Кредитование в октябре: все согласны на рубли

Отличительная особенность последних месяцев – рост потребительского кредитования. Темпы его роста были достаточно высокими, хотя и меньше, чем у небанковских финансовых организаций. Впрочем, в этих сегментах активизация выглядит особенно заметной лишь относительно низкой базы последних лет. В реальном секторе темпы кредитования в разы ниже, особенно у госпредприятий.

Объем кредитования сек­торов экономики в октябре т.г. снизился по сравнению с сентябрем на 0,3%, до 37,46 млрд. BYN, а в долларовом эквиваленте – на 0,1 млрд. USD до 19 млрд. USD. В целом за 10 месяцев т.г. объем выданных кредитов увеличился на 4,5%. При этом кредитный порт­фель банков увеличился с начала года на 3,6% (в т.ч. в октябре – на 1%), до 40,91 млрд. BYN.

Всего с начала года объем выданных рублевых кредитов вырос на 12,9%, до 18,93 млрд. BYN (в т.ч. в октябре – на 3,3%), а валютных – сократился на 3,2%, в т.ч. в октябре – на 0,8%, до эквивалента 21,97 млрд. BYN (11,13 млн. USD).

По состоянию на 1 ноября т.г. частным предприятиям выданы кредиты на сумму 12,15 млрд. BYN (что на 0,7% меньше, чем месяцем ранее, и на 2,5% больше, чем на начало года), гос­предприятиям – 15,46 млрд. (-1,3% в октябре и снижение на 1,9% с начала года), небанковским финансовым организациям – 1,35 млрд. (-2,4% в октябре и +25,5% за 10 месяцев). Темпы роста кредитования населения за 10 месяцев тоже были достаточно высокими: на 18,7%, в т.ч. в октябре – на 2,7%, до 8,5 млрд. BYN.

ТРЕБОВАНИЯ банков и Банка развития к экономике за 10 месяцев т.г. в целом увеличились на 4,6%, а октябре и вовсе снизились на 0,3%, до 39,09 млрд. BYN. В частности, требования к юрлицам уменьшились за октябрь на 1%, а с начала года – на 0,02%, до 27,61 млрд. BYN. Рост курса доллара в октябре технически немного повысил объем рублевого эквивалента валютного кредитования, хотя оно в долларовом эквиваленте уменьшилось, тогда как в рублях растет во всех сегментах. Кредитование юрлиц в валюте уменьшилось с начала года на 5,4%, в т.ч. в октябре – на 2,8%, до 18,04 млрд. BYN в рублевом эквиваленте. Кредитование юр­лиц в рублях выросло на 11,9% за 10 месяцев, в т.ч. в октябре – на 2,5%, до 9,57 млрд. BYN.

Требования банков к частным компаниям в рублях выросли с начала года на 34%, в т.ч. в октябре – на 5,5%, до 4,67 млрд. BYN, а в валюте – снизились на 10,7%, до 7,48 млрд. BYN (-4,3% в октябре), или в долларовом эквиваленте – до 3,79 млрд. USD. Кредитная задолженность госпредприятий в рублях уменьшилась с начала года на 3,3%, до 4,9 млрд. BYN (-1,7% в октябре), а в валюте – уменьшилась на 1,2%, до 10,56 млрд. BYN (5,35 млрд. USD), из-за октябрьского сокращения на 1,7%.

Требования банков к физлицам за 10 месяцев т.г. выросли на 18,7% (в т.ч. в октябре – на 2,7%) и на 1 ноября т.г. составили 8495 млн. BYN, а в валюте сократились на 22,6%, до 54 млн. BYN в эквиваленте. Основную долю в кредитном портфеле физлиц составляет задолженность по кредитам, предоставленным на финансирование недвижимости, – 68%. С начала года эта задолженность воз­росла на 6,3%, до 5779,3 млн. BYN, в т.ч. за октябрь – на 1,2%. Для сравнения: за прош­лый год задолженность по валютным кредитам сократилась на 25%, а по кредитам на финансирование недвижимости выросла всего на 4,2% в рублях.

В общем объеме доля кратко­срочных кредитов в октябре выросла на 0,2 п.п. до 25,8%, а долгосрочных соответственно на столько же снизилась и составила 74,2%. В структуре заемщиков на долю госпредприятий приходится 41,3% кредитов, частных компаний – 32,4%, небанковских финансовых организаций – 3,6%, физлиц – 22,7%. При этом доля последних выросла с начала года на 2,7 п.п., у НФО – на 0,6 п.п., тогда как у государственных предприятий она сократилась на 0,7 п.п., у частных – тоже на 0,7 п.п.

