Спасибо апрелю за счастливое кредитование

Оживление промышленности, укрепление рубля и снижение ставок обеспечили в апреле некоторый рост кредитного портфеля белорусских банков и даже улучшение качества кредитов.

Активы банковской системы за апрель сократились на 2,9%, до 631,9 трлн. Br. При этом рублевая часть активов сократилась за месяц на 0,2%, до 228,6 трлн. Br, а с начала года – на 4,4%. Валютная часть в апреле снизилась на 4,6%, до 21 млрд. USD, тогда как с начала года она выросла на 2,9% при увеличении курса доллара за 4 месяца на 3,5%.

Кредитование секторов экономики снизилось в апреле на 1,5%, до 389 трлн. Br, при росте в долларовом эквиваленте почти на 0,6 млрд., до 20,2 млрд. USD. С начала года объем выданных кредитов увеличился на 3%, а кредитный портфель банков – на 1,2%, до 417,4 трлн. Br (21,7 млрд. USD). Но в апреле зафиксировано снижение на 2%. Это во многом обусловлено переоценкой валютных активов на 8,8 трлн. Br.

Всего с начала года объем предоставленных банками рублевых ресурсов снизился на 1,2%, до 165,1 трлн. Br (8,6 млрд. USD), несмотря на апрельский рост на 0,2%. Валютная задолженность с начала года увеличилась на 2,9%, до эквивалента 252,2 трлн. Br (13,1 млрд. USD), хотя в апреле она сократилась на 3,4%.

В частности, за 4 месяца т.г. госпредприятиям были предоставлены кредиты на сумму 176,1 трлн. Br, негосударственным – 135,8 трлн. Br, что на 3,6 и 2,9% больше, чем на начало года, несмотря на сокращение в апреле на 0,4 и 3,5% соответственно, небанковским финансовым организациям – 8,6 трлн. Br (на 21,4% и снижение на 0,2% в апреле), населению – 68,5 трлн. Br (снижение на 0,5%, в т.ч. на 0,2% за апрель).

Требования банков к экономике на 1 мая составили в эквиваленте 399,2 трлн. Br, увеличившись с начала года на 2,7%, при снижении в апреле на 1,6%. Из них требования к юрлицам составили 311,9 трлн. Br (рост на 3,3% с начала года, и 1,8% за апрель).

Кредитная задолженность госпредприятий в рублях составила 53,6 трлн. Br, уменьшившись с начала года на 3,8%, несмотря на прирост в апреле на 0,2%. Зато требования к госпредприятиям в валюте с начала года выросли на 7,3% (уменьшившись в апреле на 0,6%) в рублевом эквиваленте, и увеличились на 260 млн. USD в валютном – до 6,4 млрд. USD.

Требования банков к негосударственным субъектам хозяйствования в рублях составили 38,2 трлн. Br, повысившись с начала года на 2,5%, в т.ч. в апреле – на 0,6%. Требования в валюте здесь в рублевом эквиваленте с начала года выросли на 3,1%, а в долларовом – уменьшились на 63 млн. USD, до 5 млрд. USD.

Требования банков к физлицам на 1 мая составили 68,5 трлн. Br (уменьшение на 0,5%, или на 0,3 трлн. Br с начала года, в т.ч. –0,2% за апрель после аналогичного снижения в марте). При этом остаток задолженности по валютным кредитам постепенно со­кращается – на 10% с начала года (в рублевом эквиваленте уменьшение на 53,4 млрд. Br из-за девальвации) до уровня 822,9 млрд. Br. За 2015 г. задолженность сократилась на 26,3%, или на 16,8 млн. USD, но выросла в рублевом эквиваленте на 15,6%, или на 118 млрд. Br.

Основную долю в кредитном портфеле физлиц со­ставляет задолженность по кредитам, предоставленным на финансирование недвижимости: 76,7%, или 52,6 трлн. Br (рост с начала года на 0,7%).

Ставки кредитного рынка и спрэды доходности по кредитам представлены в таблице.

