвации после сентябрьской стабилизации курса не смогло запустить девальвационную динамику активов в рублевом эквиваленте, 3/5 которых составляют валютные. В целом активы сократились на 7,1 трлн. Br, или на 1,2%, до 609,3 трлн. Br. При этом с начала года активы выросли на 26,5%, существенно превысив безрисковый 20-процентный порог. В долларовом эквиваленте за октябрь активы сократились на 3,4%, с 34,9 млрд. до 33,7 млрд. USD под воздействием девальвации. В свою очередь, совокупная прибыль банковской системы снизилась с сентябрьских 577,2 млрд. Br до 334,4 млрд. Br за октябрь, а совокупные доходы – на 42,1%, или на 242,8 млрд. Br. Доля прибыли в доходах уменьшилась до 2,75%.

Нормативный капитал в октябре увеличился еще на 0,6%, до 77,3 трлн. Br (4,27 млрд. USD). Таким образом, в рублевом эквиваленте с начала года этот показатель вырос на 24,2% (в 1,5 раза больше, чем за весь 2014 г.), а в валютном – сократился на 7,1%. В эквиваленте на 1 января 2015 г. капитал сократился за год на 400 млн. USD, до 5,23 млрд. USD. Достаточность нормативного капитала удержалась, как и месяц назад, на уровне 19,5%, что на 2,1 п.п. выше, чем на 1 января т.г., и на 4,1 п.п. – чем год назад.

Рентабельность активов за октябрь выросла с 0,91 до 0,96%, что более чем на треть меньше, чем год назад (1,41%), а рентабельность нормативного капитала – с 7,7 до 8,1% (на 1.11.2014 г. – 10,85%). В среднегодовом выражении рентабельность активов составила 1,24%, а нормативного капитала – 10,28% (год назад – 1,8% и 13,8% соответственно).

На фоне торможения кредитной активности и оживления девальвации активы, подверженные кредитному риску, снизились на 0,6%, до 397,9 трлн. Br, что на 20,4% больше, чем на начало года. При этом проблемные активы в октябре снизились на 1,9%. Уровень проблемной задолженности составил 25,4 трлн. Br, повысившись с начала года на 10,9 трлн. Br, или на 75,5%. В свою очередь, доля проблемных активов в рисковых сократилась на 0,09 п.п. (за счет опережающего сокращения проблемных активов) до 6,4%, что на 2 п.п. больше, чем на начало года, доля «проблемки» в рисковых активах также снизилась – на 0,03 п.п., до 4,16%. Доля подверженных кредитному риску активов в совокупных составила 65,3% – на 0,36 п.п. больше, чем месяц назад.

Коэффициент краткосрочной ликвидности (соотношение активов со сроками погашения до 12 месяцев и обязательств со сроками исполнения до 12 месяцев) в октябре повысился до 1,84 (годом ранее – 2,07). Текущая ликвидность (соотношение суммы активов с оставшимся сроком погашения до 1 месяца, в т.ч. до востребования, и пассивов с оставшимся сроком возврата до 1 месяца, в т.ч. до востребования и с просроченными сроками), напротив, снизилась в октябре на 2,31 п.п., до 142,5% (годом ранее – 161,6%).

Мгновенная ликвидность (соотношение суммы активов до востребования с пассивами до востребования и с просроченными сроками) в октябре сократилась на 13,23 п.п., до 307,1% (год назад – 366,7%). Соотношение ликвидных и суммарных активов на 1 ноября 2015 г. уменьшилось на 0,16 п.п., до 31,6%, тогда как год назад оно достигало 28%.

При этом в октябре Нацбанк провел 4 аукциона по поддержке ликвидности банков (ломбардные аукционы и СВОП), сумма каждого из которых колебалась от 0,2 до 2,1 трлн. Br, средняя ставка – 29,1–30,5% годовых, а срок – 1 неделя.

Под давлением возобновившейся девальвации в структуре активов рублевая часть в октябре увеличилась на 0,8 п.п., в пассивах – на 0,9 п.п., до 39,4%, а валютная их часть на столько же сократилась – до 60,6% в каждой части баланса. Всего же за 10 месяцев рублевая часть активов сократилась на 8,1 п.п., а пассивов – на 8 п.п. Между тем для предприятий обслуживание валютных кредитов становится все более напряженным. Если в январе т.г. на их погашение, по данным Нацбанка, субъекты хозяйствования направляли 33,3% покупаемой валюты, то в сентябре – 41,6%, тогда как доля валюты, купленной на приобретение сырья и материалов, сократилась с 11,4% до 14,2%, на оплату оборудования и комплектующих – с 12,5% до 11%, топливно-энергетических ресурсов – с 18,3% до 6,4%.

Итак, приходится констатировать усиление в октябре негативных тенденций в отечественной банковской системе. Рост дефицита ликвидности сопровождался снижением кредитной активности, причем сокращение валютного кредитования не компенсируется ростом заимствований в рублях. Из-за роста курса доллара США объем активов в валютном эквиваленте за месяц технически (и реально) упал еще на 1183 млн. USD.

На фоне остальных банков весьма успешным выглядит ОАО «Банк развития», который демонстрирует впечатляющие результаты. Так, его активы выросли с начала года на 23,2%, до 49,7 трлн. Br, кредитный портфель – на 25%, до 30,3 трлн. Br, резервы – на 29,1%, до 5,4 трлн. Br, нормативный капитал – на 29,6%, до 12 трлн. Br, а его достаточность – с 32,6% до 38,3%. Все это не помешало прибыли добраться до 1,6 трлн. Br с начала года. Рентабельность активов составила 3,2%, капитала – 13,3%. Что ж, при 8% активов банковской системы и почти 1/3 ее прибыли показатели рентабельности не блещут. А 17,9% доля резервов в кредитном портфеле говорит о довольно посредственном качестве кредитной задолженности. Таким образом, структура, созданная для финансирования проектов, включенных в программы, утверждаемые Президентом или Правительством, путем предоставления кредитов, а также приобретения активов банков (формально таковым не являясь) в соответствии с порядком, утверждаемым Совмином, оказалась самой прибыльной в финансовой системе.

Константин АЛЕХИН