Однажды в Америке
Президент США требует снизить для американского бизнеса финансовое регулирование, ужесточенное прежней администрацией после финансового кризиса 2007–2009 гг.
Мишенью нового президента стал закон «О реформировании Уолл-стрит и защите потребителей», больше известный как акт Додда-Франка. Его требования заставили Комиссию по ценным бумагам, биржам, другим регуляторам и участникам рынка существенно изменить свою деятельность. В частности, был введен специальный правовой режим «упорядоченной» ликвидации для крупных финансовых компаний, в т.ч. тех, чье банкротство может угрожать финансовой стабильности страны. При этом государство должно финансировать всю процедуру ликвидации и дать время, чтобы остановить возможную панику и реализовать активы банкрота по максимальной цене. После завершения процедуры затраты перекладываются на участников финансового рынка. Правда, банки добились, чтобы взносы на покрытие таких расходов выплачивались постфактум. Кроме того, закон предусматривает принудительный возврат активов банкрота, если они передавались третьим лицам незадолго до наступления краха, что должно стать препятствием для случаев умышленного банкротства. Предусмотрены также персональная ответственность топ-менеджеров, отстранение их от управления в случае кризиса, взыскание нанесенного ущерба и запрет на дальнейшее трудоустройство в других финансовых компаниях. Поощряется информирование регуляторов о нарушениях участников финансового рынка. Информаторам предоставляется защита, а также полагается вознаграждение в размере от 10 до 30% от суммы штрафа за нарушение, если он превышает 1 млн. USD.
Акт Додда-Франка ругали и «справа», и «слева»: одни за чрезмерную жесткость его требований, другие – за ее недостаточность, а все вместе – за громоздкость и запутанность. Несмотря на объем в 2315 страниц, потребовалось еще около 240 подзаконных актов, чтобы реализовать нормы закона, да и то не полностью.
Теперь, возможно, это и не понадобится. 3 января президент Д. Трамп своим указом предписал федеральным агентствам оценить обременительные положения акта Додда-Франка и представить в Белый дом личный отчет в течение 120 дней. После этого будут сформулированы конкретные предложения по реформе финансовых рынков. Одновременно отсрочено введение в действие требований по доверительному управлению для пенсионных консультантов, запланированное на апрель 2017 г.
Декларируется, что новые правила регулирования американской финансовой системы должны соответствовать нескольким ключевым принципам:
– дать американцам возможность принимать независимые финансовые решения и делать обоснованный выбор на рынке, сберегать средства на старость, накапливать благосостояние;
– не допускать больше спасения компаний за счет налогоплательщиков;
– стимулировать экономический рост и активность рынков за счет более строгого анализа регулирующего воздействия, учитывающего системный риск и провалы рынка, в т.ч. моральные угрозы и информационную асимметрию;
– открыть для компаний США возможность конкурировать с иностранными организациями на американских и международных рынках;
– обеспечить представление американских интересов в международных соглашениях по финансовому регулированию и соответствующих встречах;
– восстановить публичную подотчетность федеральных агентств по финансовому регулированию и рационализировать федеральную систему финансового регулирования в целом.