Средние ставки, % годовых	1.05.2015	1.04.2016	1.05.2016	Изменение
				за месяц	за год
Юридические лица
Краткосрочные рублевые	41,2	32,4	30,5	–1,9	–10,7
Долгосрочные рублевые	29,4	29,6	24,6	–5	–4,8
Краткосрочные валютные	9,9	8,7	9	0,3	–0,9
Долгосрочные валютные	10,2	8,4	9,5	1,1	–0,7
Спрэд по краткосрочным рублевым кредитам	15,1	8,4	13	4,6	–2,1
Спрэд по долгосрочным рублевым кредитам	-0,1	4	2,5	–1,5	2,6
Спрэд по краткосрочным валютным кредитам	5,1	6,3	5,2	–1,1	0,1
Спрэд по долгосрочным валютным кредитам	4	2,8	4,3	1,5	0,3
Физические лица
Краткосрочные рублевые физлиц	34	29,3	30	0,7	–4
Долгосрочные рублевые физлиц	21,9	24,9	23,4	–1,5	1,5
Спрэд по краткосрочным рублевым кредитам	–2	4,2	13,2	9	15,2
Спрэд по долгосрочным рублевым кредитам	–16,7	–2,1	–0,4	1,7	16,3
Средневзвешенный спрэд	0,83	3,25	4,14	0,89	3,31

 

В общем объеме заимстований доля краткосрочных кредитов на 1 мая составляет 26,8%, что на 0,4 п.п. больше, чем месяцем ранее, т.е. соответствует уровню начала года. Доля долгосрочных кредитов – 73,2%. При этом удельный вес кредитов физлицам вырос за апрель на 0,2 п.п. до 17,6%, частным предприятиям – 34,9% (–0,8 п.п.), государственным предприятиям – 45,3% (+0,5 п.п.), небанковским финансовым организациям, как и в марте, – 2,2%.

Доля проблемных кредитов в кредитном портфеле за апрель сократилась на 0,1 п.п. до 3,1%, что на 1 п.п. больше, чем на 1 января т.г. Всего же сумма проблемных кредитов (пролонгированных и просроченных) увеличилась с начала года на 49,5%, до 13 трлн. Br (680 млн. USD). В этой сумме 54,7% составляет пролонгированная задолженность, а 45,3% – просроченная, тогда как на начало года соотношение составляло 58,2% на 41,8%.

Проблемные рублевые кредиты юрлиц на 1 мая составили 4,2 трлн. Br, увеличившись за год в 2,1 раза, в т.ч. в апреле – на 3,4%, а валютные – 421 млн. USD (рост за год на 53% при снижении в апреле на 2%. Проблемная задолженность физлиц в рублях за год снизилась на 2%, несмотря на повышение на 3,1% за апрель, до 390,3 млрд. Br, а валютная составила 8,4 млн. USD, снизившись за год на 13,6%, хотя за апрель прирост составил 0,9%. В целом проблемные кредиты физлиц составили 550,9 млрд. Br в эквиваленте, что на 2,8% больше, чем год назад, и на 1% выше, чем в марте. С начала года проблемная задолженность физлиц увеличилась на 10,3%.

Укрепление курса рубля в апреле почти не сказалось на дисбалансе рублевых и валютных активов банков и кредитного портфеля. Отмечено лишь некоторое снижение проблемной задолженности и улучшение ее качества. Но это не снимает проблемы, связанной с тем, что большая часть валютных кредитов фактически предоставлялась не на валютоокупаемые проекты, а на финансирование текущей деятельности неэффективных предприятий, благо проценты по ним были гораздо ниже, чем по рублевым кредитам. Теперь почти все такие кредиты кумулятивно трансформируются в проблемные. Однако регулятор не видит возможности ограничить кредитные риски только в рамках банковского сектора. Поэтому, чтобы не допустить ухудшения показателей деятельности банков, предлагается урегулировать проблему необслуживаемых кредитов, обеспечить активное ис­пользование механизма санации жизнеспособных организаций и выведение с рынка систематически неэффективных предприятий. Одновременно идет процесс удешевления рублевых кредитов и рост ставок по валютным. Впрочем, доступность кредитов все еще упорно не желает поворачиваться лицом к заемщикам. Зато более очевидным становится последующий эффект от продолжающегося «смягчения» монетарной политики – ставки по рублевым депозитам с июля ограничат 22,5%, что приблизит кредитные ставки к 25–27% годовых.

Повышенный уровень кредитных ставок при сохранении понижательных тенденций на рынке депозитов продолжает поддерживать средневзвешенный спрэд доходности кредитов. Но маржа банков остается довольно низкой и в перспективе будет только снижаться, а процентная прибыль сокращается убытками от дорезервирования из-за плохого качества кредитов.