$

2.1102 руб.

2.3950 руб.

Р (100)

3.1973 руб.

Ставка рефинансирования

10.00%

Инфляция

0.10%

Базовая величина

24.50 руб.

Бюджет прожиточного минимума

214.21 руб.

Тарифная ставка первого разряда

35.50 руб.

Рейтинги

Кто есть кто на рынке лизинга в Беларуси

12.11.2008

   Недавно по заказу Белорусского союза лизингодателей был проанализирован рынок лизинговых услуг страны и составлен рейтинг ведущих компаний, работающих в этом сегменте.

   В процессе подготовки рейтинга лизинговых компаний было выявлено, что на рынке лизинговых услуг представлено 22 банка и 88 небанковских компаний, заключающих сделки в качестве лизингодателей. В процессе опроса руководителей данных субъектов хозяйствования установлено, что активно лизинговыми операциями занимаются лишь около 55 лизинговых компаний. Остальные перепрофилировались либо лизинг не является для них значимым видом деятельности. Однако согласие на участие в рейтинге дало лишь 28 лизингодателей (включая группы компаний), представляющих 33 лизинговые компании из различных регионов страны.

  Анализ концентрации операторов рынка лизинговых услуг страны, а также уровня его монополизации на основе данных отчетности участников рейтинга и данных Нацбанка позволили установить, что, с одной стороны, конкурентная среда на рынке возросла. С другой — появились лидеры.

  Наиболее динамично рынок лизинговых услуг Беларуси начал расти с 2002-2003 гг. Суммарный объем лизинговых операций в 2003 г. был оценен в 288,8 млрд. Br (122,7 млн. EUR). В следующие 4 года (2004-2007 гг.) он вырос более чем в 5 раз в номинальном выражении и более чем в 4 раза — в валютном эквиваленте (объем операций 2007 г. достиг 494,4 млн. EUR).

  При сопоставлении количественных показателей развития рынка лизинговых услуг с другими сегментами рынка капитала можно отметить, что темпы роста лизинговых операций в 2007 г. несколько отставали от кредитных. Суммарная задолженность по лизинговым договорам в течение года возросла только на 40,4% (по кредитным договорам — на 46,1%).

  Разрыв между ведущими операторами рынка, занимающими 25% его объема, и наиболее мелкими, также занимающими 25% его объема, в 2007 г. составлял 32,7 раза, в то время как в 2003 г. — только 9,1.

  Для выбора методики проведения рейтинга по показателям 2007 г. Белорусским союзом лизингодателей был изучен зарубежный опыт характеристики операторов рынка лизинговых услуг и прошлогодний опыт. В основу составления рейтинга были положены 3 показателя: объем нового бизнеса, лизинговый портфель, объем полученных за год лизинговых платежей.

  Средний срок функционирования компаний составляет 6 лет. При этом более половины их вышли на рынок в последние 5 лет. Нужно отметить характерную для нашей страны неоднородность распределения лизингодателей по регионам. Так, на Минск приходится 94% совокупного объема лизинговых операций. Тем не менее, несмотря на некоторые неудобства для лизингополучателей из регионов, связанные с необходимостью поездок в Минск для заключения сделки, технически столичные лизинговые компании в состоянии реализовывать лизинговые проекты во всех населенных пунктах страны.

   Практически все лизинговые компании в республике являются универсальными, т. е. по заявке клиента могут поставить на условиях лизинга оборудование или недвижимость любого вида. Однако около 40% из исследованных в рамках рейтинга компаний в объеме лизинговых операций 2007 г. имеет долю одного вида объектов лизинга более 70%. Еще в трети компаний более 85% операций распределилось между двумя видами объектов лизинга.

   Специализированные лизинговые компании работают во всех сегментах рынка лизинговых услуг, за исключением недвижимости. Однако в таких компаниях, как группа «Премьерлизинг», СООО «Райффайзен-лизинг», ООО «Вест-Холдерс» и ЧИУП «Артлизинг» доля данных операций является существенной, превышая рубеж в 40% общей стоимости сделок.

