Иностранные инвесторы уходят из белорусского банковского сектора

Белорусский банковский сектор, похоже, переживает новый виток исхода иностранного капитала. 2024 год начался с того, что сразу два иностранных инвестора с небольшим перерывом объявили о высокой готовности сделок по продаже принадлежащих им банков. В первом случае речь идет о «Приорбанке», контрольным пакетом акций которого владеет австрийская банковская группа Raiffeisen, во втором – о БТА Банке, который принадлежит инвестору из Казахстана.

Первые «ласточки», улетевшие на запад

Напомним, что в 2021 г. сразу два инвестора иностранного происхождения продали свои доли в белорусских банках. В обоих случаях покупателями выступили другие, более крупные банки, искавшие возможность увеличить долю на рынке. Так, в апреле 2021 г. состоялась сделка по продаже 99,99% акций ЗАО «Идея Банк», которые приобрел ЗАО «МТБанк» за 50 млн руб. (42,5% собственного капитала). А следом, в декабре 2021 г., ЗАО «Альфа-Банк» приобрел 99,98% акций «Франсабанка». Цена данной сделки составила 27 млн руб., что составило 50% собственного капитала банка. Таким образом, в обоих случаях имел место выход иностранного инвестора из состава акционеров белорусских банков, а приобретенные банки были присоединены к поглотившим их структурам. Отметим, что в обоих случаях продавались небольшие банки, представляющие интерес прежде всего для более крупных игроков банковского сектора, что позволило довольно быстро реализовать продажу активов.

Еще одно значимое событие, произошедшее в банковском секторе в 2021 г., – смена собственника в ЗАО «МТБанк», который входит в топ-10 крупнейших банков страны по размеру активов и собственного капитала. Причиной продажи стало введение санкций в отношении конечного собственника банка Алексея Олексина. Покупателем банковского бизнеса стал ливанский бизнесмен Ромео Абдо, имеющий интересы в белорусском строительном бизнесе. Сумма сделки не раскрывается, однако с учетом обстоятельств продажи (введение санкций в отношении продавца) вряд ли цена могла быть высокой. В отличие от предыдущих сделок в данном случае мы наблюдали обратный процесс – смену белорусского капитала на иностранный. Однако все перечисленные сделки объединяет то, что одним из ключевых факторов при их осуществлении было наличие санкций или риски их усиления.

Продолжение после перерыва на кризис

В 2022 г., который стал тяжелым испытанием для всей белорусской экономики и особенно финансового сектора, все переговоры о продаже активов в банковском секторе (если они и были) отодвинулись на второй план. На протяжении всего года белорусские банки работали в сложных условиях, связанных с введением новых санкционных ограничений, разрушением корреспондентских отношений, блокировкой активов, дефицитом ликвидности, оттоком средств, резким ростом стоимости финансирования на внутреннем рынке и т.д. Поэтому неудивительно, что, лишь когда ситуация в отрасли несколько нормализовалась, инвесторы смогли продолжить работу по поиску потенциальных покупателей для белорусских активов. Сейчас становится понятным, что эта работа осуществлялась на протяжении всего 2023 г., т.к. к февралю 2024 г. почти одновременно сразу два иностранных собственника заявили о высокой степени готовности потенциальных сделок купли-продажи белорусских активов.

14 февраля 2024 г. о подготовке такой сделки сообщил Raiffeisen Bank International AG (RBI) – австрийская банковская группа, владеющая контрольным пакетом акций ОАО «Приорбанк», крупнейшего коммерческого банка Беларуси. В этот день иностранный инвестор объявил, что находится на продвинутой стадии переговоров о продаже 87,74% своих акций в ОАО «Приорбанк» и его дочерних компаниях инвестору из ОАЭ – Soven 1 Holding Limited, что может привести к потенциальному уходу RBI с белорусского рынка.

Подписание договора о продаже подразумевает среди прочего подтверждение наличия средств для обеспечения окончательных расчетов по транзакции. В то же время сообщается, что банковская группа ожидает получить убыток в результате сделки в размере около 225 млн EUR в связи с разницей в цене покупки и балансовой стоимости капитала «Приорбанк» ОАО. Расчеты, основанные на величине собственного капитала банка и заявленных ожидаемых убытках, показывают, что потенциальная цена сделки может составить около 167 млн EUR – всего 0,4 капитала банка. Это крайне низкая цена с учетом того, что речь идет о продаже крупнейшего коммерческого банка Беларуси, занимающего лидерские позиции по многим направлениям в этой сфере.

Примечательно, что ранее обсуждался вариант с обменом активов между RBI и российским Сбербанком, при котором RBI уступал долю в Приорбанке в обмен на европейские активы Сбербанка. Данный вариант был интересным, но сложно реализуемым вариантом, поскольку требовал решения вопроса об отчуждении подсканкционных активов, хотя именно он был бы наиболее знаменательным для РБ, т.к. в банковском секторе появился бы еще более крупный коммерческий банк с совокупным капиталом более 2,5 млрд руб., широкой сетью отделений и филиалов и возможностью роста за счет синергии и оптимизации расходов.

Однако сбыться данным планам, как показали дальнейшие события, было не суждено. Потенциальный покупатель был найден в ОАЭ. В то же время организационно-правовая форма юрлица-покупателя не исключает, что это все лишь номинальный владелец, а собственником будет кто-то другой. В любом случае конечный владелец (при его наличии) недолго будет скрыт, поскольку в соответствии с требованиями законодательства банки обязаны раскрывать своих собственников вплоть до конечного бенефициара.

Не только западные инвесторы выходят из банковского бизнеса

5 февраля 2024 г. стало известно о завершении переговоров казахстанского бизнесмена Кенеса Ракишева, являющегося фактическим владельцем белорусского ЗАО «БТА Банк», на предмет продажи банка. Сообщается, что продавец получил разрешение Нацбанка и уже подписал все предварительные документы с покупателем. В настоящее время стороны ожидают дополнительные разрешительные документы от антимонопольных органов в соответствии с требованиями законодательства.

К сожалению, ни покупатель, ни сумма сделки не раскрываются. Сообщается лишь, что она в соответствии с распространенной практикой на рынке не превысит размера собственного капитала, который, по данным финансовой отчетности по итогам III квартала 2023 г., составляет около 18,2 млн USD. Вместе с тем кажется сомнительным, что в текущих условиях иностранный инвестор сможет продать банк за полный размер собственного капитала («единицу»), скорее всего цена сделки будет в лучшем случае варьироваться в пределах 0,5–0,6 собственного капитала по аналогии с ранее заключенными сделками, хотя, безус­ловно, БТА Банк как один из немногих белорусских банков, не попавших под санкции, обладает более высокой инвестиционной привлекательностью.

Намерение казахстанского бизнесмена продать банковский актив на территории Беларуси новостью не стало – о нем было известно с ноября 2020 г. Однако инвестор не спешил с продажей, ожидая, видимо, получить более выгодные условия, т.е. найти покупателя, готового заплатить приемлемую цену.