$

2.0820 руб.

2.4488 руб.

Р (100)

3.1507 руб.

Ставка рефинансирования

10.00%

Инфляция

0.10%

Базовая величина

24.50 руб.

Бюджет прожиточного минимума

213.67 руб.

Тарифная ставка первого разряда

35.50 руб.

Торговля

БЕНЗИН ПО ИНДЕКСНОМУ ФЬЮЧЕРСУ©

08.07.2014

 

ОАО «Белорусская универсальная товарная биржа» (БУТБ) с 1 июля т.г. начала электронные торги фьючерсными контрактами на индекс цен бензина. Объем сделок, заключенных в ходе первой торговой сессии, на которой присутствовал обозреватель «ЭГ», превысил 2,6 млн. RUB.

В основе нового инструмента лежит рассчитываемый в ЗАО «Санкт-Петербургская международная товарно-сырьевая биржа» (СПбМТСБ) индекс цен бензина Регуляр-92 (аналог более известного в нашей стране АИ-92). Индекс, используемый БУТБ, является удачным выбором, потому что он для двух стран общий: формируется не только по сделкам российских производителей бензина, но и на основе его поставок из Беларуси на рынок России, отметил вице-президент СПбМТСБ Михаил Темниченко. «Это правильное направление движения, мы в своей стратегии также делаем ставку на развитие рынка производных инструментов, поскольку какими бы большими ни были рынки физического товара, они ограничены объемами, в то время как рынок производных инструментов ограничен только потребностями участников», — подчеркнул он.

СПбМТСБ была учреждена в 2008 г. по инициативе правительства РФ известными нефтяными компаниями, среди которых «Транснефть», «Роснефть», «Транснефтепродукт», «Газпром нефть», «Зарубежнефть», «Сургутнефтегаз», с целью создания организованного товарного рынка, понятного и прозрачного механизма формирования справедливых цен на нефтепродукты и другие сырьевые товары, производимые в России и странах СНГ. В настоящее время она организует биржевые торги реальным товаром и срочными контрактами, в т.ч. с 2012 г. — расчетными фьючерсными контрактами на индексы нефтепродуктов. На СПбМТСБ торгует 1422 компании. Ее доля на российском биржевом рынке нефтепродуктов составляет около 96%, а потому биржевые индексы цен СПбМТСБ используются Федеральной антимонопольной службой РФ для оценки состояния внутреннего рынка нефтепродуктов, а также в качестве ценовых ориентиров крупнейшими российскими нефтяными и нефтеперерабатывающими компаниями.

Использование индекса цен бензина Регуляр-92 определено соглашением, которое белорусская и российская биржи заключили между собой в 2013 г. Благодаря расширению линейки инструментов БУТБ рассчитывает на увеличение количества участников и общее повышение интереса к своему срочному рынку. Для СПбМТСБ это хорошая возможность продвижения и популяризации собственных ценовых индексов. «Мы в своей практике начинали примерно так же, — рассказал управляющий директор по срочному рынку СПбМТСБ Алексей Сергеев. — В категорию пользователей данного механизма входят отраслевые компании, нефтяники, нефтетрейдеры, транспортные предприятия, финансовые компании и даже физические лица». Индексы цен бензина, других нефтепродуктов — это единые ценовые индикаторы, отражающие их среднюю стоимость на внутреннем рынке РФ. Они рассчитываются как сумма взвешенных цен нефтепродуктов на всех крупных НПЗ России, причем весовой коэффициент каждого завода в индексе пропорционален его доле в поставках нефтепродуктов на российский рынок.

Начало торгов фьючерсными контрактами на индекс цен нефтепродуктов СПбМТСБ Регуляр-92 является значимым событием для становления и развития срочного рынка БУТБ, полагает заместитель председателя правления биржи Анатолий Зарецкий.

В ходе первых торгов на индекс цен Регуляр-92 было совершено 12 сделок общим объемом 68 фьючерсных контрактов на сумму 2 636 тыс. RUB (795 млн. Br в эквиваленте по курсу Нацбанка). При этом первая заявка была выставлена по индексной цене 38 232 RUB за 1 т бензина, цена закрытия составила 38 780 RUB.

Торги индексными фьючерсами на бензин будут совершаться на БУТБ ежедневно. Срок обращения фьючерса составит 6 месяцев. По согласованию с участниками торгов месяцами исполнения определены декабрь, март, июль и сентябрь. Ценой исполнения фьючерса станет усредненное за 5 последних торговых дней значение ценового индекса бензина Регуляр-92, формируемого на основе биржевых сделок с реальным товаром в секции «Нефтепродукты» СПбМТСБ. Ликвидность фьючерса будет поддерживаться маркет-мейкерами — участниками торгов, взявшими на себя обязательства по одновременному выставлению заявок на покупку и на продажу в течение торговой сессии. В целях обеспечения исполнения обязательств по фьючерсу БУТБ реализована специальная система мер, включающая финансовые и организационные гарантии.

Организация биржевой торговли фьючерсными контрактами является одним из приоритетных направлений деятельности БУТБ, сообщил заместитель начальника отдела методологии и перспективного развития биржи Алексей Калинушкин. С 2012 г. в секции срочного рынка обращаются фьючерсные контракты на стальной круг и арматуру. В прошлом году в данной секции было проведено 200 торговых сессий. По их итогам, в частности, на стальной круг было заключено 3752 фьючерсных контракта на общую сумму 33,54 млрд. Br.

Заметим, что индексные фьючерсы, как показывает анализ зарубежных рынков, более популярны, чем товарные. Поэтому БУТБ инициировала расширение линейки инструментов секции срочного рынка в пользу фьючерсных контрактов на индекс нефтепродуктов СПбМТСБ Регуляр-92. По мнению участников рынка использование фьючерса нефтепродуктов позволит минимизировать свои ценовые риски, а также более четко и эффективно планировать производственную и торговую деятельность. При этом возможно применение разнообразных торговых стратегий и получение дополнительного дохода за счет колебаний цен. «Торги одним и тем же контрактом на двух биржах дают возможность участникам рынков Беларуси и России получать дополнительную прибыль за счет межбиржевого арбитража, т.е. зарабатывать на разнице цен на один и тот же актив», — отметил А.Сергеев.

Согласно прогнозам на II полугодие 2014 г. на БУТБ объем биржевых сделок по данному индексному фьючерсу ожидается до 10 млрд. Br ежемесячно.

Михал СТЕЛЬМАК