ДОЛЯ проблемных кредитов (пролонгированных и просроченных) в кредитном портфеле в октябре уменьшилась на 0,6 п.п. и составила 4,1%, а их общая сумма выросла за 10 месяцев на 17,7% благодаря снижению в октябре на 11,2%, до 1680,7 млн. BYN. При этом доля пролонгированной задолженности выросла с 66,7% на начало года до 82,9%, а просроченной задолженности – сократилась с 33,3 до 17,1%. В частности, проблемные рублевые кредиты юрлиц на 1 сентября составили 230,5 млн. BYN, сократившись на 63,5% за год, несмотря на рост в октябре на 7,6%, а валютные – 694 млн. USD, уменьшившись в октябре на 15,3%, а за год – увеличившись на 50,7%.

Между тем, по данным Белстата, задолженность предприятий (кроме малых) по кредитам и займам за 10 месяцев т.г. выросла на 8,2%, до 64,2 млрд. BYN, а просроченная задолженность по ним – сократилась на 1,1%, до 2,6 млрд.

У физлиц проблемная задолженность в рублях за год снизилась на 3,7%, до 34 млн. BYN, а валютная – на 18,3%, до 6,1 млн. USD (в т.ч. за октябрь на 0,6% и 2,2% соответственно). Всего же проблемные кредиты физлиц составили 46,1 млн. BYN в эквиваленте, что на 7,1% меньше, чем на 1 января т.г. Напомним, за прошлый год проблемная задолженность физлиц уменьшилась на 2,4%, или на 1,2 млн. BYN. Таким  образом, пока нет оснований опасаться каких-либо «пузырей» на рынке потребительского кредитования: его объемы и доля проблемной задолженности не столь значительны, чтобы представлять собой угрозу для банков и экономики в целом.

ПОСЛЕ сентябрьского снижения ставок кредитного рынка в октябре тренд встал на паузу – ставки изменились разнонаправленно. При этом рублевые ставки юрлиц потеряли еще до 2% значения после 4-процент­ного уменьшения в сентябре, тогда как валютные возросли до 5% значения после 8-процент­ного снижения в сентябре. Краткосрочные рублевые кредиты для физлиц подешевели за месяц еще на 5%, а долгосрочные – на 2%. При со­хранении тренда ставки по новым долго­срочным рублевым кредитам до конца года будут находиться в диапазоне 9–11% годовых, при этом вероятно сужение диапазона изменения ставок.

Замедление снижения кредитных ставок и их стабилизация вместе со ставками депозитов в октябре немного поддержало средневзвешенный спрэд доходности кредитов. В то же время с лета прошлого года наблюдается стабилизация тренда маржи. В перспективе средний спрэд доходности будет дер­жаться в основном на валютных кредитах, которые преобладают в портфеле банков, а также на краткосрочных рублевых кредитах. Меж­ду тем ставки по депозитам уже значительно ниже среднегодового уровня инфляции. С начала лета 2016 г. спрэд формирует коридор в 5–5,5%, и перспектив роста пока не предвидится. На­против, вероятен сдвиг ниж­ней границы коридора до 4–4,5%. При этом в октябре наблюдалось восстановление значений до уровня августа.

Таблица

Средние ставки, % годовых	01.11.2016	01.102017	01.11.2017	Изменение
				за месяц	за год
Юридические лица
Краткосрочные рублевые	20,6	11,6	11,4	-0,2	-9,2
Долгосрочные рублевые	19,7	10,8	11	0,2	-8,7
Краткосрочные валютные	8,2	5,4	5,5	0,1	-2,7
Долгосрочные валютные	8,9	6,9	7,2	0,3	-1,7
Спрэд по краткосрочным рублевым кредитам	11	6,2	6,1	-0,1	-4,9
Спрэд по долгосрочным рублевым кредитам	6,6	4,9	5,9	1	-0,7
Спрэд по краткосрочным валютным кредитам	5,6	3,6	4,1	0,5	-1,5
Спрэд по долгосрочным валютным кредитам	4,7	4,5	5,3	0,8	0,6
Физические лица
Краткосрочные рублевые	21,9	10,8	10,2	-0,6	-11,7
Долгосрочные рублевые	18,4	11,7	11,5	-0,2	-6,9
Спрэд по краткосрочным рублевым кредитам	7,9	4,9	4	-0,9	-3,9
Спрэд по долгосрочным рублевым кредитам	1,5	1,5	2	0,5	0,5
Средневзвешенный спрэд	5,13	3,95	4,56	0,61	-0,57