   Конкуренция побуждает игроков рынка совершенствовать продукты. Так, в последние годы в практике белорусских лизинговых компаний начинает появляться оперативный лизинг. Хотя его доля в продуктовом портфеле на 1.01.2008 г. не превышает 0,1%, сам факт его существования может свидетельствовать о новом этапе развития лизинговых отношений в РБ.

   В первой пятерке лизинговых компаний 4 компании относятся к категории банковских, однако в первой десятке их всего 5. К группе независимых в первой десятке могут быть отнесены 2 компании, что в целом соответствует общеевропейским показателям, где наиболее крупные лизингодатели относятся либо к банковскому сектору, либо являются подразделениями крупных промышленных холдингов.

   С учетом лизинговых операций банков к банковскому сектору будут отнесены 8 лизингодателей из первой десятки по стоимости переданного в лизинг имущества (Беларусбанк, Белинвестбанк, Белпромстройбанк и дочерние компании банков СООО «Райффайзен-лизинг», ИООО «Парекс Лизинг», ЧУП «АСБ Лизинг», группа «Вестлизинг» и ОАО «Агролизинг»), государственный оператор (ОАО «Промагролизинг») и один независимый — группа «Премьерлизинг».

   Характерно, что наиболее долго присутствующие на рынке компании (такие как УП «Солли», АЛК «Лизинг-сервис» и ЧЛУП «Дар») занимают невысокие места за пределами первой двадцатки. В то же время в первую пятерку входят игроки, имеющие возраст менее 8 лет (и три из них созданы в последние 4 года). В первой двадцатке лишь три компании имеют возраст более 10 лет (а средний срок жизни этих фирм составляет 5,5 лет).

   Из региональных лизинговых компаний в первой половине рейтинга оказались только ООО «Буг-лизинг» (10 место) и ООО «Вест-Холдерс» (15-16 место), что соответствует общереспубликанской тенденции к концентрации лизинговых операций в Минске (94%). Обе фирмы представляют Брестский регион, занимая 77% приходящегося на него объема лизинговых операций. Также следует отметить гомельское ЧИУП «Артлизинг» (20 место), доля рынка которого составляет более трети совокупного объема услуг по Гомельской области.

   Рентабельность собственного капитала большей части фирм ниже ставки по депозитам в белорусских банках, что свидетельствует о недостаточной привлекательности лизинговой деятельности для инвесторов. Наиболее высокая рентабельность у РУП «БелинкоммашЛизинг» (15,2%), ЧЛУП «Бизнес-лизинг» (8,4%), ЧЛУП «Дар» (6,2%) и СООО «Интеллект-Лизинг» (5,1%). У остальных (за исключением ООО «Буг-Лизинг») рентабельность собственного капитала не превышает 2%, а в среднем по отрасли она составляла 0,6% при рентабельности продаж в 4%.

   В качестве положительной тенденции можно отметить повышение финансовой устойчивости лизинговых компаний, которые за последние 4 года смогли в 5 раз нарастить объем участия в лизинговых проектах собственным капиталом.

    Если на протяжении 90-х гг. прошлого века лизинговые фирмы были посредниками между банками-кредиторами и лизингополучателями, то теперь их участие в лизинговых проектах приносит реальную отдачу для всех сторон. Банк получает дополнительную гарантию возврата кредита (что может отражаться в снижении ставок за счет сокращения рисков). Лизингополучатели же могут рассчитывать на более низкие, чем у банков лизинговые ставки.

Александо ЛЕВКОВИЧ, доцент БГЭУ,

Олег ЛЕВКОВИЧ, заведующий кафедрой бухгалтерского учета, контроля и финансов БГЭУ,

Александр ЦЫБУЛЬКО, председатель правления Белорусского союза лизингодателей
 
 

Справка: Таблицу «Рейтинг лизинговых компаний за 2007 г.» опубликован в «ЭГ» № 87 за 11 ноября 2008 года.